控制杠桿在財務戰略實施中的應用

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1、控制杠桿在財務戰略實施中的應用［摘要］財務戰略的成功與否，很大程度上取決於控制。管理控制杠桿是西蒙斯為適應環境的不確定性而設計的一種控制模式，對成功實施財務戰略的啟示意義［關鍵詞］管理控制；財務戰略；信念杠桿；邊界杠桿；診斷杠桿；交互杠桿［中分類號］F230［文獻標識碼］A［文章編號］1003-3890(2007)02-0053-04一、控制杠桿與財務戰略的關系RobertA.Anthony等(2000)提出：超過90%以上的商業性或非商業性組織在戰略實施過程中存在著問題，其最為重要和關鍵的因素是缺乏有效的控制。從某種意義上講，Loco醜聞、環球電訊的破産、世界通信的倒閉和安然的覆滅等說明瞭

2、控制決定成敗戰略執行需要從環境的不確定性與戰略的執行效果兩個層次上進行控制，但傳統的診斷式的控制系統隻能解決後一個層次的問題，因此需要引進一種新的管理控制模式。西蒙斯的管理控制杠桿將兩個層次的控制有機地結合起來，創造性地解決瞭現代戰略執行中的控制問題管理控制杠桿是指通過管理控制手段調整與改變組織戰略以實現管理目標。管理控制杠桿有四種：邊界控制杠桿、診斷控制杠桿、信任控制杠桿和交互控制杠桿。由於財務戰略自身的特性，理財環境中的風險性和不確定性日益增長，管理中計劃和控制不可相互替代等一系列的原因決定瞭財務戰略作為企業戰略的一個子系統，必然需要發揮管理控制杠桿的作用（一）運用管理控制杠桿指導財務戰

3、略的實施作為管理控制杠桿的四個基本控制杠桿，其作用的發揮不是依靠單個的控制系統，而是通過這幾種控制系統的綜合作用，相互補充來實現的。這些系統產生的激勵和限制作用相互影響，在創新和實現預期目標之間建立起一種動態平衡，同時，這些系統分別發揮激勵、度量、促進學習和控制作用，從而有效地實現組織目標，創造性地適應競爭環境和獲得利潤增長信念系統授予員工一定的權利和鼓勵尋找機會，邊界系統確立競爭規則，信念系統和邊界系統一起為組織確定瞭戰略領域；診斷控制系統使組織上下關註既定的財務戰略的實施，交互控制系統促進和引導可能導致產生新生戰略的尋找機會行為，診斷控制系統和交互式控制系統一起指導財務戰略的實施和確定（

4、二）釋放管理者與員工在實施財務戰略目標中的能量財務戰略是指在企業戰略統籌下，以價值分析為基礎，以促進企業資金長期均衡有效地流轉和配置為衡量標準，以維持企業長期贏利能力為目的的戰略思維方式和決策活動。從該財務戰略的定義可以看出，財務戰略的目標是維持企業長期贏利能力財務戰略的制定固然重要，但一個沒有實施的戰略依然是等於零。在這個普遍授權的時代，要成功地貫徹落實企業的財務戰略必須激發企業全體員工的工作熱情，釋放他們的能量。信念控制杠桿和交互控制杠桿分別發揮瞭相應的功效。信念控制杠桿吸引企業的所有參與者去關心企業價值的創造，激發他們時刻從戰略的角度來思考問題，自覺地協調各方的利益沖突，實現企業的長期

5、贏利的目標；交互控制杠桿追蹤不確定性，從而使高級經理時刻保持清醒頭腦並考慮潛在的戰略，從而保證企業始終朝著盈利的方向前進二、控制杠桿在財務戰略控制中的應用（一）信念杠桿一一實現財務戰略目標的責任與信心信念杠桿是一組對組織的基本價值觀標準、目標和綱領的明確定義，並經過高層管理人員正式討論和系統補充。這些定義闡述瞭髙層管理人員希望下屬采納的價值觀標準和綱領（西蒙斯,2004）o信念杠桿的主要目的是鼓勵和引導組織的研究和創新活動。在財務戰略實施的過程中出現問題時，信念系統可幫助管理人員找出所要解決的問題和所要尋找的解決方案。更為重要的是，在沒有問題出現時，信念系統能激勵員工尋找創造價值的新途徑信念

6、杠桿傳達瞭組織的核心價值觀標準：企業（或組織）如何創造價值；企業（或組織）追求的績效水平；組織如何實現長期的贏利能力。從人的本性來講，都有一種內在的、為周圍的人和組織承擔責任和義務的動力。在組織的內部，這種責任和義務就是信奉組織的價值觀標準，願意為實現組織的宏偉目標而竭盡全力。當員工參與到瞭企業核心價值觀的制定之中時，這份責任和義務表現的越為強烈，員工對實現財務戰略的目標就越發的有信心。通常，個人的責任感越強，他取得的工作成績就越大在財務戰略的實施過程中，信念杠桿的應用主要體現在授權上。從管理層級上來講，授權主要分為董事會對經理的授權和經理對行政副職或部門經理的授權；從問題的重要程度上來講，

7、授權又分為一般授權和特殊授權兩種。董事會對經理的一般授權僅限於與企業正常生産經營活動相關的周轉性資金支出，包括依照董事會批準的彈性財務預算購買原材料、支付相關生產費用和期間費用、在核定的工資總量以內支付除經理以外人員的工資、按照規定交納各種稅費等，一般授權通常采取由董事長定期向經理簽署授權委托書的形式，在授權委托書中詳細載明所授權限的具體內容。董事會對經理的特殊授權則表現在重大的資本支出、資金的籌措、對外的抵