企业财务风险管理教学课件作者张曾莲4营运资金风险管理课件

《企业财务风险管理教学课件作者张曾莲4营运资金风险管理课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第四章营运资金风险管理第一节营运资金风险管理概述第二节现金风险管理第三节应收账款风险管理第四节存货风险管理第五节流动负债风险管理营运资金风险概述营运资金风险的识别营运资金风险的评估政策导读：《企业内部控制应用指引第6号》案例分析：海尔的零营运资金管理案例分析：全程服务股份有限公司的营运资金风险管理案例分析：JSJC有限公司的营运资金风险管理第一节营运资金风险管理概述引例航天电子（600879.SH）是一家专用设备制造企业，其2012年年报披露了营运资金周转风险。公司生产具有多品种、小批量特点，且产品生产周期较长，产品

2、交付总体单位反复调试后才能确认交货，导致公司存货规模较大。此外，由于公司主要客户具有特殊性，采购货款多在年终决算时集中支付，公司经营活动现金流入在会计年度内具有不均匀性。随着公司业务规模不断扩张，公司存货不断增加，且公司在会计年度内经营现金流入差异较大，经营活动占用流动资金越来越多，公司面临的营运资金压力较大。虽然公司通过借款、发行短期融资券和加强收付款管理等措施在一定程度上缓解了营运资金压力，但随着公司产业基地建成后陆续投入使用，公司业务规模有进一步扩张的趋势，如果公司未来无法获取足够资金满足经营所需，将面临营运资

3、金周转困难的风险。引例若日新能（002218.SZ）是一家电子设备制造企业，其2012年年报披露了营运资金风险的应对措施：本公司有非常良好的银行信誉，获《企业信用等级证书》AA级，今后将不断加强和巩固与国内外银行的关系，以解决公司临时资金的短缺风险。2012年公司还积极寻求与各地实力雄厚的城投公司进行合作，以缓解在企业扩张过程中遇到的资金压力。引例二重重装（601268.SH）是一家专用设备制造企业，其2012年年报披露了营运资金周转风险：随着公司业务规模不断扩大，公司经营活动占用流动资金较多，面临的营运资金压力增大

4、。公司通过借款、发行短期融资券和加强收付款管理等措施在一定程度上缓解了营运资金压力，但随着公司“一个中心，两个基地”产业基地建成后陆续投入使用，若未来无法获取足够资金满足经营所需，将面临营运资金周转困难的风险。措施：面对可能发生的财务风险，公司将积极采取应对措施，保障资金链安全。增强预算执行刚性，严控预算外支出，严控一般性支出尤其是非生产性支出。通过加强技术创新改进工艺流程等方式降低产品成本。加强与用户的沟通协调，通过均衡结算或加大预付款等方式减轻公司资金占用压力；继续做好公司在多层次资本市场的融资工作，减轻公司债务

5、融资压力。营运资金风险概述狭义企业一定时期内的流动资产减去流动负债的余额，也称为净营运资金。广义包括企业所有的流动资产，它主要运用于研究企业资产的流动性和周准状况。新义对企业一定时期内流动资产和流动负债的统称。营运资金风险的识别经营目标与财务能力不相协调营运资金管理上带有短视性、被动性及静态性缺乏对风险和收益的适度权衡营运资金风险的控制增强管理层的营运资金管理意识构建营运资金管理信息系统构建基于渠道管理的营运资金管理构建营运资金风险预警系统政策导读：《企业内部控制应用指引第6号》加强资金营运全过程的管理发挥全面预算管

6、理在资金综合平衡中的作用定期组织召开资金调度会或资金安全检查加强对营运资金的会计系统控制案例分析：海尔的零营运资金管理案例资料物流加速，带动资金流高效运转“现款现货”政策良好的资金运作管理利用杆杠案例分析改善企业的生产条件，缩短企业的生产时间存货积压过多的企业，应从打开销售渠道上下功夫选择灵活的结算方式，保持资金畅通企业应加强对流动负债的管理案例分析：全程服务股份有限公司的营运资金风险管理现状存货积压逐年增多上游供应链薄弱,信用期缩短年末货币资金多,中期营运资金短缺负债比率低,净营运资金存量大营运资金生产率低,收益指

7、标逐年下降改进加强与下游公司的合作,确保资金结算的及时性和均衡性加大投资力度,合理利用富余营运资金合理利用财务杠杆,提高经济效益强化风险管理意识案例分析：JSJC有限公司的营运资金风险管理现状营运资金的基本情况现金周转率应收账款周转率存货周转率流动资产周转率改进完善预算管理制度加强存货管理运用应收账款收现保证率认真对待应付账款，与供货商和谐相处第二节现金风险管理现金风险的识别现金风险的评估现金风险的控制案例分析：ZN公司现金风险的控制案例分析：新疆某贸易有限公司货币资金风险管理案例分析：基于三个案例的货币资金风险管理

8、引例中色股份（000758.SZ）是一家重有色金属矿采选企业，其2012年年报披露了货币资金活动风险：1银行存款余额账实不符。2货币资金持有量不合理，导致资金积压、盈利能力降低，或者资金不足，出现支付困难。3资金收付款的过程中可能发生舞弊、错误，应收账款可能发生坏账损失的风险。引例申能股份（600642.SH）是一家电力、蒸汽、热水的生产和供应