国际金融_第三章_外汇业务与汇率折算

《国际金融_第三章_外汇业务与汇率折算》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第三章外汇业务与汇率折算学习目的：掌握外汇市场和各种外汇业务的基本概念，正确理解基本外汇业务的内容和做法；掌握并能熟练运用进出口业务中汇率折算的基本原则。基本章节第一节外汇市场概述第二节外汇业务即期与远期外汇交易择期与掉期外汇交易套汇与套利交易投机外汇期货交易外汇期权交易第三节汇率折算与进出口报价第一节外汇市场概述教学目的与要求：*掌握外汇市场的含义*理解外汇市场特征、分类和参与者教学重点：*外汇市场含义、外汇市场特征一外汇市场含义：是指经营外汇业务的银行、各金融机构以及个人进行外汇买卖和以外汇为标的物的衍生金融工具以及调节外汇余

2、缺的交易场所或网络，是国际金融市场的重要组成部分。卖出多于买进称为“空头”（Shortposition)买进多于卖出称为“多头”（Longposition)遵循“买卖平衡”的原则二外汇市场的特征*是信息流和资金流组成的无形市场*是一个高度一体化的市场*汇率波动较大*昼夜不停地运转*外汇交易的比重相对集中*外汇交易量巨大*政府在干预外汇市场上表现突出三.外汇市场分类*按有无固定场所划分有形市场：指在集中的一个固定的场所和有固定营业时间的交易所进行外汇交易的市场，又称为交易所市场。无形市场：指不集中的、固定的场所，而分散在各个银行通过

3、柜台业务与电讯、计算机网络进行外汇交易的市场，又称为“柜台交易”。是当前外汇市场的主体。*按外汇交易的参加者划分批发市场：银行同业之间进行外汇交易的市场零售市场：银行与客户之间进行外汇交易的市场按外汇管制的宽严划分官方外汇市场：指受所在国政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行外汇交易的市场自由外汇市场：指不受所在国政府控制，基本按照市场供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场，伦敦、东京、纽约等外汇市场为此类。外汇黑市：指在外汇管制比较严格、不允许自由外汇市场合法存在的国家所出现的非法外汇市场*按外汇买卖交割期限划分即

4、期外汇市场、远期外汇市场和外币期货市场等。四外汇市场的参与者1、客户个人、工商企业、政府机构和单位团体等2.外汇银行外汇专业银行、兼营外汇业务的商业银行等金融机构3.非银行金融机构兼办外汇业务的其他金融机构（信托投资公司、财务公司等）4.外汇经纪人为外汇买卖双方牵线搭桥从中收取佣金的人5.中央银行外汇市场的管理者，也是外汇交易的参与者造市者含义：大规模地从事摸某种货币或外汇业务，并能操纵市场行情的交易者（外汇银行和投资基金）。雄厚资金+技术娴熟交易员+设备和网点。例如：索罗斯GeorgeSoros,69岁。创立“对冲基金”（量子基

5、金）1992年夏突然袭击英镑，引起英镑危机。英镑被迫推出欧洲货币机制。索罗斯净赚20亿美元。1997年索罗斯投机泰国货币泰铢，大捞一把。由此诱发亚洲金融危机。这使亚洲一些国家经济陷入困境，居民生活水平下降。索罗斯1992年，看准欧洲货币汇率机制的重组将导致利率下降，进而使股市高涨，同时，英镑价值又被高估。于是，他在卖空英镑的同时，又购进了相当于5亿美元的英国股票，果然，英镑应声下泻10%，而伦敦股市却上升了7%。索罗斯满载而归，而英镑却大伤元气。1997上半年，首先对泰铢，然后转向菲律宾，印尼，马来西亚，所到之处汇市，股市一路狂泻

6、。各国中央银行被迫就犯。20亿美元唾手而得。MainFeaturesofFEM五国际外汇市场的特征：1.时空已连为一体。(Integratedmarket)由于电脑终端网上连接。欧洲市场:9AM---2PM纽约市场---3PM旧金山市场:12AM东京市场：香港，新加坡市场:第二节外汇业务一、即期与远期外汇交易教学目的与要求：1．掌握即期外汇交易与远期外汇交易的含义2．了解即期外汇交易的分类、交易方式、交割方式和报价3远期外汇交易的特点、作用、标价方法、远期汇率与利率的关系、远期外汇的了解与展期。一.即期外汇交易（一）1即期外汇交易

7、的含义：又称现汇交易，指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇买卖。是目前外汇市场上交易量最大的一种外汇交易，约占2/3。交割：买卖双方实际办理资金收付的行为。如果交割日恰逢银行节假日，就延期顺延。一.即期外汇交易（二）2即期外汇交易按交割日期可分为：*即日交割：买卖成交的当天办理货币的收付，1989年前的香港为此种方法。*次日交割：买卖双方成交后的第一个营业日办理交割，东京、新加坡外汇市场为此类。*第二个工作日交割：即标准日交割。世界大多数即期外汇市场采用这种做法。一.即期外汇交易（三）3交割方式*电汇交割方式（电报、电传

8、）*信汇交割方式（信函、航空邮件）*票汇交割方式（开立汇票）4交易方式*汇出汇款*汇入汇款*出口收汇*进口付汇1、汇出汇款：指需要对国外支付外币的客户首先向银行付出本币，再委托银行向国外的收款人汇款。实际上是客户向银行买进外币，银行卖出外币的一种即