中国证券市场的监管研究.pdf

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1、-V953993r”国证券市场的监管研究院系：专业：姓名：指导救岬：完-成r【，W：经济学院吐界经济研究所金融学刘钧张瑞德副教授2006年5月10Ff擎擞L八位回一孥後坝‘复旦大学经济学硕士学位论义摘要本文分为五章。总体思路是在详尽分析美国证券市场监管经验和全面总结中国证券市场监管发展及现状之后，对中国证券市场监管存在的问题加以分析研究，最后提出笔者的政策建议。本文在写作方法上主要采用统计分析，规范分析、历史分析和逻辑推理的方法来论证笔者所阐述的论点。文章首先介绍了证券市场监管的定义和相关理论，奠定文章的理论出发点

2、。由于文章整体思路的需要，在这里笔者对证券市场监管的作用做出了的界定，即采用传统凯恩斯主义的观点：证券市场监管的作用是为了对付市场失灵。除了介绍传统的监管理论，文章还简要介绍了最新的监管理论研究的成果。本文分析了世界上最发达最成熟的美国证券市场的监管，在分析了其监管简史和现状之后，总结出它的主要经验作为中国证券市场监管的借鉴，主要包括：完善的法律和严格执法；分工明确的分层次管理机构，作用明显的证券行业自律组织。本文回顾了中国证券市场的监管发展，并从机构设置和违规问题的处理来总结当前我国的证券市场监管。文章把中国证券

3、市场监管按照集权度的不同分为三个阶段，同时总结了中国证券市场的各监管组织在的职能。本文还总结了当前我国监管机构是如何发现(信息披露和审核)和处理违规事件(执法)的。在这个基础上，笔者在第四章找出中国证券市场监管存在的五个方面的问题：证券市场法律不完善，有法不依，执法不严，监管组织分工不明晰，自律组织作用不明显。其中对有法不依进行了事例分析，对执法不严作了统计分析。在论述五个问题的同时，笔者也试图从自己的理解给出某些问题形成的原因。后面简要分析了中国证券市场的监管不力的危害。在文章的结尾之处，通过第四章的分析，联系美

4、国监管经验，笔者对中国证券场监管提出自己的建议和对策，主要是：完善证券市场法律，做到有法可依有法必依，加强和健全信息披露制度，加强证券行业自律组织的建设。笔者希望这些建议和对策能够对中国证券市场监管产生一些指导性作用，推动中国证券市场健康快速发展。关键词：证券市场监管中国证券监督委员会会债券市场股票市场中图分类号：F830．9●复且大学经济学硕士学位论文ABSTRACTBasingontheanalysisofthehistoryandcurrentconditionsofChinesesecuritiesmark

5、et，andsummarizingtheregularionexperiencesofAmericansecuritiesmarket，thisarticlestudiestheproblemsexistintheChinesesecuritiesmarket，andputforwarditssuggestionsandadvice．Afterintrodueingrelativeeconomictheories，thisarticlestudiestheregulationonAmericansecurities

6、market．Asthemostadvancedfinancialmarket，itsfinancialregulationalsocomestoacomparativelymaturestage．ExcepttheindependentSecuritiesandExchangeCommission，theseself-disciplinedsecuritiesregulatoryorganizationsalsoplayanimportantroleinitsflourishingsecuritiesmarket

7、．ComparedwiththeAmericansecuritiesmarket，theChinesesecuritiesmarkethasjustestablishedforashorttimeanditsregulatorydisciplinealsolagbehind．However，oursecuritiesregulationiSalsobecomingmerematureafterexperiencedthosedifficultiesandfailures，whichshowitselfintheha

8、nd-overofthosesecuritiesevents，aswellasthechangeintheregulatorystructure．ThiSarticlejusttakesadeeperlookintheChinesesecuritiesmarketinthesetwoaspects．Intheanalysisoftheregulationco