投资与理财 教学课件 作者 张琳 主编 白崇行 李颖 副主编第五章 基金投资.ppt

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1、第五章基金投资案例导入：从合伙投资到基金投资王某做生意攒了一笔钱，想让钱不闲着再生钱。于是他看到了红红火火的股票市场就想投资证券业务，但又苦于自己既无专业知识，又没有精力。在别人的指点下，王某牵头张罗了类似自己情况的十个人合伙投资。他们雇了一个投资高手，对大家组合的资金进行投资增值。其实，这就叫做合伙投资。若把这种投资合作的模式扩大1000倍，甚至10000倍，就是基金。第一节基金投资概述一．基金1.基金的概念基金（Fund）有狭义和广义之分。从狭义上讲，基金是指具有特定的目的和用途的资金。这也是从财务会计的角度来讲的，如固定资产折旧基金，工资基金，住房公积金等。这些都不是我们本书中将要

2、认识与研究的对象。从广义上讲，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，并具有一定的投资价值，如保险基金，信托投资基金等，主要用于证券投资。2.基金的产生与发展证券投资基金起源于19世纪60年代，经历了产生、发展和成熟三个阶段。证券投资基金起源于英国（1868-1920）发展于美国（1921-20世纪70年代），成熟于当前世界。二．证券投资基金1.私募基金和公募基金2.封闭式基金和开放式基金3.证券投资基金的种类证券投资基金的种类很多，主要介绍以下常用的十种基金。（1）货币市场基金是指投资于货币市场上短期（一年内）有价证券的一种基金。（2）债券基金是指专门投资于债券的基金。（3）股

3、票型基金是指60%以上的基金资产投资于股票的基金，一般是以普通股为主。（4）混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场的基金，属于没有明确的投资方向的基金。（5）认股权证基金是指以认购权证为主要投资对象的基金。（6）期货基金是以期货为主要投资对象的投资基金。（7）期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金。（8）指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。（9）对冲基金是指由金融期货和金融期权衍生工具与金融组织结合以高风险投机为手段并以营利为目的的金融基金。（10）QDII是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor（合格的境

4、内投资者）的首字母缩写，是指在一国境内设立，经该国有关部门批准，从事境外证券市场的股票、债券及有关证券业务的证券投资基金。三、证券投资基金与股票、债券、银行理财产品的投资比较区别证券投资基金股票债券银行理财反映的关系不同信托关系所有权关系债权债务关系债权债务关系在操作上投向不同信托工具，主要投向有价证券，是一种间接投资方式融资工具，主要投向实业，是一种直接投资方式主要投向实业，是一种直接投资方式投资对象比较广泛，有票据、债卷等风险、收益不同采取组合投资，能够在一定程度上分散风险，风险小于股票，收益也较稳定收益是不确定的，其收益是取决于发行公司的经济效益，投资股票有较大风险利率一般是事先确

5、定的，其投资风险较小银行理财的收益较低，风险较小回收方式不同开放式基金按基金份额净值赎回基金单位，封闭式基金的投资者在基金存续期内不得赎回基金单位，如果想变现，只能在交易所或者柜台市场上出售没有到期日，股票投资者不能要求退股，投资者如果想变现的话，只能在二级市场出售一般有固定的到期日，投资者可以获得本金和利息；同时，也可以在二级市场上出售流通债券一般有固定的期限，有短期、也有1年或中长期。到期终止。信息公开开放式基金定期公布基金投资情况和基金净值上市公司定期披露相关报告和信息上市公司定期披露相关报告和信息有理财规划说明书第二节证券投资基金的设立、发行和交易一．投资基金设立的条件与程序（一

6、）基金设立的条件1.主要发起人是按照国家有关规定设立并成立的证券公司、信托公司、基金管理公司。2.每个发起人的注册资本要达到规定要求（大于或等于2亿元），主要发起人要有从事证券投资业务三年以上的经历与连续盈利的记录，但基金管理公司除外。3.发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，经营管理规范，财务状况良好。4.基金托管人、基金管理人要有符合要求的营业场所、安全防范设施和业务有关的其他设施和安全保障措施。（二）基金设立的程序1.确立基金发起人、制定基金方案。2.提交设立基金的相关文件3.监督机构的审核与批准三、投资基金的发行与交易（一）基金发行的流程1.基金管理公司代表基

7、金发起人在监管机构指定的报刊上发行公告、招募说明书和基金批准等相关文件和披露相关信息。2.举办各种路演和基金营销推介活动。3.基金发行通过证券营业所网点或者商业银行托管行网点或其他商业银行代销网点渠道。若是封闭式基金的募集期限为三个月，从该基金批准之日起计算。4.发行结束后，基金管理人不得动用已募集的资金进行投资，应将对所募集的资金由有资格的机构和个人进行验资，并出具验资报告。（二）基金的交易流程1.基金发行募集成功后，若在证券交易