第三章外汇业务和汇率折算ppt课件.ppt

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1、第三章外汇业务和汇率折算第一节外汇市场第二节外汇业务第三节汇率折算与进出口报价USD1=CAD1.1CAD1=USD1.1第一节外汇市场一、外汇市场的概念外汇市场： 是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为：①贸易和投资②投机：投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。③对冲。由于两种相关货币之间汇率的波动，拥有国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。也就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生

2、的外币资产的损益(套期保值)。二、外汇市场的特点外汇市场是全日24小时连续运作的市场惠灵顿04:00—13:00悉尼06:00—15:00东京08:00—15:30香港10:00—17:00法兰克福14:30—23:00伦敦15:30—0:30（次日）纽约21:00—04:00（次日）伦敦、纽约、东京外汇市场的交易货币相对集中外汇市场的交易价格趋于单一化三、外汇市场的构成1.商业银行商业银行经营外汇业务的原则：空头（ShortPosition），指商业银行在经营外汇业务时卖出多于买进的不平衡情况。多头（LongPosition），指商业银行在经营外汇业务时买进多于卖出的不平衡情况。商业银行

3、经营外汇业务的原则是“买卖平衡”，防止出现空头或多头，这就是对每种外汇出现的多头或空头进行抛补。2.外汇经纪人即专门从事介绍成交或代客买卖外汇，从中收取手续费的公司或汇兑商。（大都从事数额较大的外汇买卖）3.中央银行。中央银行参与外汇市场的活动有两个目的：一是储备管理；二是汇率管理。中央银行不仅是一般的外汇市场参与者，在一定程度上可以说是外汇市场的实际操纵者。4.客户（外汇的最终供求者）外汇银行的客户包括：交易性的外汇买卖者，如进出口商、国际投资者、旅游者等；保值性的外汇买卖者，如套期保值者；投机性的外汇买卖者，即外汇投机商。四、外汇市场的类型1.按其交易主体不同，可划分为零售外汇市场和批

4、发外汇市场2.按其经营场所形式不同，可划分为有形的外汇市场和无形的外汇市场3.按外汇交易管制的程度划分为官方市场和自由市场4.根据外汇买卖交割期限的不同，可划分为即期外汇市场、远期外汇市场和外币期货市场在不实行外汇管制的国家里，该国的金融中心一般只有一个外汇市场。在实行外汇管制的条件下。除了有按照政府的外汇管制法令来买卖外汇的“官方市场”(OfficialExchangeMarket)外，往往还存在着“自由市场”，实际上也就是黑市。虽然这是不合法的，但由于价值规律的作用，一些实行外汇管制国家无法取缔黑市，被迫默认自由市场的存在。有的政府还参与买卖，进行干预。这种自由市场也就成为公开的或半公

5、开的了。五、外汇市场的作用1.加速经济一体化的形成2.加速国际资金周转和国际资本流通3.国际金融与国际资本流动发展趋势的晴雨表4.国际外汇投资的重要场所第二节外汇业务一、即期外汇交易（SpotTransaction）1.概念：即期外汇交易（现汇交易）是指在外汇买卖成交以后，原则上在两个营业日之内办理交割的外汇业务。*即期外汇交易一般采用汇款方式进行：（l）电汇：即汇款人向当地外汇银行交付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行付出外币。（2）信汇：是指汇款人向当地银行交付本国货币，由银行开具付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务。（3）票汇：是指汇出行应汇款人的申请，开

6、立以汇入行为付款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式。二、远期外汇交易（ForwardTransaction）1．概念：远期外汇交易（期汇交易）即预约买卖外汇的方式，指外汇交易双方预先签订合同，规定交易的币种、金额及汇率，于将来约定的时间进行交割的外汇交易。2.种类（1)根据交割日的确定方式，远期外汇交易分为固定交割期和选择交割期。固定交割期是指交割日在某一固定日期的交易。选择交割期（择期交易）客户可以在将来的规定期限内选择任何一个工作日进行交割。（2)根据交割日的不同，远期外汇交易分为规则交割日和不规则交割日。规则交割

7、日是指远期期限是整数月的交易，如1个月（30天）、3个月(90天)、6个月（180天）等。出于特殊需要，银行与客户也会进行一些特定日期或带有零头日期的远期外汇交易，如1个月零5天等。这种期限的远期外汇交易被称为不规则交割日。3.远期外汇交易目的A、套期保值（避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险)指卖出或买入金额相等于一笔外汇资产或负债的外汇，使这笔外币资产或负债以本币表示的价值避免遭受汇率变动的影响。B、投机获利指根据对