企业筹资方式分类概述p.ppt

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1、第四章筹资方式第二章筹资方式企业筹资概述权益性筹资长期负债筹资Conclusion1234混合筹资5短期负债筹资第一节　企业筹资概述一、企业筹资的动机二、筹资分类　　三、筹资渠道与筹资方式　　四、企业筹资的基本原则　　五、资金需要量的预测　　六、资金成本计算的一般方法及其对筹资决策的影响一、筹资动机（一）企业筹资概念：企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效筹措和集中资本的活动。（二）筹资动机：1、扩张性筹资2、调整性筹资3、混合性筹资

2、二、企业筹资的分类企业筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。　　分类:（1）按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资。　　（2）按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集筹资的类型按来源渠道(属性)分类按期限分类按资本来源范围按是否借助中介股权资本债权资本长期资本短期资本内部筹资外部筹资直接筹资间接筹资三、筹资渠道与筹资方式比较内容筹资渠道筹资方式含义筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与供应量筹资方式是指筹

3、措资金时所采取的具体形式种类或方式国家资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等六种吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁筹资渠道与筹资方式的对应关系筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道（如向银行借款），但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式取得，同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。因此，企业在筹资时，

4、应实现两者的合理配合。四、企业筹资的基本原则（一）规模适当原则（二）筹措及时原则（三）来源合理原则（四）方式经济原则五、资金需要量的预测（一）筹资数量预测的基本依据1、法律依据（1）注册资本限额的规定（2）企业负债限额的规定2、企业经营规模依据3、影响企业筹资数量预测的其他因素1、定性预测法（了解）　　利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方2、定量预测法（掌握）　　主要介绍了比率预测法和资金习性预测法。(二)资金需要量的预测方法【预测思路分析】资金需要量的预测

5、（续1）--定量方法（销售百分比法）1.比率预测法：依据有关财务比率与资金需要量之间的关系，预测资金需要量的方法。　　在众多的财务比率预测中，最常用的是销售额比率法。（1）假设前提：企业部分资产和负债与销售额同比例变化；企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。（2）基本原理资金需要量的预测（续1）--定量方法（销售百分比法）06年销售收入1000万　　应收账款500万　　　应付账款700万　　存货600万07年预计收入1200万　　预计资产＞预计负债+预计权益时，这就要追加资金，

6、　　预计资产＜预计负债+预计权益时，剩余　　△资产－△负债－△留存收益＝从外部追加资本资金需要量的预测（续1）--定量方法（销售百分比法）（3）计算公式外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益（4）基本步骤：①区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目②计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入③计算需要增加的资金=增加的资产-增加的负债④计算需追加的外部筹资额资金需要量的预测（续1）--定量方法（销售百分比法）计算公式：　　需追

7、加的外部筹资额=增加的资产-随收入自然增加的负债-增加的留存收益　　增加的资产=增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比+非变动资产调整数　　随收入自然增加的负债=增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比　　增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率[例2-1]某企业2006年12月31日的资产负债表（简表）如下：　　资产负债表（简表）2006年12月31日单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数现金应收账款存货固定资产净值5000150003000030000应付费用应付账款

8、短期借款公司债券实收资本留存收益10000500025000100002000010000资产总计80000负债及所有者权益80000（1）预计销售额增长率销售额增长率＝解题思路（2）确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。该公司资产负债中，资产方除固定资产外都　将随销售量的增加而增加，因为较多的销售量需要占用较多的存货，发生较多的应收账款，导致现金需求增加。在负债与所有者权益一方，应付账款和应付费用也会随销售的增加而增加，但实收资本、公司债券、短期借款等不会自动增