国际金融第三章外汇业务和汇率折算

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1、第三章外汇业务和汇率折算第一节外汇市场的概述一、外汇市场概念：是指山经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司企业与个人进行外买卖和凋剂外汇余缺的交易场所。二、关于银行业务的几个概念1、空头概念：卖出多于买入（风险头寸）2、多尖概念：买进多于卖山（风险失寸）3、平头概念：卖出等于买入三、外汇市场的构成1、外汇银行一中央银行是外汇市场领导者一本国商业银行等2、外:经纪人一为外汇买卖双方牵线搭桥从中收取佣金的人3、中央银行一是外汜业务的主要操纵者四、外汇市场的类型K按市场参加者不同，分为：1）零售市场2）批发市场

2、2、按市场组织形式不同，分为：1）据台市场2）交易所市场3、按政府对市场千预的程度不同，分为：1）官方外汇市场2）向由外汇市场3）外汇黑市4、根据外汇买卖交割期限的不同，分为：1）即期外汇市场2）远期外汜帘场3）外币期货帘场注：R前交易暈人而且具有国际影响的外汇市场主要有：纽约（美国）、伦敦（英国）、巴黎（法国）、法兰克福（徳国）苏黎世（瑞士）、东京（日本）、米兰（意大利）、蒙特利尔（加拿大）阿姆斯特好（荷兰）第二节即期外汇业务一、即期外汇业务概念：夕卜列:买卖成交之后，原则上两个工作円内办理交割的外》I:

3、业务。二、即期外汇业务种类1、电汇：汇款人句当地外汇银行交付木国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币。2、信汇：汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托15,用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。3、票汇：汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等等，交由汇款人ft行寄送给收款人或亲自携带岀国，以凭票取款的一种.款方式。三、即期外汇业务汇率报价方法美元报价：1）只报点数；2）只报卖价、点数第三节远期外汇业务一、远期外汇业务概念：买卖双方先行签

4、订合同，规定买卖外汇的rp种、数额、汇率和将來交割的吋间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。二、远期外汇业务目的1、保值2、投机三、远期外汇业务汇率报价方法1、直接报价（瑞士、日本）2、升贴水报价：（英国、美国、法国、德国）1）升水:表示远期外汇汇率比即期外汇汇率贵2）贴水：表示远期外汇汇率比即期外汇汇率便宜3）平价：表示远期外汇与即期外汇汇率相等3、掉期报价：以点数來表示远期汇率与即期汇率的差额四、远期汇率与利率的关系基差原理概念：在正常情况下，假如影响汇率的其它因素不变，各国

5、又没有外汇管制，则一•般利率较高的货币其远期表现为贴水，利率较低的货币其远期表现为升水，两地的利差即为两国货币的折年率（升贴水数）。公式:F-S=S（r-r）Xn/12第四节套汇业务一、套汇业务概念：利用不同市场，不同种类的货币在汇价上贱买贵卖，赚取中间差额。二、套汇业务种类1、直接套汇（两地套汇）：两种汇率之间，利用汜率的差额赚取中间利润的行为2、间接套汇（三角套汇）：利用三个不M外汇市场上的汇率差异，M时在三个外汇市场上买卖外汇，以套取差价的行为第五节掉期业务一、掉期业务概念：在即期外汇市场上买（卖）一

6、种货旧，在另一个市场卖（买）相同的货币。二、掉期业务特点H3利数额相同，吋间不同三、掉期业务类型1、即期——远期2、即期——即期3、远期——远期四、掉期业务目的1、投机2、保位第六节期货业务一、外汇期货概念：也称货币期货，是奔:有形的交易市场，通过结算所的下属成员清算公司或经纪人，根据成交单位、交割吋间标准化的原则，按固定价格购买与出卖远期外汇的一种交易。二、外汇期货特点：1、一定要有交易人厅2、买卖双方互不相识3、首先要向清算公司交保证金4、都是标准化合同（金额固定、吋间标准）5、可以在合同到期前对冲三

7、、外汇期货目的1、保值2、投机四、外汇期货与远期业务的比较1、外汇期货与远期业务的相同点：1）都是通过合同形式，把购买或Hi卖外汇的汇率同定下来2）都是一定时期以后交割，而不是即时交割3）购买与出卖外汇所迫求的目的和M，都是保值和投机2、外汇期货与远期业务的不M点不同点外汇期货远期业务1、买卖双方的合同与责任关系不同买方或卖方各与期货市场的结兑所签有FuturesContract,买方与卖方与结算所具有合责任关系；但买卖双方无直接合同责任关系买卖双方签有FuturesContract，买卖双方（顾客和银行）

8、具有合同责任关系2、买卖远期外汇有无统一的标准化规定不同外汇期货市场对买卖货币期货的成交单位、价格、交割期限、交割地点均有统一•的、标准化的规定，按规定的原则买卖，不得逾越，也不能灵活掌握买卖远期外汇的成交单位、价格、交割期限、交割地点均无统一规定，买卖双方可ft由拟定3、是否收取手续费每一标准合同，结算所收一定的手续费银行一般不收手续费4、实现交易的场所与方式不同在具体市场中成交；市场上公开叫喊为实现交易的主要