第三章 外汇业务与汇率折算ppt课件.ppt

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1、第三章外汇业务与汇率折算主讲：李佳珂Contents1.外汇市场2.外汇业务（即期、套汇、远期）3.外汇业务（掉期、外汇、期权、投机）4.交叉汇率与进出口报价教学重点与难点了解外汇市场的基本情况；理解即期、远期、套汇、期货、期权、掉期外汇交易的含义、程序以及应用情况；掌握即期、远期、掉期外汇业务的运用及各种汇率的计算。、难点：远期、期货、期权、掉期交易第一节外汇市场（一）外汇市场的概念外汇市场（ForeignExchangeMarket,Forex,FX）进行外汇交易的场所，从事外汇买卖或兑换的交易场所或运营网络。（二）外汇市场的参与者外汇银行、客户、外汇经纪人、中央银行第一节外汇市场（三）

2、外汇市场的类型1.外汇零售市场、外汇批发市场2.交易所市场、柜台市场（场外市场OTC）3.官方外汇市场、自由外汇市场（四）主要外汇市场伦敦、纽约、东京香港、新加坡第二节外汇业务（上）一、外汇交易的基本知识（一）买入价（BuyingRate）与卖出价(SellingRate)表示两种货币汇率时，把两种货币写成A/B的形式，表示1单位A货币能兑换多少单位的B货币，A货币被称为标准货币，B货币被称为计价货币。卖入价和卖出价是指外汇银行（或经纪人）买入、卖出某种标准货币的价格，两者必然存在差价，差价即报价方买卖外汇的收益。第二节外汇业务（上）一、外汇交易的基本知识（一）买入价（BuyingRate）

3、与卖出价(Selling/Offer/BidRate)例如：香港外汇市场，USD/HKD7.7725/7.7737纽约外汇市场，USD/JPY114.85/114.98思考：客户在香港买入美元的价格是多少？卖出美元的价格是多少？在纽约外汇市场买入日元的价格是多少？卖出日元的价格又是多少？第二节外汇业务（上）一、外汇交易的基本知识（一）买入价（BuyingRate）与卖出价(SellingRate)例如：香港外汇市场，USD/HKD7.7725/7.7737纽约外汇市场，USD/JPY114.85/114.98客户在香港买入1美元需付7.7737元港币，卖出1美元得到7.7725元港币。客户在

4、纽约买入100日元需付100/114.85美元，卖出100日元得到100/114.98美元。第二节外汇业务（上）一、外汇交易的基本知识（一）买入价（BuyingRate）与卖出价(SellingRate)总结：1.不区分标价方法在外汇银行立场，买卖标准单位货币的价格为前小后大—前买后卖。2.区分标价方法的情况下，直接标价法则前为外汇买入价后为外汇卖出价；间接标价法下前为外汇卖出价，后为外汇买入价。第二节外汇业务（上）二、即期外汇交易（现汇交易,SpotTransaction）1.含义：以一定的汇率将一种货币兑换为另一种货币，并在两个营业日内完成交割。2.交割日（ValueDate）成交当天交

5、割（ValueToday/VALTOD）成交次日/第一个营业日交割（ValueTomorrow/VALTOM）成交第二个营业日(ValueSpot/VALSP)第二节外汇业务（上）二、即期外汇交易（现汇交易,SpotTransaction）3.即期外汇的交易方式A.电汇（TelegraphicTransfer，T/T）B.信汇（MailTransfer，M/T）C.票汇（DemandDraft，D/D）电汇使用最广泛，速度最快；信汇费用最省；票汇由于可自带、可转让，最为方便第二节外汇业务（上）二、即期外汇交易（现汇交易,SpotTransaction）4.即期外汇业务的计算【例3-4】A外贸

6、公司出口一批眼镜，收回现汇20000美元。因在国内采购急需资金，该公司需将这笔外汇换成人民币。当天，我国某银行外汇牌价USD/CNY为7.9581/7.9899，A外贸公司能兑换到多少人民币？解：外汇银行买入美元的价格为7.9581，则A公司能兑换到的人民币为：7.9581×20000＝159126元第二节外汇业务（上）二、即期外汇交易（现汇交易,SpotTransaction）4.即期外汇业务的计算即期交割日的应用：D公司需在星期三归还外国银行100万美元的贷款，可利用即期交易如何操作？星期一按当天汇率1USD=115.00JPY成交（成交当天）星期三交割，将1.15亿日元付给外汇银行，外

7、汇银行将100万美元付给D公司（成交后第二个营业日）D公司星期三如约归还贷款第二节外汇业务（上）三、套汇业务（Arbitrage）1.含义：指地点套汇，利用某种货币同一时刻在不同外汇市场的汇率差异，通过买进低汇率外汇和卖出高汇率外汇而赚取利润的行为。分为两角套汇和三角套汇。2.两角套汇（DirectArbitrage）利用两个外汇市场上某种货币的汇率差异套汇。3.三角套汇（IndirectArbitrage）