外汇市场和外汇交易课件.ppt

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1、第三章外汇市场与外汇交易第一节外汇市场概述第二节外汇交易类型1第一节外汇市场概述一、外汇市场概念二、外汇市场种类三、外汇市场的主要特征四、外汇市场的参与者五、外汇市场的作用2一、外汇市场概念（一）含义外汇市场是从事外汇交易的场所或网络。是金融市场的重要组成部分。3（二）外汇市场起源国际贸易是导致外汇市场建立的最主要原因国际经济交易→国际债权债务清偿→外汇兑换→外汇市场外汇市场起源的本质主权货币的存在非主权货币对境外资源的支配权和索取权的存在金融风险特别是汇率风险的存在投机获利动机的存在4二、外汇市场种类按交易主体分：批发市场&零售市场狭义外汇市场广义外

2、汇市场批发市场：银行间市场。交易量占比约为90%。零售市场：顾客市场。银行与顾客间进行外汇交易的市场。交易量占比约为10%。5二、外汇市场种类按有无固定场所分：有形市场&无形市场有形市场（大陆式市场）：设有固定的交易场所。外汇交易所ExchangeHouse。无形市场（英美式市场）：表现为电话、电报、电传和计算机终端等各种远程通讯工具构成的交易网络。6我国外汇市场两个层次：零售市场银行间外汇市场，交易载体是中国外汇交易中心的联网交易系统。中国外汇交易中心各地的分中心调剂中心7银行间外汇市场的组织结构和运行机制实行会员制。会员分为自营会员和代理会员。实行

3、分别报价、撮合成交的竞价交易方式。实行本外币资金的集中清算。人民币实行二级清算（分中心，总中心）外汇实行一级清算（总中心）本外币资金清算速度均为T+1。交易时间和交易品种我国外汇市场8二、外汇市场种类按外汇管制的宽严划分自由外汇市场官方外汇市场平行外汇市场：往往出现在国家管制的经济中，是受管制的官方市场的替代。存在理由缓解公开市场上的供求矛盾作为政府汇率管理的参考外汇黑市9二、外汇市场种类按外汇市场的主次划分：世界主要的外汇市场伦敦外汇市场（欧洲外汇市场）纽约外汇市场（北美外汇市场）东京外汇市场（亚洲外汇市场）10三、外汇市场特点全天24小时交易的全球

4、最大的单一市场全球外汇市场一体化运作分布全球化交易规则、方式同质化汇率差异日益缩小汇率波动频繁各类金融创新工具不断出现外汇交易的相对集中（币种，地点）政府对外汇市场干预频繁11三、外汇市场特点12四、外汇市场的主要参与者13四、外汇市场的参与者(一)客户交易性的外汇买卖者，进出口商、国际投资者、旅游者等保值性的外汇买卖者，套期保值者一般客户：外汇交易中最初的外汇供应者和最终的外汇需求者。投机性的外汇买卖者，外汇投机商14四、外汇市场的参与者(二)外汇银行（外汇指定银行）1.概念：由各国中央银行指定或授权专营或兼营外汇业务的银行和其他金融机构。最主要的参

5、与者（ForeignExchangeBank）15四、外汇市场的参与者(二)外汇银行（外汇指定银行）2.业务经纪业务作为中介人为客户提供服务，进行外汇买卖，不承担汇率风险。（外汇零售市场）自营业务直接从事外汇买卖业务①调整外汇头寸（外汇批发市场）②外汇投机（Speculation）16四、外汇市场的参与者(三)外汇经纪人介于外汇银行之间或外汇银行和顾客之间，从事介绍外汇买卖双方成交，从中收取佣金(手续费)的中间人。有些资金雄厚的外汇经纪公司也参与外汇买卖和投机。（ForeignExchangeBroker）17四、外汇市场的参与者(四)中央银行以维持本

6、国货币汇率的稳定，实现国家经济政策目标。1.管理汇率当汇率剧烈波动时，买卖外汇，干预外汇市场，影响汇率走向。2.调节外汇储备结构18外汇市场层次零售外汇交易零售外汇交易中央银行相互报价双重拍卖外汇经纪公司商业银行商业银行交易指令交易指令19五、外汇市场的作用实现购买力的国际转移提供外汇资金融通渠道防范汇率风险反映和调节外汇供求形成外汇价格体系20第二节外汇交易一、即期外汇交易二、远期外汇交易三、套汇交易（Arbitrage）四、期货交易五、期权交易六、互换交易21一、即期外汇交易（SpotExchangeTransaction）1.概念（现汇交易）又称

7、现汇交易，买卖双方达成外汇买卖协议后，在成交当日或两个营业日内完成交割的外汇交易方式。成交日：双方达成外汇交易协议的日子。交割日：结算日或起息日。（交割：达成交易后双方履行资金划拨、实际收付义务的行为。）22一、即期外汇交易国际惯例交割日必须是交易有关货币国家（发行国或地区）的营业日交易双方的结算日应为同一工作日。如果两种货币交割时其中的任何一个国家，在交割日是节假日，则交割日顺延，直到两个国家的银行都营业为止。当日交割：交割日为达成交易当天。次日交割（隔日交割）：交割日为成交后第一个营业日交割日即期交割（标准交割）：交割日为成交后第二个营业日23一、

8、即期外汇交易(三)即期外汇业务的交易程序1.询价2.报价3.成交4.证实5.交割币别交易类型(