外汇市场与外汇交易ppt课件.ppt

《外汇市场与外汇交易ppt课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第2章外汇市场与外汇交易2.1外汇市场概述2.1.1外汇市场的概念外汇市场（ForeignExchangeMarket）是指从事外汇买卖或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所或领域，是金融市场的重要组成部分。2.1.2外汇市场的种类1.外汇市场按其经营场所特点，可划分为有形的外汇市场和无形的外汇市场有形的外汇市场是指设有固定的交易场所，参加外汇交易的有关各方按照规定的营业时间和业务程序在交易场所进行交易。无形的外汇市场是指无固定的交易场所，参加外汇交易的有关各方利用电报、电话、电传和计算机终端进行交易，它是一种抽象的市场。2.外汇市场按其空间范围，可划分为国内外汇市场和国际外汇市场国内外

2、汇市场由一国的外汇指定银行、外汇经纪人和客户等组成，仅限于本国居民参加交易，交易的货币也仅限于本币和少数几种自由外汇。国际外汇市场则除了本国居民外，境外居民也可凭借现代化的通信工具参与外汇买卖，交易的货币可以是各种自由外汇。3.外汇市场按其交易范围，可划分为零售外汇市场和批发外汇市场零售市场也称银行柜台上的外汇交易，它是指银行与客户之间的外汇交易，通常无最小成交额的限制。批发外汇市场是指银行同业间的外汇市场，通常有最小成交金额的限制。2.1.3外汇市场的参与者与结构在外汇市场上，外汇交易的参与者主要有以下四类：①外汇银行（ForeignExchangeBank）。②外汇经纪人（Forei

3、gnExchangeBroker）。即中介于外汇银行之间或外汇银行与客户之间，为买卖双方接洽外汇交易而收取佣金的汇兑商。③客户。外汇银行的客户包括：交易性的外汇买卖者，如进出口商、国际投资者、旅游者等；保值性的外汇买卖者，如套期保值者；投机性的外汇买卖者，即外汇投机商。④中央银行。中央银行是一国行使金融管理和监督职能的专门机构。外汇市场的交易可以分为三个层次：1）外汇银行与客户之间的交易（零售市场）2）外汇银行同业间的交易（批发市场）3）外汇银行与中央银行之间的交易2.1.4现代国际外汇市场的特点1.外汇市场是无形市场2.外汇市场是24小时交易的全球最大的单一市场3.外汇市场是以造市商为

4、核心的市场4.外汇市场存在双重交易结构5.主要的外汇交易市场简介。2.2外汇交易2.2.1外汇交易的报价形式路透社信息终端上的外汇汇率采用“单位元”标价法，即1美元等于其他货币若干。英镑、爱尔兰镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元则采用“单位镑”法，即每1英镑、1澳大利亚元、1新西兰元、1爱尔兰镑、1欧元兑多少美元的标价方法。下面是常见的一些报价形式：USD/JPY（1美元兑日元）126.10/20USD/CHF（1美元兑瑞士法郎）1.5040/50GBP/USD（1英镑兑美元）1.7600/10AUD/USD（1澳元兑美元）0.8200/10汇率的标价通常为5位有效数字，汇率变动的最小单位被

5、称为基点（basicpoint）。对于大多数货币，1点通常是0.0001货币单位；对于币值较小的计价货币如日元，1点就是0.01货币单位。银行的外汇汇率报价通常采用双向报价制，即同时报出买入汇率和卖出汇率。在所报的两个汇率中，斜线左边是买入价，汇率值较小；右边是卖出价，汇率值较大。例如，纽约某银行所挂出的英镑和加元的牌价如下：USD1=CAD1.5832/1.5840GBP1=USD1.4518/1.4524套算汇率的计算规则关键货币作为单位货币关键货币作为计价货币关键货币作为单位货币交叉相除同边相乘关键货币作为计价货币同边相乘交叉相除汇率套算的四种情况：（1）已知两种汇率中，关键货币美

6、元均为单位货币，交叉相除：例如$1=EUR1.8000-1.8010$1=CHF1.6530-1.6540CHF1=EUR1.8000/1.6540-1.8010/1.6530思考：EUR1=CHF?（2）在已知两种汇率中，关键货币美元均为计价货币，交叉相除：例如：GBP1=USD1.6210-1.6240CAD1=USD0.8540-0.8560GBP1=CAD1.6210/0.8560-1.6240/0.8540思考：CAD1=GBP?1）已知两种汇率中，一种汇率关键货币美元单位货币，另一种汇率关键货币美元计价货币，同边相乘：例如：GBP1=USD1.6640-1.6650USD1=

7、EUR1.8310-1.8340GBP1=EUR1.6640*1.8310-1.6650*1.8340思考EUR1=GBP?2.2.2即期外汇交易1.即期外汇交易的概念即期外汇交易（SpotExchangeTransaction）又称现汇交易，是指在成交当日或以后的两个营业日办理实际货币交割的外汇交易。在交割日（deliverydate），或称起息日（valuedate），交易双方相互支付货币。由于技术的限制和市场惯例，即期外汇交易