金融理财师-资产组合原理(二)

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1、资产组合原理（二）单项选择题（以下各小题所给岀的4个选项中，只有1项最符合题目要求。）1、当引入无风险资产时，资产组合的可行域和有效边界如图5-3所示，下列说法正确的是（）。资产细合般町行域和冇效边界A.投资者的最优资产组合为f与M连线上的所有组合B.位于f与M之间，表明投资者借入无风险资产并购买风险组合MC.位于f与MZ间，表明投资者贷出无风险资产并购买风险组合MD.位于fM的右上延长线上，表明投资者将贷出无风险资产并投资于风险组合M上2、投资分散化加强时，资产组合的方差会接近于（）oA・0B.1C.市场组合的方差D.无穷大3、可行域满足的一

2、个共同特点是：左边界必然（）。A・向外凸或呈线性B.向里凹C.连接点向里凹的若干曲线段D.呈数条平行的曲线4、接第51题，用这两种证券组合成的无风险资产组合的收益率为（）oA.8.5%B.8.9%C.9.0%D.9.9%5、下列资产组合管理决策制定的步骤中，最重要的部分是（）oA・资产配置B.分散经营C・风险与税收定位D・收益生成6、资木配置线由肓线变成曲线，其原因是（）<>A・风险收益率上升B.借款利率高于贷款利率C.投资者风险容忍度下降D.无风险资产的比例上升7、利率风险是（）债券的主要风险。A.政府B.金融C.公司D.企业8、由于宏观经济

3、形势经常波动，对国家及企业的经济行为都会产生较大的影响，在通货膨胀情况下,发行保值贴补债券，这是对（）的补偿。A.信用风险B.购买力风险C.经营风险D.财务风险9、下列关于两种风险资产形成的有效集的说法中，正确的是（）<>A.有效集上的投资组合风险一定最小B.有效集的形状与两种风险资产的和关系数无关C.有效集是可行集的一部分D・有效集由收益率最高的投资机会组成根据以下资料。回答下面问题：四种投资的相关数据如表5-1所示。表5J投资收益表投资预期收益E（r）（%）标准差0（%）I1230II1550III2116IV2421设投资者的效用函数为：

4、U=E（r）-0・5A。10、在效用函数屮，变量A表示（）oA.投资者的收益要求B.投资者对风险的厌恶程度C.资产组合的确定等价收益率D.对每4单位风险有1单位收益的偏好1K根据上述效用公式，如果投资者的风险厌恶系数A=4,投资者会选择第（）种投资。A・IB・IIC・IIID・IV12、根据上述效用公式，如果投资者是风险中性的，投资者会选择第（）种投资。A.1B.2C.3D・413、如果投资者是风险规避者，得到的投资者无差别曲线（）oA.负斜率，下凸B.负斜率，上凸C.正斜率，上凹D.正斜率，下凹14、W、X、Y、Z四种资产组合的收益与标准差如

5、表5-2所示，其中不展于马柯威茨描述的有效率边界的是（）0表5・2资产组合的期望收益与标准差资产组合期望收益（％）标准差（%）W1536X1215Y57Z921A・WB.XC・YD・Z15、假设一名风险厌恶型的投资者拥有M公司的股票，并决定在其资产组合中加入Mac公司或是G公司的股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当，M公司股票与Mme公司股票的协方差为-0.5,M公司股票与G公司股票的协方差为0・5,贝U（）oA.买入Mme公司股票，风险会降低更多B.买入G公司股票，风险会降低更多C.买入G公司股票或Mac公司股票，都会导致风险增加D

6、.由其他因素决定风险的增加或降低16、现代证券组合理论表明，可以用效用无差异曲线来刻画投资者对风险收益的偏好特征。下列能够刻画''只关心风险而无视收益的投资者〃的无差异曲线是（）。A.C.X)Mr)B.-EMD.17.在其他条件相同的情况下，选择相关度（）的资产会导致投资组合风险的提高。A.高B.低C.相同D.为-1.0018、现代资产组合理论的创始人是（）。A.法玛B.威廉•夏普C.哈里•马科威茨D.斯蒂芬•罗斯19＞下列对资产组合分散化的说法，正确的是（）oA.适当的分散化可以减少或消除系统风险B.分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了

7、资产组合的总体风险C.当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降D.除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥岀来20、现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上，如图5-4所示，贝【」（）oA.如果P位于F与T之间，表明投资者卖空丁B.如果P位于T的右侧，表明投资者卖空FC.投资者卖空F越多，P的位置越靠近TD.投资者卖空T越多，P的位置越靠近F21、关于无风险资产，下列说法错误的是（）oA.无风险资产与任何风险资产的协

8、方差为零B.无风险资产与风险投资组合的标准差小于风险投资组合的加权标准差A.无风险资产是预期收益确定但方差（风险）为零的资产B.无风险资产与风险资产不