中国证券市场监管理论与实践研究

《中国证券市场监管理论与实践研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、，内容摘要{(证券业是一个充满机遇和挑战的行业。随着中国经济的高速增长，二十世纪九十年代，证券市场在中国步入跳跃性的发展时期。江泽民同志指出：“实行社会主义市场经济，必然会有证券市场，建立发展健康、秩序良好、运行安全的证券市场，对我国优化资源配置，调整经济结构，筹集更多的社会资金，促进国民经济的发展具有重要的作用”。①证券市场已经成为我国现代经济发展中不可或缺的关键部分。但是，证券业同样是一个风险较大的行业，证券市场的风险对一国的金融乃至宏观经济都极具破坏性。因此，对证券市场必须加强监管。世界各国证券市场的监管历史，表明了证券市场监管的重

2、要性。／我国的证券市场，是一个典型的新兴证券市场。证券市场监管的理论和实践都还不成熟。如今，我国已经加入WTO，证券市场的对外开放已是不可逆转的时代潮流。这些，都对我国证券市场的监管体系提出了新的要求。证券市场监管是一项新兴的课题／国内外学者近年来虽然时有提出证券市场监管的观点，但少有系统性的阐述。y本人从定性分析、规范分析和实证分析等分析方法入手，对我国证券市场监管的理论和实践作了一些粗浅的研究。笔者希望，能借此为中国证券市场的监管理论增添一些有价值的片言瓦语。本文的写作基本上是沿着先理论后实践的思想展开，全文共分五个部分：第一章，首先

3、从证券市场监管的一般性概念着手，分析了证券市场监管的经济学理论基础，并着重对如何克服证券市场失灵，实现公平和效率，进行了深入探讨。第二章，对国外成熟的证券市场上存在的集中型、自律型和中间型三种监管体制的特点及优、缺点作了详细的阐述。在此基础上，着重介绍了美国、英国、日本和香港的证券市场监管体制。通过比较分析，寻找适合我国具体国情的监管体制。第三章，通过对我国证券市场发展历程的简要回顾，来理解我国现行的证券监管体系的特殊历史背景，并对其做出评价，找出其中存在的一些问题。最后，借鉴国外证券市场监管的经验，提出了我国证券监管体系的目标模式。第四

4、章，这里进入到证券实践领域的研究。主要分析了我国的证券发行、证券交易、上市公司以及证券商等中介机构的监管实际，大体是沿着介绍概况，国际比较，存在问题，分析原因，提出对策这一思路进行研究。第五章，针对我国加入WTO这一历史性的事件以及互联网在证券市场的广泛应用，这一部分，对这种新形势下的证券市场监管如何及时调整、积极应对作了探讨，并提出了开放式监管的观点。、／’7、／，z主题词：中国证券市场监管体系国际砭较对策新形势分类号：F832．5AbstractSecuritiesbusinessiSfullofchallengesandopport

5、unities．AlongwiththeincreaseatahighspeedofChineseeconomy，SecuritiesmarkethassteppedthedevelopmentparticularperiodofjumpinChinainthe90’S20thcentury．ComradeJiangZeminpointedout：”Havingthesecuritiesmarketiscertainly，withcarryingoutthesocialistmarketeconomy。Buildingthehealthy

6、andsafestockmarketcontributestooptimizeallocationofresources，toadjusttheeconomystructure，toraisesmoresocietyfunds，topromotethedevelopmentofnationaleconomyinourcountry”ThesecuritiesmarkethasbecomeindispensablekeypartinmoderneconomydevelopmentButthesecuritiesbusinessisequal

7、lyatradethattheriskisbigger，theriskofsecuritiesmarketiSutmostdestructivenesstothefinanceandevenmacroeconomicsofthecountry．Sosupervisorymustbestrengtheninstockmarket。Theothercountry’Ssecuritieshistoryalltheworldhasindicatedtheimportanceofsecuritiesmarketsupervisory．Thesecu

8、ritiesmarketofourcountryiSthenewanddevelopingmarketofmodel．Theoryandpracticeofsecuritiesmarketsu