中小企業融資問題研究

《中小企業融資問題研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、中小企業融資問題研究【摘要】中小企業融資難問題一直是社會各界關註的焦點,而且融資問題已成為制約中小企業生存和發展過程的重要瓶頸。基於此，重新審視中小企業的融資現狀並從中找出解決中小企業融資問題的出路,都有重要的理論和現實意義【關鍵詞】中小企業融資征信中小企業的發展對於我國經濟發展起到瞭舉足輕重的作用。由於其數量眾多，行業分佈大多為輕工業等勞動密集型產業,因此,在吸納就業、緩解勞動力供需矛盾方面發揮著重要的作用。然而,與其重要地位相對的是中小企業的融資難問題，這已經成為制約我國經濟發展的一個亟待解決的問題。因此，研究我國中小企業融資難問題，分析中小企業的融資途徑和解決融資難的方法，具有重要的

2、現實意義我國中小企業融資現狀中小企業的界定。中小企業是與所處行業的大企業相比人員規模、資產規模與經營規模都比較小的經濟單位。不同國傢、不同經濟發展階段、不同行業對其界定的標準不盡相同，且隨著經濟的發展而動態變化。各國一般從質和量兩個方面對中小企業進行定義，質的指標主要包括企業的組織形式、融資方式及所處行業地位等，量的指標則主要包括雇員人數、實收資本、資產總值等。量的指標較質的指標更為直觀，數據選取容易,大多數國傢都以量的標準進行劃分我國中小企業的主要融資渠道。對於中小企業來講，融資渠道有內源和外源兩種。內源融資是中小企業原始資本和創業資本的來源，具有融資成本低的特點。在國外的發達國傢中，其

3、內源融資比例通常占其融資成本的55%以上，而在美國、英國等發達國傢中這一比例還在進一步加大。在我國，中小企業所從事的行業多為輕工業等勞動密集型產業，因此競爭十分激烈，這就使得其利潤留存極為有限，內源融資的比例隻有企業融資總額的30%左右，因此迫切需要借助於外源融資來滿足企業發展的需要外部融資方式又分為直接融資和間接融資。直接融資要求資金使用者通過信息披露及公正的會計、審計等第三者監督的方式來提高經營狀況的透明度。信息不透明的程度越高，資金提供者在讓渡資金時所要求的風險補償就越高。一般來講，這種直接融資方式不是為中小企業設計的，多數中小企業是達不到直接融資所要求的規模和回報的。間接融資是通過

4、銀行等金融媒介進行的融資。在融資過程中，銀行等金融媒介首先對資金使用者進行甄別並通過合同的簽定對資金使用者的融資行為進行約束，在事後,還要對資金使用者進行監督。由於銀行等金融機構成為上述任務的專業化組織，它就能夠以較低的成本完成任務，因此這種間接融資方式就要求資金使用者的信息透明度相對較低。因此,間接融資就成為中小企業的主要融資渠道。信貸融資的金融機構目前主要是四大國有商業銀行和四大政策性銀行，加之中小企業與大企業在經營透明度和抵押條件上的差別，以及單位貸款處理成本隨著貸款規模的上升而下降等原因，因此銀行對大企業和中小企業的信貸融資也就進行瞭區別對待，這使得中小企業尤其是民營中小企業要想從

5、銀行取得貸款是比較困難的。一個典型的結果就是,大型金融機構通常更願意為大型企業提供融資服務，而不願為中小企業提供融資服務。但無論怎樣，信貸融資仍為中小企業的主要融資方式，隻是融資限制很多，大都滿足不瞭中小企業的融資需我國中小企業融資難的分析中小企業自身的內部原因。第一，中小企業經營風險大、銀行借貸風險高。我國的中小企業大多為勞動密集型產業，企業的規模相對較小、科技含量不高、管理水平低下，很少有自主創新，大多是跟隨和模仿，打的都是價格戰，在產業鏈中處於下遊。這就使liiTi得中小企業在經濟一體化的今天面臨的競爭日益激烈、風險不斷加大。大多數中小企業的行業壁壘都比較低、缺乏技術含量，對資金的要

6、求也不高滄I」業者大多為農民出身，整體素質不高，這就使得中小企業在同類產品中存在著殘酷的價格競爭。這種競爭浪費瞭巨大的資源，並且使得中小企業的產品品種單一、質量低下,難以做出品牌，走自主創新之路。有資料統計，中小企業的平均壽命為2.9年，這就使得銀行面臨的借貸風險比較高,更加深瞭中小企業融資的難度,形成瞭一個惡性循環中小企業信用等級低。我國中小企業普遍信用等級低下。信用是一種資源，是企業的無形資產，在市場經濟中,信用己成為市場交易的基本準則，而現在許多地區都沒有具體的規范中小企業信用的法律或法規。因此導致一些中小企業信用狀況不良、拖欠其他企業和銀行的賬款、偷稅漏稅、合同履約程度低、債務人逃

7、廢債務、假冒偽劣產品充斥市場等。這些問題都在一定程度上影響著我國中小企業的信用形象,使得銀行惜貸中小企業財務信息可信程度低。中小企業相對於管理比較規范的大企業來說，財務制度不健全、會計信息不真實，更有甚者存在兩本賬。由於中小企業的交易靈活、有些時候不需要發票及轉賬，因此賬務信息難以控制，又由於我國的稅務監督力度不夠，也給中小企業會計信息不真實提供瞭便利。中小企業大多為民營傢族式的中小企業，這就使得會計信息造假在組織上得以