中国证券市场监管体制研究

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1、中国证券市场监管体制研究摘要自1990年12月上海证券交易所成立以来，中国证券市场在交易规模、交易品种、从业公司与人员数量等方面都取得了飞速进展，根据证监会网站公布的统计信息，截止2005年2月底，我国境内上市公司数量己达1378家(包含A、B股)，上市总股本达7225．25亿股，总市值达38443．12亿元，流通市值12161．18亿元。可以看出，证券市场已成为资源配置的重要桥梁，对国有经济的改革与发展起到了巨大的促进作用。但同时也不可否认地存在着影响证券市场正常运作和影响证券市场资源配置效率的诸多问题。如我国证券市场监

2、管体制远未达到成熟、理性的标准，对证券市场的监督管理尚未走上规范、法制的轨道。其中有些问题已经阻碍了证券市场的良性发展，如市场功能缺损，仅限于筹资层次，而优化资源配置的深层次功能未能得到发挥；欺诈上市、内幕交易、虚假陈述、操纵市场等损害中小投资者的现象屡禁不止等。这些问题的存在暴露出我国证券监管功能不完善及监管效率的低下，折射出我国的证券监管体制存在很大的缺陷。证券市场的jF常运作对我国经济体制改革和国有企业股份制改造的成功意义重大。况且加入w1D以后，证券市场也将毫无例外的被纳入全球化的经济体系中，迎接全球化的机遇和挑战

3、，而由于历史的原因，我国对证券市场监管的研究涉足不深，有价值的研究成果更是甚少。因此，对证券市场监管的深入系统研究既具有理论价值又具有高度的现实意义。本文在对中国证券市场监管体制的决策结构、信息结构、动力结构的历史沿革、现状及其存在问题进行论述和分析的基础上，对中国证券市场监管体制进行研究，并提出了改进建议。最后，对影响中国证券市场监管体制的环境因素进行了分析，并提出了相关的解决办法。本文的主要内容和创新之处：第一部分是导占，对本文的研究背景、研究内容、研究方法、体系结构以及本文创新之处进行了简单介绍。第二部分是本文的主体

4、，包括本文的第一章、第二章、第三章和第四章。本部分在对中国证券市场监管体制的决策结构、信息结构、动力结构的历史沿革、现状及其存在问题进行论述和深入分析的基础上，对证券市场监管体制进行研究，并针对现状与问题，分别提出了构建改善各个结构的建议，并在最后一章详细分析了影响证券市场监管体制的外部环境因素的，并对其改善提出了中旨的建议。第三部分是第五章，对全文进行总结与展望。本文的主要创新之处在于将证券市场监管体制看作是一种决策机制，通过借鉴用于研究经济体制的重要工具——DIIⅥ分析方法，从一个系统的角度研究我国证券市场监管体制。同

5、时，考虑了影响我国证券市场监管体制的宏观环境因素，并提出了相关的改善建议。关键词：证券监管体制决策结构信息结构动力结构TheResearchonChina’sSecuritiesRegulationSvstemADStraCtSinceShanghaisecufitiesexchatlgewassetupinDec．1990，China’ssec谢tiesmarkcthasmaderapidpmgressatmmsactionscale，t啪sactiondeal，engagedcompallyaIldstafrqu龇lt

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