企业财务风险管理教学课件作者张曾莲1企业财务风险管理课件

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1、企业财务风险管理张曾莲13810037853zhangzl@manage.ustb.edu.cn第一章企业财务风险管理概论第一节财务风险概述第二节财务风险管理第三节案例分析引例南京中北（000421.SZ）是一家公共设施服务企业。其2011年年报中披露了财务风险：①随着公司出租车辆大规模更新，公司对资金的需求进一步加大。②充足的现金流对房地产企业的发展至关重要，随着公司的发展，开发储备土地需求进一步加大，对公司的融资能力提出了更高的要求。对策：管好用活资金，提高资金统筹调度能力，加强银企合作，拓展融资渠道；加大存量资产盘活和存货销售力度，争取获得更多的资金

2、流入，缓解资金紧张的状况。引例深物业A（000011.SZ）是一家房地产开发与经营企业，在其2011年年报中披露了财务风险：调控政策严格限制商业银行等金融机构的房地产开发贷款，数据表明2011年全年房地产企业开发资金来源中国内贷款增长为零；商品房销售持续低迷，成交面积萎缩、成交均价回调，销售资金回笼大大减缓，房地产企业的资金周转率下降明显。预计2012年，销售回款不力、外部融资被限制的情况将继续双向挤压房地产企业资金链，提高企业资金成本，增加财务风险。对策：公司一贯坚持稳健经营，把确保资金安全放在首位，动态监控财务风险。合理把握投资、销售节奏，保持资金链畅

3、通；加强内部管理，严格控制各项成本费用；促进辅业发展，千方百计拓展融资渠道，争取获得外部资金支持。引例永安林业（000663.SZ）是一家林业企业，其2011年年报披露了财务风险：资产负债率较资金需求量大。措施：盘活林地、林木资产，提升盈利能力，降低财务费用。其2012年年报披露了财务风险：公司资产负债率较高，生产经营资金需求量大。国家金融紧缩政策，造成企业财务成本不断上涨，对公司的生产经营产生一定影响。并披露了应对措施：盘活森林资源资产和闲置资产，优化资产配置，提高资产利用率，提升资产价值，降低财务成本。引例福建金森（002679.SZ）是一家林业企业，

4、其2012年年报披露了财务风险：报告期内公司首发上市，公司经营规模扩大，容易造成公司在运营管理、内部控制、人力资源配置等方面出现效率下降，管理费用增加。同时，公司经营规模扩大，银行贷款增加会导致财务费用增加，资金紧张。措施：强化募集资金的管理及运用。严格按照相关法规的要求，实行专款专户管理，确保募集资金安全，推进募投项目的实施，加快权证办理的速度，进一步提高募集资金使用效率。同时公司谨慎研究、落实超募资金的使用，确保公司森林资源的稳步扩张。完善内部控制，强化基础管理。公司将强化内部控制建设，结合业务特点，落到实处，在适当的幅度范围内使用资金杠杆和尽量使用低

5、息贷款。在2012年内控建设基础上，进一步完善内控体系，逐步理顺各子公司、各部门的关系和业务流程，抓好基础管理的制度化、规范化建设，简化必要工作流程，提高工作效率。引例敦煌种业（600354.SH）是一家农业企业，其2012年年报披露了财务风险：公司作为农业企业，主要产品销售具有很强季节性，企业现金流、存货波动性较强，一旦收购资金不足，会对公司生产经营带来重大负面影响。较高的资金成本也会提升财务费用，降低公司盈利水平。措施：加强公司预算管理执行力度，合理配给资金，加强销售资金回笼力度，节流开源，同时保持与金融机构良好的合作关系，确保现金流充足。引例国投中鲁

6、（600962.SH）是一家农业企业，其2012年年报披露了财务风险：由于国家信贷政策从紧，银行准备金率、贷款利率上调，企业取得资金的成本将随之大大提高。同时，鉴于通胀的压力，加息的预期也将给公司资金筹措带来更大压力。措施：公司将认真分析、合理预测资金收支情况，统筹规划生产资金的安排，以及对外合作项目的资金需求，科学地制订现金平衡方案，拓展融资渠道，保障公司生产资金的安全，并加强执行过程中的风险分析、风险预警与风险防范工作，切实做到防患于未然。引例*ST新农（600359.SH）是一家种植企业，其2012年年报披露了财务风险：公司各行业原料市场变化较大，资

7、金需求量放大，公司正常经营和投资所需资金用银行贷款或自筹解决，不但增加了公司的财务费用，还影响了公司的效益增长。措施：为此，公司将加强财务管理，压缩流动资金贷款规模，降低财务费用支出，最大限度地降低产品成本及费用。同时，结合公司产业发展需求，积极向国家、自治区、兵团争取项目支持资金，促进公司经济结构优化升级和持续发展。引例海默科技（300084.SZ）是一家石油和天然气采选服务企业，其2012年年报披露了财务风险：公司联合开发的页岩油气区块项目在后续开发过程中可能会出现暂时性的资金短缺。措施：最大限度地提高资金使用效率，合理调配公司现有资金，将积极考虑通过

8、财务杠杆解决部分运营资金；与国内金融机构建立完善的融资支持以及便利