企业筹资概述p.ppt

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1、第二部分企业筹资主要内容：投入资本筹资普通股筹资债券筹资银行借款筹资租赁筹资混合型筹资优先股筹资认股权证筹资可转换证券筹资第一节投入资本筹资一、投入资本筹资的含义和主体（一）投入资本筹资的含义——非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。（二）投入资本筹资的主体（1）按法律主体划分——独资企业、合伙企业、公司（2）按所有制主体划分——国有企业、集体企业、私营企业、合资企业或合营企业。二、投入资本筹资的种类（一）按其形成的股权资本的构成分类1.国有资本2.

2、法人资本3.个人资本4.外商资本（二）按其出资方式分类1.筹集现金投资2.筹集非现金投资三、投入资本筹资的优缺点优点：1.属于权益资本，能提高企业资信和借款能力。2.能尽快地区的所需先进设备和技术，形成生产经营能力。3.无财务风险缺点：1.资本成本高2.无资产证券化，不利于产权交易。第二节普通股筹资股票的涵义定义——是股份公司发给股东用来证明其在公司投资入股的权益凭证。二、股票的种类1．按股东的权利和义务权力不同分类，可分为普通股票和优先股票普通股东的权利：⑴红利分配权⑵剩余财产分配权⑶股票转让权⑷优先认购权⑸公司

3、管理权⑹查账权优先股东的权利：⑴红利优先分配权⑵剩余财产优先分配权2．按其是否记名可分为记名股票和无记名股票记名股票是在股票票面上记载股东姓名或名称的股票。这种股票除了股票上所记载的股东外，其他人不得行使其股权，且股份的转让有严格的法律程序与手续，需办理过户。我国公法规定，向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应为记名股票。无记名股票是票上不记载股东姓名或名称的股票。这类股票的持有人即股份的所有人，具有股东资格；股票的转让比较自由、方便，无需办理过户手续。3．按是否表明金额可分为有面额股票和无面额股票无面值

4、股票是不在票面上标出金额，只载明所占公司股本总额的比例或股份数的股票。无面值股票的价值随公司财产的增减而变动，而股东对公司享有的权利和承担义务的大小，直接依股票标明的比例而定。我国公司法不承认无面值股票，规定股票应记载股票的面额，并且其发行价格不得低于票面金额。4．按其投资主体不同可分为国家股、法人股、个人股和外资股法人股是企业法人依法以其可支配的财产向公司投资而形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社会团体从国家允许用于经营的资产向公司投资而形成的股份。个人股是社会个人或公司内部职工以个人合法财产投入公司而形成

5、的股份。外资股是外国和我国港、澳、台地区投资者购买的人民币特种股票而形成的股份5.按其发行时间的先后分类，可分为始发股和新股始发股是公司设立时发行的股票。新股是公司增发的股票两者的发行条件、目的、价格不尽相同，但股东的权利和义务是一致的。6.按发行对象和上市地区，又可将股票分为A种股票、B种股票和H种股票A种股票是供我国大陆地区个人或法人买卖的、以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票。B种股票和H种股票是专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖的，以人民币标明金额但以外币认购和交易的股票。其中，B种股票在上

6、海、深圳上市；H种股票在香港上市。二、股票发行的条件（一）股票发行的一般条件1.必须提交的文件股份公司章程发行股票申请书招股说明书股票承销协议经审计的会计报告、经确认的资产评估报告书2.股份公司发行股票分为设立发行和增资发行，根据《公司法》必须遵守下列要求：资本划分为股份，每股面值相等采用股票形式发行实行三公原则，必须同股同权，同股同利同次发行的条件和价格必须相同。可以溢价或平价发行，但不得折价发行溢价列入资本公积（二）设立发行股票的条件股份公司可以采取发起设立或者募集设立的方式。发起设立，是指由发起人认购公司应发

7、行的全部股份；募集设立，是指由发起人认购公司应发行的一部分，其余部分向社会公开募集，以达到设立公司的目的。1.设立股份公司首次发行股票必须具备的特殊条件发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额；发起设立的，发起人必须认购公司应发行的全部股份募集设立的，发起人认缴的股本数额不少于公司拟发行股本总额的35%；向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25%，发起人应有5人以上，其中须有半数人在中国境内有住所。发起人在近3年内没有重大违法行为。无形资产在净资产中所占比例不高于20%，2.原国有企业改组设立股

8、份有限公司，采用募集设立方式发行股票，除应当符合上述所列条件外，还应符合下列条件：①发行前1年末，净资产在总资产中所占比例不低于30%，无形资产在净资产中所占比例不高于20%，但是证券委另有规定的除外；②近3年连续盈利。3.有限责任公司变更为股份有限公司发行股票应符合规定的股份有限公司的条件；折合的股份总额应当相等于公司净资产额。(三)股份有限公司增资发行新