外汇业务与汇率折算ppt课件.ppt

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1、第三章外汇业务与汇率折算第一节外汇市场一、外汇市场概念及功能（一）概念外汇市场（ForeignExchangeMarket）是指两种或两种以上货币相互兑换或买卖的交易场所。外汇市场是经营外汇买卖的交易场所和交易网络，是国际金融市场的重要组成部分。(二)外汇市场的功能在价值量对比的基础上，两种货币之间的汇率受外汇市场上供求状况的影响不断变化，并最终决定汇率。结算进出口商的债权债务。银行间外汇头寸的轧抵。一、外汇市场概念及功能二、外汇市场构成(一)外汇银行1.概念：由各国中央银行指定或授权经营外汇业务的银行。

2、包括：以外汇为专营业务的本国专业银行兼营外汇业务的本国商业银行外国银行在本国的分行与本国的合资银行外汇银行是外汇市场上最主要的参与者2.外汇银行在外汇市场上的业务一是作为中介人。在外汇零售市场为客户提供服务，进行外汇买卖，以赚取买卖汇率的价差，不承担汇率风险。二是直接从事外汇买卖业务：①在外汇批发市场上进行交易，遵循“买卖平衡”的原则调整其外汇头寸；②为谋取风险利润，进行外汇投机（Speculation）。二、外汇市场构成(二)外汇经纪人1.概念：自己不买卖外汇，依靠同外汇银行的密切联系和对外汇市场供求情

3、况的了解，专门从事介绍外汇买卖双方成交，从中收取佣金(手续费)的中间人。二、外汇市场构成二、外汇市场构成2.形式：大经纪商，以公司、商号或合伙的组织形式出现，规模大，利润可观，具有相当的垄断性。跑街(掮客)，专代客户买卖外汇以收取佣金。3.外汇经纪人与大商业银行的矛盾大商业银行掌握外汇供求信息，倾向于节省手续费，彼此买卖之间直接成交，撇开经纪人。但有些国家法律规定，外汇交易必须通过经纪人。在这样的国家，经济人地位颇高，与买卖双方存在尖锐的利益冲突。二、外汇市场构成(三)中央银行外汇市场的管理者。通过制定和

4、运用法规、条例等，对外汇市场进行监督、控制和引导，使外汇市场的交易有序进行，并能最大限度地符合本国经济政策的需要。二、外汇市场构成二、外汇市场构成直接参与外汇交易，成为外汇市场的最后交易者。根据国家政策需要买卖外汇，以影响汇率走向。当为弥补国际收支失衡时；当国际短期资金冲击本币汇率时；当市场上外汇供求不平衡时。央行实际上是外汇市场价格的最终操纵者。(四)一般客户进出口商出国旅游者其他外汇供求者一般客户是外汇交易中最初的外汇供应者和最终的外汇需求者。(五)外汇市场投机者二、外汇市场构成三、外汇市场类型(一)

5、按外汇交易对象(或市场参与者)外汇零售市场。外汇市场存在的基础。交易客户主要是工商企事业、进出口商、个人等，出于贸易、投资、个人收付以及投机的需要，同外汇银行进行外汇买卖。特点是：没有最小交易额限制，交易较零散；银行所报买卖差价较大。交易量占比约为5%。三、外汇市场类型外汇批发市场。全球性的银行同业外汇市场。特点是：有最小交易金额的限制（欧洲美元买卖最低交易量是100万）；银行所报买卖差价较小；有时交易可以是在银行与银行之间一对一直接进行，有时交易通过经纪人进行。交易量占比约为95%。三、外汇市场类型(二

6、)按外汇交易组织形式交易所市场。是指定具体交易场所(如外汇交易所ExchangeHouse)，规定营业时间的有形市场，也称为大陆式市场，如巴黎、阿姆斯特丹、米兰。目前，欧洲大陆外汇交易除瑞士外，多数采用在有形市场内交易的形式。三、外汇市场类型柜台市场。是无具体交易场所，直接通过连接银行与外汇经纪人、银行与银行的电话、电传以及其他通讯工具组成的网络进行交易的无形市场，通常称之为英美式外汇市场，如纽约、伦敦、苏黎世。现在世界上绝大多数的外汇交易是通过这种无形市场进行的。三、外汇市场类型(三)按政府对外汇市场的

7、干预程度官方外汇市场。指受所在国家政府控制，按照央行或外汇管理机构规定的官定汇率进行外汇交易的市场。自由外汇市场。指不受所在国家政府控制，基本按照供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场。外汇黑市。是在外汇管制比较严格，不允许自由外汇市场合法存在的国家所出现的非法的外汇市场。三、外汇市场类型(四)按交割期限即期交易远期交易掉期交易第二节外汇业务一、即期外汇交易1.定义：是指外汇交易成交后2个营业日内办理交割的外汇业务。双方达成外汇交易协议这一天称为成交日。达成交易后双方履行资金划拨、实际收付义务的行为在金融业

8、务中称为交割，这一日是交割日，也称结算日或有效起息日。一、即期外汇交易2.即期外汇交易国际惯例交割日必须是交易有关货币国家的营业日，在外汇交易中，是指两种货币的发行国或地区的各自营业日。如果两种货币交割时其中的任何一个国家，在交割日是节假日，则交割日顺延，直到两个国家的银行都营业为止。一、即期外汇交易交割日为达成交易当天的，称为当日交割。交割日为成交后第一个营业日交割的称为明日交割。交割日为成交后第二个营业日的称之为即期交割。