外汇业务和汇率折算课件.ppt

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1、第三章外汇业务和汇率折算第一节外汇市场第二节外汇交易第三节外币期货与期权第四节汇率折算与进出口报价第一节外汇市场一、外汇市场的概念外汇市场:从事外汇买卖或兑换的交易场所，或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所。二、外汇市场的特点外汇市场是无形市场外汇市场是全日24小时连续运作的市场（伦敦、纽约、东京）外汇市场的交易货币相对集中外汇市场的交易价格趋于单一化政府干预较频繁的市场三、外汇市场的构成1.商业银行商业银行经营外汇业务的原则：空头（ShortPosition），指商业银行在经营外汇业务时卖出多于买进的不平衡情况。多头（LongPosition），指商业银行在经营外汇业务时买进多

2、于卖出的不平衡情况。商业银行经营外汇业务的原则是“买卖平衡”，防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的多头或空头立即进行抛补。2.外汇经纪人即专门从事介绍成交或代客买卖外汇，从中收取手续费的公司或汇兑商。（大都从事数额较大的外汇买卖）3.中央银行。中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是储备管理；二是汇率管理。中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。4.客户（外汇的最终供求者）外汇银行的客户包括：交易性的外汇买卖者，如进出口商、国际投资者、旅游者等；保值性的外汇买卖者，如套期保值者；投机性的外汇买卖者，即外汇投机商。四、外汇市场的类型1.按

3、其交易主体不同，可划分为零售外汇市场和批发外汇市场2.按其经营场所形式不同，可划分为有形的外汇市场和无形的外汇市场3.按外汇交易管制的程度划分为官方市场和自由市场和黑市五、外汇市场的作用1.实现国际间的购买力转移2.为国际经济交易参与者提供资金融通3.提供防范外汇风险的手段4.作为国际金融活动的枢纽第二节外汇业务一、即期外汇交易（SpotTransaction）1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业日之内办理交割的外汇业务。交割日（deliverydate），或称起息日（valuedate），交易双方相互支付货币四个步骤：即询价（Asking）、

4、报价（Quotation）、成交（Done）及证实（Confirmation）。*即期外汇交易一般采用汇款方式进行：（l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。（2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。（3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。2.即期外汇交易的目的满足临时性的支付需要。调整持有的外币币种结构。进行外汇投机。银行从事即期外汇交

5、易，主要是获取买卖差价。二、远期外汇交易（ForwardTransaction）1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签订合同，规定交易的币种、金额及汇率，于将来约定的时间进行交割的外汇交易。2.种类1)根据交割日的确定方式，远期外汇交易分为固定交割期和选择交割期。固定交割期是指交割日在某一固定日期的交易。选择交割期（择期交易）客户可以在将来的规定期限内选择任何一个工作日进行交割。2)根据交割日的不同，远期外汇交易分为规则交割日和不规则交割日。规则交割日是指远期期限是整数月的交易，如1个月（30天）、3个月(90天)、6个月（180天）等。出于特

6、殊需要，银行与客户也会进行一些特定日期或带有零头日期的远期外汇交易，如1个月零5天等。这种期限的远期外汇交易被称为不规则交割日。3.远期外汇交易目的A套期保值（避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险)指卖出或买入金额相等于一笔外汇资产或负债的外汇，使这笔外币资产或负债以本币表示的价值避免遭受汇率变动的影响。B投机获利指根据对汇率变动的预期，有意持有外汇的多头或空头，希望利用汇率变动来从中赚取利润。*外汇套期保值与外汇投机的区别在于：套期保值者是为了避免汇率风险而轧平对外债权债务的头寸，而投机者则是通过有意识地持有外汇多头或空头承担汇率变动的风险。4、远期汇率的报价（1）直接远期报价法

7、：与现汇报价相同，即直接将各种不同交割期限的期汇的买入价与卖出价表示出来。*日本、瑞士采用。（2）差额表示法：即标出远期汇率和即期汇率的差额A:以升水、贴水、平价表示方法*远期差价有升水、贴水、平价三种。升水（atpremium）表示期汇比现汇贵贴水（atdiscount）表示期汇比现汇贱，平价（atpar），表示两者的汇率相同。*其计算方法是：直接标价法下：远期汇率=即期汇率十升水；远期汇率=即期汇率一贴水。间接标价法下：远期汇率=即期汇率一升水；远期汇率=即期汇率