金融理财师-资产组合原理(一)

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1、资产组合原理（一）单项选择题（以下各小题所给岀的4个选项中，只有1项最符合题目要求。）根据以下材料。回答下面问题：江小姐有90万元完全分散化的证券组合投资。随后，她继承了价值10万元的ABC公司普通股。她的财务顾问提供了相关预测信息，如表5-5所示。假设ABC股票与原始证券组合的收益相关系数为0.40。表5・5原始证券组合与ABC公司普通股的收益率与标准差表月期望收益率月期望标准差原始证券组合0.67%2.37%ABC公司1.25%2.95%K包括ABC股票的新组合与原证券组合的协方差为（）。A.0.020%B.0.022%C.0.028%D.

2、0.031%2、包括ABC股票的新组合的标准差为（）oA.2・17%B.2・27%C・2・57%D.2・77%3、假设江小姐将ABC股票全部卖岀，并且用此收入购买月收益率为0.42%的政府证券，则江小姐包括政府证券在内的新组合的月期望收益率为（）。A.0.645%B・0.728%C.0.769%D・0.858%4、包括政府证券的新组合与原证券组合的协方差为（）。A・1.05B.0.45C.0D・1.605、包括政府证券的新组合的标准差为（）oA・2.03%B・2.13%C・2・23%D・2・33%6、包括政府证券在内的新证券组合与原证券组合的0

3、系数相比（）oA.更高B.更低C.一样D.不确定7、如果江小姐和丈夫商量后，将］.0万元的ABC股票换成10万元的XYZ股票，这两种股票的期望收益和标准差都相等，那么下列说法正确的是（）oA.由于两股票的期望收益率和标准差都相等，所以用XYZ公司股票替代ABC公司股票并无区别B.由于两股票的期望收益率相等，所以包括XYZ股票在内的组合和包括ABC股票的组合的期望收益率相等C.如果XYZ股票与原证券组合的协方差大于ABC股票与原证券组合的协方差，那么包括XYZ股票在内的组合标准差小于包括ABC股票在内的组合的标准差D.如果XYZ股票与原证券组合的

4、协方差小于ABC股票与原证券组合的协方差，那么包括XYZ股票在内的组合标准差大于包括ABC股票在内的组合的标准差8、如果江小姐认为只要她的证券投资不亏本，她就满足了，虽然她希望获得更高的收益，但她更害怕亏本。那么下列选项中，适合衡量风险的指标有（）oI•收益标准差II.收益方差III.收益范围IV.半方差A・I、II、IIIB.I、IIC・IILIVD.I、II、IILIV9、如果江小姐继续持有ABC公司股票，那么她的新证券组合的月期望收益率为（）<>A.0.696%B.0.728%C.0.869%D.0.958%丄0、关于证券的风险分散能力，

5、下列说法正确的是（）oA.两个证券之间的p值越大，组合的风险分散能力越差B.两个证券之间的p值为-1时，组合的风险分散能力很弱A.两个证券之间的p值为1时，组合的风险分散能力很强B.两个证券之间的p值为0时，两证券之间存在线性相关性11>证券组合P包含A、B两种证券，若A、B两证券之间完全负相关，则下列说法正确的是（）oA.证券组合P的标准差Op=

6、Xa（Ja+（1—Xa）

7、同时买入证券A和B12、对于由两只股票构成的资产组合，从分散风险角度而言，投资者最希望它们之间的相关系数（）。A.等于0B.等于-丄C.等于+丄D.无所谓13、马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是（）。A.收益率的高低B.收益率低于期望收益率的频率C・收益率为负的频率D・收益率的方差14、（）测度分散化资产组合中的某一证券的风险。A.特有风险B・收益的标准差C.再投资风险D.协方差15、Markowitz模型可被应用于（）。A.价值评估B.资源配置C.确定市场风险D.计算个别风险16、下列表述正确的是（）oI・非系统风险随着投资组

8、合种类的增加而降低II・有效集上的投资组合是依照期望值与标准差所能选出的最佳组合III.标准差是表示总风险大小的指标IV.影响投资组合风险的因素是各工具之间的相关性A・［、IIIB.I、IVC.II、III、IVD・I、II、III、IV17、对于投资者来说，风险与收益（）oA.永远同比例增减B.不一定同比例增减C.完全无关D.一定反方向增减18、投资者甲购入一只股票，但不久该公司由于业绩欠佳，派息减少，从而股价下跌，这种情况属于（）。A.系统风险B.变现风险C・财务风险D・外在风险19、在以期望收益为纵坐标、均方差为横坐标的平面坐标系中，无差

9、异曲线位置越高，表明其代表的满意程度（）。A.越高B.越低C.趋于0D.趋于丄20、在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。A.可行域内部任意可行组合