外汇业务与汇率折算

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1、第四章外汇业务与汇率折算本章学习目标掌握外汇市场和各种外汇业务的基本做法掌握并能熟练运用进出口业务中汇率折算的基本原则本章内容外汇市场概述外汇业务汇率折算与进出口报价第一节外汇市场外汇市场的概念外汇市场的类型外汇市场的参加者一、外汇市场的概念1、外汇市场:是进行外汇和以外汇为标的物的衍生金融工具交易的场所或网络。2、空头3、多头4、商业银行经营外汇的原则二、外汇市场的构成外汇交易的参与者类型外汇银行外汇经纪人客户中央银行他们之间的关系与作用可用下图表示(见下页)11231342135248967央行外汇经纪人外汇银行客户中央银行中央银行既是外汇市场的管理者，也是外汇市

2、场的参加者。是专门从事介绍外汇交易成交的人员。他们自己不买卖外汇，而是依靠同外汇银行的密切联系和对外汇供求情况的了解，促进外汇买卖双方成交，从中收取手续费。买卖外汇的双方将自己希望的金额、货币种类、汇率等告诉经纪人，以促成符合希望的交易。外汇经纪人外汇银行通常包括外汇专业银行、兼营外汇业务的商业银行，也包括兼办外汇业务的其他金融机构（如信托投资公司、财务公司等）。外汇银行从事外汇经营，一是代客买卖，二是自营外汇买卖。客户交易性的外汇买卖者（进出口商、国际投资者、国际旅游者）保值性的外汇买卖者（套期保值者）投机性的外汇买卖者（套汇、套利者）一些零星的外汇供求者路透社简介

3、外汇市场层次零售外汇交易零售外汇交易中央银行相互报价双重拍卖外汇经纪公司商业银行商业银行交易指令交易指令下达交易指令得到内部价差下达交易指令得到内部价差三、外汇市场分类按市场参加者不同分：批发市场&零售市场按组织形态分：柜台市场（无形市场）&交易所市场（有形市场）政府对市场交易的干预程度不同分官方外汇市场&自由外汇市场&外汇黑市按交割时间分：即期市场&远期市场&外币期货市场按外汇市场经营范围分：国内市场&国际市场零售市场也叫客户市场，是由外汇银行、个人和公司客户之间交易构成的外汇市场，其交易规模较小，但每天交易额很大。批发市场也称银行间市场，是银行同业买卖外汇形成的市

4、场，每天成交金额巨大。柜台市场又称无形市场，没有固定场所，外汇买卖双方无须面对面进行交易，而是通过电子计算机、信息网络同经营外汇的机构进行联系以达成外汇交易的市场。如伦敦、纽约、苏黎世外汇市场。交易所市场是指在具体、固定的交易场所进行外汇交易的市场。如巴黎、阿姆斯特丹、米兰等外汇市场。官方外汇市场是指受国家政府控制，按照中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行外汇买卖的外汇市场。自由外汇市场是不受国家政府控制，基本按照市场供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场。外汇黑市是在外汇管制比较严格、不允许自由外汇市场合法存在的国家所出现的非法的外汇市场。四、世界重要的外汇市场伦

5、敦外汇市场——世界上历史最悠久、交易规模最大的外汇市场纽约外汇市场——影响最大的外汇市场，交易量仅次于伦敦东京外汇市场——亚洲地区重要的外汇市场新加坡外汇市场——全球第四大外汇市场苏黎世外汇市场严密的瑞士银行存款保密制度五、现代外汇市场特点由区域性发展到全球性，实现24小时连续交易现代外汇市场特点交易规模加速增长，但市场集中程度趋强现代外汇市场特点电子经纪的市场份额和影响提升交易日益复杂化，即期交易重要性降低套汇交易使全球市场的汇率趋向一致六、外汇市场的作用1、实现购买力的国际转移，使各种国际经济交易得以清算或结算；2、便利了国际间资金融通；3、避免或减少风险。第二节

6、外汇业务“起初做外汇交易时，觉得就像抱起了潘朵拉魔盒，只要掌握了开启的咒语，就能芝麻开门，带来令人眩目的财富。”“我一开始就觉得外汇交易险象环生，如履薄冰，就像去拉斯维加斯赌博，胆战心惊，就怕血本无归。”通用规则统一报价：即采用美元报价法，以美元为标准单位进行报价。但美元对欧元、英镑、澳大利亚元除外。报价简洁：汇率的报价总是五位数字。由于外汇汇率的变动主要是后面两位数字，前三位数字很少变动，外汇交易报价一般只报最后两位数。但在成交后的证实中一定要将大数和小数一起标明，防止不必要的错误和纠纷。例如：USD/CHF1.4040/50(40/50)。外汇买卖的报价通常以5位

7、数字表示，这5个数字可以分成两大部分：大数（BigFigure）和小数（SmallFigure）。大多数的汇价，外汇价格数字前三位的数据值称为大数，后两位数据值称为小数，如美汇英镑的汇价为GBP/USD=1.4568/78，其中，1.45是大数，68/78是小数。也有少数几种汇价，其整数部分为大数，小数部分为小数，如美汇日元的汇价：USD/JPY=106.23/33，其中，106为大数，23/33属小数。一般情况下，即期汇率标示的时候，当单位货币买入价与卖出价的大数部分相同时，就不再重复写出，只写出后面不同的数字。基点概念：买卖价差通常用基点（简称“