民營中小企業融資問題研究

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1、民營中小企業融資問題研究摘要：文章介紹瞭我國民營中小企業融資問題的現狀，分析瞭融資過程中所遇困難的原因，對我國民營中小企業今後的融資決策的制定與選擇及所需避開的誤區做瞭詳細論述，對民營中小企業解決目前融資難的問題具有一定的指導作用關鍵詞：民營中小企業；融資問題；研究隨著我國經濟的騰飛，民營中小企業在國民經濟中的地位也日益突出，主要表現在為推動國民經濟發展、增加就業、推動科技進步等，這一切決定瞭我們必須對民營中小企業的發展給予足夠的重視。近幾年來,傢為改善民營中小企業發展環境先後采取瞭許多措施，但從實踐上看，仍然存在

2、某些問題沒有得到有效解決，其中融資難問題成為制約民營中小企業發展的“瓶頸”O隻有切實解決民營中小企業融資問題，才能把民營中小企業發展的潛在能量發揮出來，使其在經濟發展和社會穩定中發揮更大的作用一、我國民營中小企業的融資狀況改革開放以來，我國民營企業從無到有，逐漸發展壯大。在一些經濟發達地區，民營企業產值在經濟總量中的占有率已達到一半以上，甚至更高，成為當地經濟發展的排頭兵和財政收入的頂梁柱。據不完全統計，在廣東省，私營企業已有十四五萬戶，占全國私營企業總數的1/10還多。綜觀全國，凡是經濟發展快的地方，民營經濟尤其

3、是個體私營經濟發展的也比較快；凡是民營經濟發展比較緩慢的地方，經濟發展也較遲緩。目前，眾多學者普遍認為，從改革開放後民營企業的發展軌跡看，大致可以分為兩個階段：第一階段是1978年至1991年，主要是以勞動密集型民營企業為特點。由於我國早期改革政策對非國有經濟的産業進入設置諸多限制，特別是這時是民營企業從消亡走向復興的初期，極度缺乏其自身發展所必須的資金，所以勞動密集型方式作為進入産業的選擇，是其唯一的可能第二階段是1992年至今，民營企業進入空前的高速發展時期。由於我經濟從粗放型增長向集約型增長方式的轉變逐步開始

4、，此時期以溫州企業為代表提出民營企業要在數量發展的同時進行“二次創業”的觀念，這在全國民營企業界迅速得到響應。與早期傳統的民營企業不同，20世紀90年代後，民營企業的發展表現出兩個特點：一是由傢族式管理向制度化、科學化管理的轉變，註重建立有效的治理結構，即“二次創業”概念；二是民營科技企業與巨資的結合然而，同民營企業發展不協調的是，它隻占用瞭我國金融資源的極小部分。據有關資料引用的數據表明：我國民營企業的資金來源中自我積累約占56%,向親友籌資約占13%,有近80%的經營者幾乎無法獲得穩定的追加資金；金融機構對民營

5、企業的貸款比例雖有逐年遞增的趨勢，但與國有企業的貸款份額相比仍然較低，和民營企業對我國國民經濟發展的貢獻極不相稱二、我國民營中小企業融資難的原因分析（-）沒有建立起現代企業制度，各方面管理不規范民營企業大多是以個體經營、合夥經營等方式發展起來的。許多民營中小企業沒有建立起現代企業制度，產權單一，規模較小，科技含量低，缺乏創新機制再加上負債多、積蓄少，市場競爭力嚴重不足，從而導致抗擊市場競爭風險能力很低，極易被市場所淘汰；此外，多數民營中小企業在財務等許多管理方面不夠規范。據調查，多數中小企業會計報表不真實，有的甚至

6、就沒有會計報表（二）信息不對稱，銀行惜貸現象嚴重銀行惜貸說到底是為瞭逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。由於信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息。而且，中小企業大多處於初創期，不僅數量多、規模小，而且單個企業需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業信用水平極低。此外，中小企業與大企業在抵押條件上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融機構通常更願意為大型企業提供融資服務，而不願冒險為資金需求規模小的中小企業提供融資服務（三）政府的扶持力度對民營企業融資難也有

7、一定影響我國作為發展中國傢，改革開放30年來民營企業發展極快。但是由於存在為趕超發達國傢而重點發展資本密集型工業部門的現象，導致我國大型企業尤其是國有大型企業壟斷現象較為嚴重。我國金融機構也以大銀行為主，四大國有商業銀行仍然占有70%以上的市場份額。銀行業的髙度壟斷與產業中的髙度壟斷相一致，大銀行與大企業之間的互生關系非常明顯，導致大銀行不願為民營企業提供更多的貸款，這就必然造成民營企業貸款難的現象三、制定正確決策，打破融資僵局（一）加強中小企業的公司自身建設我國很多的中小企業具有明顯的傢族特色，任人唯親，傢族成員

8、占據重要管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利於中小企業引進優秀的管理人才，不利於提高中小企業經營決策的科學性，加大瞭中小企業的經營風險，降低瞭中小企業的信用水平，導致銀行和投資者不願向其貸款和投資。鑒於此，中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，解除傢族制對其發展的束縛，進行所有權結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效