多期再保险的最优策略与资金门槛.pdf

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1、多期再保险的最优策略与资金门槛0Ol686lTheoptimalstrategyandcapitalthresholdofmulti--periodreinsurance申请人：从建发院系：岭南学院专业：金融学指导教师：李仲飞教授答辩委员会(签名)珠熠主席：闲勿I＼J9l委员：’q以学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式

2、标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：人人建发日期：2Do7年6月／日学位论文使用授权声明本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。学位论文作者签名：从建发导师签名：李叶飞日期：2．007年6月J『日硕士学位论文论文题目：多期再保险的最优策略与资金

3、门槛专业：金融学硕士生：从建发指导教师：李仲飞教授摘要破产分析一直以来都是保险研究领域的经典的核心内容之一。而在破产分析里，如何利用再保险等手段最小化保险公司的破产概率一直都是一个重要的问题。然而，目前在离散时间框架下研究最优再保险策略的文献相对较少。本文主要在离散时间框架下，通过建立存在再保险的离散破产模型，对最小化保险公司破产概率的最优再保险策略作了深入的研究和讨论。本文首先证明了我们可以使用动态规划来求解最小化保险公司破产概率的最优多期再保险策略问题，并推导出最优多期再保险策略的一系列必要条件和性质。然后，在上述结果的

4、基础上，我们利用动态规划研究保险公司的最小破产概率和相应的最优多期比例再保险策略。在一些特定的条件下，我们得到了多期情形下保险公司最小破产概率和相应的最优策略的解析表达式。进一步，我们提出一个新的概念：多期再保险的资金门槛。我们推导出比例再保险的资金门槛的一个下限，并对多期再保险的资金门槛的经济意义，数学性质，实际应用等作了详细深入的讨论。最后，本文研究了一种非比例再保险策略，并给出了承保人的最优再保险策略及其相应的最小最终破产概率。关键词：离散风险过程，多期再保险，最优策略，资金门槛I硕士学位论文Title：Theopti

5、malstrategyandcapitalthresholdofmulti-periodMajor：Name：reinsuranceFinanceCongJianfaSupervisor：Prof．LiZhongfeiAbstractRuinanalysishasbeentheclassicalcoresinthefieldsofinsuranceresearch．Andhowtominimiz贮theinsurer’Sruinprobabilityviaemployingreinsurancehasalwaysbeenan

6、importantproblemofruinanalysis．However，therearenot80manyliteraturesconcerningtheoptimalreinsurancestrategyinthe＆ameworkofdiscrete-time．Inthisthesis，byintroducingthereinsuranceintothediscrete-timeruinmodel，wemaJnlyfocusontheoptimalreinsurancestratePC!IrwhichmiIlimjz

7、estheinsurer’sruinprobabilityintheframeworkofdiscrete-time．Inthisthesis．wefirstprovethatwecanapplydynamicprogrammingtosolvetheproblemofoptimalreinsurancestrategy．Alsosomenecessaryconditionsandpropertiesoftheoptimalreinsurancestrategyalederived．Then，basedontheresult

8、saforementioned，wetakeadvantageofdynamicprogrammingtostudytheinsurer’Sminimalruinprobabilityandtheaccordingoptimalmulti-periodreinsurancestrategy