中国证券市场风险及监管研究

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1、西南财经大学博士学位论文中国证券市场风险及监管研究姓名：唐昌放申请学位级别：博士专业：政治经济学指导教师：刘诗白19991201中国证券市场风险及监管研究论文提要(中文)II论文提要论文以中国证券市场的风险与监管为研究对象，从监管的角度来探讨风险的源头、风险的危害、风险的度量及风险的控制。在对证券市场的风险认识上，力图在三个方面有所突破：一是把证券市场的风险作为一个整体来加以认识，而不是作为经济风险或金融风险的一个子部份来认识；二是把证券市场风险的危害上升到对整个经济社会造成损害的宏观层面来认识，

2、而不是对某类投资者或某类公司(上市公司、证券公司)的微观层面来认识；三是力图从数量上认识证券市场的风险，而不仅仅是从质上认识。论文首先探讨了证券市场风险生成的必要条件和基本条件，分析了风险的含义及类型，在此基础上提出了风险的主体论及损失的综合论，并从制度经济学的角度分析了构成证券市场风险源的基本要素。论文还对证券市场风险的主要表现特征进行了总结。针对中国经济处于计划经济向市场经济的转型期，论文着重分析了中国转型期证券市场风险形成的特殊机制。以此强调在这个特殊阶段中，识别、防范和化解证券市场风险的重

3、大意义。由于证券市场风险存在的客观性，从量上把握住证券市场的风险程度就成为有效防范和化解风险的前提条件。本文对传统的风险测度指标进行了剖析，并用新的方法构造了证券市场的风险测度指_·】。中固证券市场风险及监管研究论文提要(中文)标。论文在对世界主要证券市场的风险监管体制进行了比较之后，对我国可资借鉴的经验进行了提炼。并结合我国证券监管工作的实践，提出了我国证券市场监管的四项原则以及发展中国证券市场的五大构想。其中还讨论了一个简单实用的证券市场风险预警模型。·2·AbstractBasedonthe

4、in—depthstudyontheriskanditsregulationinthesecuritiesmarketofChina，theorigin，hazard，measureandcontrolofriskinsecuritiesmarket(RSM)arefullydiscussedfromthestandpointoftheregulator．Threebreak—throughsweremadeincognitiontoRSM：1)TheRSMshouldberegardedonth

5、ewholebutnotasasubsystemofeconomicriskorfinancialrisk；2)ThehazardofRSMshouldberecognizedfromitsdamagetotheeconomyandsocietybutnotjusttosomekindsofinvestors，listedcompaniesandsecuritiescompanies；3、)theriskshouldbedescribedbothquantitatiVelyandinnature．

6、ByexploringtheprerequisiteofRSM’Sforma—tionandanalyzingtheRSM’Sapplicationandclassificatioh，acomprehensivetheory，thePrin—cipalandLossofRSMwasproposed，thebasic●fI．·3·：；!!圣茎I室些i耋量坚管呈究[．iI论兰2誉娶Ij!翌■■■■●■_■■■_一factorsofRSMobtainedfromtheviewpointofInstitu

7、tion．EconomicsandmaincharacteristicsofRSMsummarized．Inthisthesis．theparticularmechanismoftheRSM’SformationinChina。es—peciallyinthistransformingperiodfromtheplannedeconomytomarket—orientedeconomy。wasfullyanalyzedandsignificanceofrecognit—ion，prevention

8、andsolutionofRSMwasem—phasized．GiventheexistingRSMinChinaandnecessitytounderstandRSMquantitativelyandtopreventandsolveRSMeffectively，aseriesorindicatorsofRSMwasdevelopedbyanalyzingthetradifionatones．Onthebasisofcomparisonoftheregulationsystems