我國中小企業融資問題思考.doc

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1、我國中小企業融資問題思考提要中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，對促進經濟增長和增加社會就業起到瞭重要作用。但由於中小企業的市場地位以及中小企業自身的治理機制特點，導致中小企業融資難。從長期來看，中小企業發展的市場環境會越來越松，並會得到政府越來越多的扶持，中小企業融資難的狀況會進一步得到緩解。中小企業融資難問題是近年來我國經濟生活中的一個十分突出而又迫切需要解決的現實問題，客觀上已成為制約我國國民經濟可持續發展的“瓶頸”。為此,有必要對中小企業的融資問題進行深入研究，以釆取相應的融資對策。本文通過分析中小

2、企業經濟特征和結構治理現狀，針對我國中小企業融資問題的成因，提出三條關於解決中小企業融資困難的建議關鍵詞：中小企業;經濟特征；治理現狀分類號:F27文獻標識碼:A一、中小企業的經濟特征按生產類型劃分，中小企業可以分為創新型中小企業、高新技術産業化型中小企業和傳統産業型中小企業。在世界范圍內，美國的創新型中小企業、德國的高新技術產業化型中小企業、意大利的傳統產業型中小企業的發展具有一定的代表性，並在發展過程中逐漸表現出不同的經濟特征。它們所表現出的經濟特征分別是形成簇群、階層與集群。這三種經濟特征有其相似之處，

3、它們都表現瞭企業間存在的某種聯系，具體形式則表現為一批企業以某種形態聚集在一起。而它們之間的差異也顯而易見，它們分屬於不同的生産類型，所表現出的這種經濟特征一般是根據它們所屬生產類型的生產運行需要所決定的二、我國中小企業治理結構現狀公司治理結構一詞起源於西方經濟學,是指由一套組織結構嚴密的自然人來治理公司而形成的組織結構體系。在現代公司中,股東大會、董事會、監事會和執行機構四部分各司其職、各負其責、相互制衡，共同組成公司治理結構。但是，相對於占我國企業絕大多數的中小企業，公司治理結構不健全，或是形同虛設的情況

4、比比皆是，主要體現在以下方面：（一）從所有權與經營權的分離程度來看，中小企業普遍存在所有權與經營權分離度不高的現象。現代企業的特征之一就是所有權與經營權高度分離，為瞭保障所有者利益實現最大化，所有者與經營者之間簽訂瞭相關契約，由此產生瞭委托-代理關系。而從我國中小企業的起源來看，絕大部分中小企業都源自於傢庭小作坊，委托-代理關系不明顯或基本上不存在（二）從用人機制來看，管理、財務、營銷等重要崗位一般由私營業主的傢庭成員擔任，“外人”極少能插足其中。隨著經濟業務的日趨復雜，並非所有的業主都精於管理，面對激烈的市

5、場競爭，現實生活中有相當一部分企業由於管理混亂、用人不當而導致破產。可以說，中小企業不完善的用人機制給企業帶來瞭巨大的經營風險（三）從監督機制來看，目前中小企業不管是在內部監督方面還是外部監督方面都是存在缺陷的。一方面中小企業的股東大會、董事會和監事會沒有起到有效的內部監控作用，存在不設置內部監督機構等問題，如多數中小企業不設置監事會或雖設置瞭但卻沒有充分發揮其作用；另一方面由於中小企業普遍存在“任人唯親”的現象，無法充分利用經理人市場來對其管理者進行有效的監督，而進入資本市場的門檻過高、債務融資過少也使中小

6、企業的外部監督機制無法發揮作用，從而導致整個企業的管理水平低下，無法在融資活動中占據優勢三、我國中小企業融資難的成因作為中小企業融資最主要渠道的銀行不願意給中小企業貸款,其主要原因是對中小企業貸款的風險與成本高。主要表現在三個方面：一是中小企業不占市場主導地位，處於市場的邊緣，容易在競爭中出現經營狀況惡化或倒閉，中小企業的市場風險比大企業大；二是對中小企業貸款監督成本高；三是中小企業的信用評價體系在我國還沒有建立，中小企業本來生存周期就比大企業短，信用與企業的經營狀況本身就有很大關系，無法評價與預期企業的信用

7、我國中小企業融資難除瞭由於企業經營風險較大的原因外，更重要的還在於制度原因。由於我國金融體系中缺乏中小金融機構,現有的金融機構基於自身的經營成本原因，一般不願意向中小企業提供貸款。加上中小企業缺乏銀行所必需的抵押物，即使是經營效益比較好，也很難得到貸款。中小企業擔保機構的出現隻能對其中經營效益較好、而又缺乏銀行所需要的擔保和抵押品的中小企業解決貸款問題。對於中小企業中普遍存在競爭優勢薄弱的現象，通過貸款是無法根本解決的。如果擔保機構對這樣的企業提供擔保，顯然要承擔相當大的風險。擔保機構經營成功與否的關鍵不僅在

8、於風險的承擔能力，而且更重要的是如何能夠提高其對風險的鑒別能力、提高如何在大量的中小企業中選擇具有良好的發展前景和盈利能力，又能夠誠實、守信的企業四、中小企業融資難原因分析造成中小企業融資困難的因素是多方面的，可以歸納為自身原因和外部原因兩個方面。本文從這兩個方面對我國的中小企業融資問題進行分析（一）中小企業內部治理結構存在著較大的問題。大多數中小企業是民營企業，民企的相同特點是實際控制權集中，傢長