国际金融外汇业务和汇率折算.ppt

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1、外汇业务与汇率折算外汇业务一、即期外汇业务二、远期外汇业务三、套汇业务四、择期业务五、掉期业务六、投机业务一、即期外汇业务1、即期外汇的定义2、即期汇率的种类3、即期外汇交易的动机4、即期外汇交易的基本程序5、即期汇率的换算1、即期外汇即期外汇交易是指在外汇买卖合同签订后立刻办理交割的外汇买卖。原则上两个营业日内办理交割。按照签订合同时的汇率。买卖数量大。风险很小，但也可能存在。2、即期汇率的种类电汇（T/T）--汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。信汇（M/T）--汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航

2、邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。票汇（D/D）--汇出行应汇款人的申请，开立汇入行为付款人的汇票，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。3、银行买卖即期外汇的动机（1）向进出口商或其它客户提供金融服务，这属银行被动性的外汇交易。（2）超买的头寸必须及时抛出，超卖的头寸须及时补进，以轧平头寸。这就是银行主动性的外汇交易。4、即期外汇交易的基本程序询价报价成交证实交割5、即期外汇汇率的换算（准备知识）外币/本币（如美元/人民币）的意思？一个外币等于多少本币。换算方法：香港外汇市场某日1美元=7.7970港元，问1港元等于多少美元？外币/本币的

3、买入-卖出价折本币/外币的卖出/买入价香港外汇市场某日牌价：美元/港元7.7920-7.8020，求：港元/美元（）-（）未挂牌外币/本币与本币/未挂牌外币的套算香港出口商向丹麦出口商品，需推算港元对丹麦克朗的汇率。外汇市场不公布港元对丹麦克朗的牌价，要以主要储备汇率转换：1）1英镑=12.28港元；2）1英镑=10.9458丹麦克朗；3）1港元=10.9458/12.28丹麦克朗1/7.80201/7.79205、即期外汇汇率的换算如果两种货币没有直接的汇率，可以通过交叉汇率来计算。汇率的换算原则是银行应当获得两次买卖差价。交叉相除法连续相乘法交叉相除法A基准货币相同，

4、标价货币不同，求标价货币之间的比价。GBP1=USD1.4200—1.4300GBP1=SF2.3400—2.35002.3400/1.4300=1.63642.3500/1.4200=1.6549所以USD=SF1.6364—1.6549交叉相除法B基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间的比价。AUD1=USD0.7350—0.7360NZD1=USD0.6030—0.60400.7350/0.6040=1.21690.7360/0.6030=1.2206所以AUD1=NZD1.2169—1.2206连续相乘法非美元标价与美元标价间，求某一基准货币与另一标价货币的比

5、价：USD1=SF1.4860—1.4870GBP1=USD1.5400—1.54101.4860×1.5400=2.28841.4870×1.5410=2.2915所以GBP1=SF2.2884—2.2915同边相乘二、远期外汇业务1、远期外汇业务的概念2、远期外汇买卖的原因3、远期汇率的表示方法4、远期汇率与利率之间的关系1、远期外汇业务的概念远期外汇业务是指在签订外汇买卖合同之后某个约定的时间办理外汇交割的业务活动。2、远期外汇买卖的原因对进出口商而言，避免汇率风险从金融的角度来看（1）外汇银行平衡自身资金结构和投资（2）为投机活动提供条件3、远期汇率的表示方法（1

6、）直接报价法---直接表示远期汇率；（2）远期差价报价法---用升水、贴水或平价表示差价。（1）直接表示远期汇率东京外汇市场：即期汇率：USD/JPY130.00—130.50一个月期：USD/JPY129.60—130.20两个月期：USD/JPY129.10—129.80三个月期：USD/JPY128.30—129.10特点：远期美元便宜；远期差价比即期差价大问题：如果日本进口商购入即期美元100万，则应支付多少日元？如果购入三个月期美元100万，则到期应支付多少日元？130.50129.10（2）用升水、贴水或平价表示差价。升水（Premium）：远期外汇的价格比即

7、期外汇价格贵的差价部分。贴水（Discount）：远期外汇的价格比即期外汇价格便宜的差价部分。平价（Par）：远期外汇价格与即期外汇价格持平。直接标价法下的汇水计算直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加上升水；或等于即期汇率减去贴水。直接标价时，汇水的排列顺序如果是从小到大，则表示外汇升水；如果排列顺序是从大到小，则表示外汇贴水。如：东京外汇市场美元对日元的即期汇率为130.07/130.17，如果远期报价为40/50，那么远期汇率为多少？间接表示法下的汇水计算间接标价时，远期汇率等于即期汇率加上贴水；或等于即期汇率减去升水。间