农村合作金融机构存款保险定价研究——基于安徽省的实证分析-论文.pdf

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1、农村合作金融机构存款保险定价研究农村合作金融机构存款保险定价研究——基于安徽省的实证分析宋莹(中国人民银行合肥中心支行安徽合肥市230091)摘要：建立存款保险制度可降低存款人参与存款挤提冲动．解决银行的脆弱性1"-3题，从而促进金融稳定如何为农村合作金融机构厘定适合其现实情况的费率．显得至关重要。本文采取随机抽样方式，运用预期损失分析模型．研判存款保险费率厘定对于农村合作金融机构的影响分析表明，风险最大的银行预期损失较多，而资产最大的银行非预期损失较多；农村合作金融机构费率水平总体较高，其中农村信用联社费率最高关键词：存款保险：农村合作金融机构：预期损失中图分类号：F831文献标识码：B文

2、章编号：1007—4392(2014)06—0032—03我国现阶段建立存款保险制度的内外部环境渐(一)测算单个银行机构的预期违约概率趋成熟，如何针对我国金融机构，尤其是农村合作金当银行机构的资产价值低于其负债价值时，该银融机构设计出既能有效防范风险又能促进银行机构行就可能会发生违约现象。单个银行机构预期违约概良性发展的存款保险制度，已成为我国金融业发展率肋可以运用基本分析、市场分析或评级分析来测改革的重要议题。而存款保险制度的核心在于存款算。其中，基本分析法主要基于银行机构自身的资产保险费率的厘定，合理的保费结构有利于增强市场负债表数据；市场分析则根据利率或诸如存款单、同约束，减少逆向选择

3、和道德风险等市场失灵问题，抑业存款、次级债务、债券等未保险银行债务的收益率制个别机构倒闭的风险传染，提高公众对金融机构来得到；而评级分析则利用诸如标准普尔、穆迪等评的信心，保障存款人的利益，维护金融系统的稳定。级机构的信用评级。在本文中采用基本分析法，根据一基于风险的存款保险定价模型各个样本银行的资产未来预期价值以及样本银行资、存款保险制度的设计中，就如何为金融机构设定产未来到期收益率，得出银行资产价值及其波动率和与其相适应的保险费率这一核心问题，所采用的方法样本银行预期违约概率。通常有期权定价模型和预期损失定价模型。一般而(二)测算投资组合的预期损失和非预期损失言，期权定价模型主要适用于能

4、够得到其净值的市场在存款保险制度的设计理念中，各家银行参加存估值的银行；而预期损失定价模型的设计具有普遍款保险制度，可视为存款保险公司分别对其进行了投性，能够适应多种不同情况。基于预期损失得出的存资，并由此构成存款保险公司的投资组合。如果参保款保险定价有两个优点：一是为每个银行设立与其预银行由于破产而倒闭，则该投资组合将面临损失。其期损失相应的保险定价可以使得该保费能够在相对预期损失皿提关于n家银行中的每一个单一敞口麟一较长时间内弥补其平均损失；二是对于每个银行的保、每家银行的违约概率肋、违约发生时的损失率险定价机制有助于减少道德风险现象：即风险越大的LGD的函数分布，即银行，其应承担的保费

5、越高。其基本原理为：预期损nEL=EXPEDFLGDl失=预期违约概率×敞El~违约损失率。金融机构面临i=l风险实际发生问题时，其所遭受的损失应分为两部而测算投资组合的非预期损失觇包括两个层分，即预期损失和非预期损失。同时，考虑到金融市场次：首先计算与单一投资组合敞口相关的非预期损失上各机构之间的相关性，因此，被保险存款的风险溢UL，即价不仅反映单个机构的风险，对于风险跨机构间的传UL~=EXPi·LGD·、／面[二j染性存款保险定价时也应予以衡量。其次考虑到不同敞口的违约相关『生系娄时，单《华北金融》2014年第6期个敞1：3损失波动与投资组合损失波动相关联，即根据机构类型和资产规模情况

6、，分别从安徽省农厂—————————一村商业银行、农村合作银行和农村信用社中各选取5uL,：＼V／∑iEPij"ULi~t／I~j个机构，以~-2012年1月至2013年9月的各项存款、总=lj=l同时，非预期损失ULp-~TD2表示为用来解释单一资产、不良贷款余额、不良贷款率和拨备覆盖率等月度数据作为分析样本，所有数据已通过乘以12或者组合敞口的边际非预期损失ULC的总和，即、／T予以处理，并假设在既定时间(如一年)内，即使UL=ULC，银行资产无法完全覆盖总负债，银行仍然可以持续经营。同时将市场组合收益回报率尺与无风险利率R之ULCF等aUI·觇Ji间的差额即风险溢价设定为5％。一般而言

7、，银行机构进一步，的违约损失率同宏观经济变量如失业率、个人收人增长率以及破产企业数量占全部企业的比例等密切相ULl‘ULi’p)关。微观层面上，其违约损失率与资产质量、资产负债—结构以及银行规模相关。此外，银行违约损失率还与由此可见，银行对于存款保险公司投资组合风监管机构的监管水平及银行破产清算时的法律框架、险的贡献度实际上并不仅仅依赖于其预期损失，而是执行力度等有关。鉴于我国目前没有银行破产损失率更多依赖于