金融理财师-资本资产定价模型(一)

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1、资本资产定价模型(一)单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中。只有1项最符合题目要求。)1、下列不属于积极的投资组合管理的是(  )。  A．市场时机选择  B．证券分析  C．指数化  D．或有免疫2、XYZ股票期望收益率为12%，β值为1，而ABE股票期望收益率为13%，β值为1.5。当市场期望收益率为11%，无风险利率为5时，投资者应购买(  )。  A．ABC股票  B．XYZ股票  C．同等数量的两股票  D．无法确定3、对于经典的资本资产定价模型所得到的一系列结论中，下列关于风险与收益的说法不正确的是(  )。 

2、 A．具有较大β系数的证券具有较大的非系统风险  B．具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率  C．具有较高系统风险的证券具有较高的预期收益率  D．具有较高非系统风险的证券没有理由得到较高的预期收益率4、关于表6-2所示组合的夏普指数和特雷诺指数，下列说法正确的是(  )。表6-2投资组合的相关数据表投资组合(p)市场组合(m)无风险利率(r)R0.350.280.06β1.210σ0.420.30  A．投资组合的夏普指数=0.69  B．投资组合的特雷诺指数=0.69  C．市场组合的夏普指数=0.69  D．市场组合

3、的特雷诺指数=0.695、资本资产定价模型一般不用于(  )。  A．分散风险  B．资源配置  C．资金成本预算  D．资产估值6、证券特征线描述的是(  )。  A．有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系  B．非有效证券组合的期望收益率与标准差之间的线性关系  C．任意证券组合的期望收益率与风险之间的线性关系  D．实际市场中证券的风险溢价与市场指数的风险溢价之间的线性关系  有两种股票X和Y，某投资公司的研究部门已经获得了其相关信息，如表6-6所示。假定无风险利率为5.0%。表6-6两只股票的相关信息 期望收益

4、(%)标准差(%)贝塔值股票X14.0360.8股票Y17.0251.5市场指数14.0151.07、两只股票的期望收益率分别为(  )。  A．11.4%；18.5%  B．11.4%；21.3%  C．12.2%；18.5%  D．12.2%；21.3%8、两只股票的α值分别为(  )。  A．1.2%；-1.5%  B．1.8%；-0.5%  C．1.2%；0.5%  D．1.8%；-1.5%9、关于资本资产定价模型CAPM的假设条件，下列说法错误的是(  )。  A．所有投资者的投资期限都是相同的  B．投资者可以同时

5、获得各种信息  C．当面临其他条件相同的两种选择时，投资者倾向于选择具有较小标准差的投资组合  D．资本市场可分割，且投资者难以同时获得各种信息10、马柯威茨的“不满足假设”是指(  )。  A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合  B．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合  C．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联件具有完全相同的预期  D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那

6、么投资者选择期望收益率高的组合、11、无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。如果某证券的期望收益率为0.12，β系数为1.3，那么，客户应该(  )。  A．买入该证券，因为它被高估了  B．卖出该证券，因为它被高估了  C．卖出该证券，因为它被低估了  D．买入该证券，因为它被低估了12、现有两个投资者的业绩：小王的平均收益率为19%，而小张的平均收益率为16%。但是前者的贝塔值为1.5，后者的贝塔值为1。如果国库券利率为6%，这一期间市场收益率为14%，则两者的超常收益分别为(  )。  A．0.8%；2%  

7、B．1%；1.5%  C．0.8%；1.5%  D．1%；2%13、统一绩效衡量法的原则包括使用时间加权平均收益率法计算收益，并以季度为基础，在对期间收益率的(  )基础上进行衡量。  A．算术平均   B．移动平均  C．加权平均  D．几何平均14、经实验测定后得知，证券市场在某一时期的证券市场线近似于EP=0.06+0.09βP，基金A和B在该期间内的经营结果为：  基金A的实际收益率=10%，基金A的β系数=0.8；  基金B的实际收益率=15%，基金B的β系数=1.2。  那么，(  )。  A．从收益水平的绝对数值

8、看，基金A的收益水平高于市场平均收益水平  B．从收益水平的绝对数值看，基金B的收益水平高于市场平均收益水平  C．根据特雷诺指标，基金A的业绩优于市场平均业绩  D．根据特雷诺指标，基金B的业绩优于市场平均业绩15、资本资产定价模型主要用于(  )。  A．寻找证券均衡价格