企业财务风险管理教学课件作者张曾莲8成本风险管理课件

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1、第八章成本风险管理第一节成本风险管理概述第二节成本信息扭曲的风险及其管理第三节成本失控的风险及其管理成本风险的定义成本风险的分类成本风险管理的目标成本风险的识别成本风险的控制第一节成本风险管理概述引例国农科技（000004.SZ）在其2011年年报中披露了成本风险。在原辅材料、能源价格和人工成本不断上涨的情况下，如何有效控制成本、提高盈利能力将是下一步公司关注的重点。措施：加强内部管理，强化成本控制，降低原辅材料等价格波动对公司盈利能力的影响，以确保公司的整体运作能力。引例深深宝A（000019.SZ）在其2011年年报中披露了生产成本上升的成

2、本风险：由于受原辅材料、人工成本上涨等因素的影响，企业运营成本增加，利润空间受到挤压。措施：深化成本费用控制，并通过技术升级改造，提升产品附加值，同时优化原辅材料采购管理，完善供应商管理模式。结合市场需求调整产品结构，加强新品研发和市场拓展力度，着力提高公司业务的生产和销售规模，提升企业的盈利水平。引例南京中北（000421.SZ）在其2011年年报中披露了成本上升风险：①作为城市公共交通客运企业，对燃油依赖性较强，燃油价格的波动将直接影响公司的经营成本。②电煤供需矛盾是影响火电企业盈利的主要因素，一是电煤价格上涨的矛盾，二是供应关系的不稳固，

3、若煤炭价格发生异常波动或采购供应渠道不畅，将给公司带来一定的经营风险。措施：公司将从优化地煤采购、保证山西煤供应、加强应急燃煤采购和储备方面，做好燃煤管理工作，满足公司发电、供热用煤，力求减少煤炭费用，增加煤场库存。引例金路集团（000510.SZ）在其2011年年报中披露了生产成本不断增加的成本风险：公司属高耗能行业，受国际宏观经济环境影响，国际、国内能源与资源价格持续处于高位，原材料价格上涨、人工成本上升导致公司产品生产成本压力不断加大。措施：公司将紧跟市场，把握原材料价格波动的节奏，抓住阶段性的市场机遇，降低原材料采购成本；强化内部管理，

4、促进公司主要能耗与物耗达到行业先进水平，降低生产成本，提高产品盈利能力。引例靖远煤电（000552.SZ）在其2011年年报中披露了成本上升风险：钢铁、电力、水泥、矿用设备等生产资料价格上升，以及用工数量增加，人均工资的上升等均会造成企业生产成本的上升；行业管理部门对安全投入要求的提高，政府对资源税、环保治理基金、可持续发展基金等相关税费计提项目要求增加、计提水平的提高，以及同区域、同行业企业成本费用项目和水平变化产生的溢出效应，均会导致公司成本压力增加。对策：一是在营销策略方面，加强对宏观经济形势和煤炭市场变化的分析、预测，根据市场情况，及时

5、调整煤炭营销策略，优化产品结构，提高产品质量，增强市场营销能力，有效化解市场风险。继续强化煤质管理，执行煤质考核制度提高煤炭质量，努力扩大煤炭销售，实现提质增收。二是在生产组织方面，加快对收购资产和现有生产资源的整合，简化生产系统，合理配采，优化采掘接续和生产布局，改进生产组织方式和回采工艺模式，调整生产及通风、运输等系统能力，提高公司整体产能、资产效能和矿井生产管理水平。三是在经营管理方面，强化经营管理，强化成本目标控制加强深挖内潜，创新创效，实现质量与效益的高度统一。量化班组业绩，挖掘班组潜力，加大材料、配件、用水用电等管理，降低成本、提高

6、效益。引例七喜控股（002027.SZ）在其2011年年报中披露了成本控制风险：公司原材料成本、员工成本、物流成本和渠道营销成本都面临持续上涨压力，如果自身不能内部消化或者不能传导给消费市场，公司将面临较大的运营压力。对策：针对成本持续上涨的压力，公司将通过绩效考核机制提高生产、运营效率，通过提高产品内在价值和适当的价格调整缓解成本压力。引例宁波华翔（002048.SZ）是一个交通运输设备制造企业，在其2011年年报中披露了成本上升风险：公司主要原材料包括ABS、聚丙烯、尼龙等多为石化产品，材料成本变动与石油价格的变动成正相关，目前国际油价一直

7、处于高位运行，这一方面阻止了汽车消费的拉动，另一方面造成公司原材料价格居高不下，公司面临较大的原材料的成本压力。另一方面，最近几年随着我国劳动力供需的变化，人力成本在急剧上升，我们预计在未来几年，我国劳动力成本会处于一个长期上升的过程中，这对公司产生长期的影响。引例新民科技（002127.SZ）是个化学纤维制造企业，在其2011年年报中披露了成本上涨难以有效消化的风险：报告期内，公司主要原材料单价比去年同期均有20-25%的上涨，其中：化纤切片平均单价从2010年的8941.82元/吨涨至2011年的11139.55元/吨，同比涨幅为24.58

8、%；桑蚕丝织造原料平均单价从268.86元/公斤涨至335.39元/公斤，同比涨幅为24.75%；其他织造原料平均单价从25.79元/公斤涨至31.7