基于跳—扩散模型下的股票挂钩型理财产品定价研究

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5、法律结果由本人承担。：学位论文作者签名：日期兴３｜＾年女月＞午日学位论文使用授权书学位论文作者完全了解北方工业大学有关保留和使用学位论文的规定，王作的知识产权单位属北方工业大学。学邑Ｐ：研究生在校攻读学位期间论文校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅，可Ｗ允许采；学校可Ｗ公布学位论文的全部或部分内容用影印、汇编学位论文（保密的学位论文在解密、缩印或其它复制手段保存后适用于本授权书。）□保密论文注释：经本人申请，学校批准，本学位论文定为保密

6、论文，密级：，期限，；年自年月日起至年月。日止，解密后适用本授权书，适用本授权书｛＾非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围。（／本人签名：日期：＞〇■。．导师签名：日期：Ａ乂丈平不基于姚－扩散模型下的股票挂钩型理财产品定价研究摘要２００５年末，经银监会批准，凡是持有衍生品交易许可证的银行可Ｗ对外发行股票挂钩型的理财产品，该类型理财产品因为具有结构丰富、收益率灵活等特点，所Ｗ特别受到广大投资者的欢迎。本文在假定挂钩的标的资产服从跳扩散模型的基础上，研究股票挂钩型的

7、理财产品的定价问题，旨在为我国商业银行发行一的该类型理财产品的定价提供些理论的参考和依据，并且使投资者对此类理财产品的设计和定价有更深层次的认识，，在进行投资决策之前权衡风险与收益，做出更有利的投资选择。首先，本文简述了前人在对股票挂钩型的理财产品进行定价研究时通常采用－的方法，然后通过ＪＢ统计量验证了沪深３００股票指数的对数收益率不服从正态分布，得出了在研究股票挂钩型的理财产品定价问题上运用纯扩散模型的不合理性，因此采用了ＭｅＫｏｎ跳扩散模型作为股票收益率序列的假定。＂＂其次，本文选取了

8、广发银的２０１４年第５２期欢欣股舞产品，南京银行的＂＂＂＂２．聚蠢８号产品，中国农业银行的０１５年第７８期金钥匙如意组合产＂＂品Ｗ及华夏银行的慧盈４４号产品四款理财产品一，针对每款理财产品均分别利用收益函数法和蒙特卡洛模拟法进行定价的实证研究，并且将两种方法计算出的最终收益与该产品的实际