国有创投机构投资业务内部控制改进研究.doc

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1、国有创投机构投资业务内部控制改进研究摘要：本文论述国有创投机构投资业务的现状和发展前景，分析当前国有创投机构在投资业务内部控制存在的问题，并提出改进措施和建议，以实现国有资产保值增值。关键词：国有创投机构投资业务内部控制2013年国内宏观调控持续进行，经济处于“软着陆”过程中，国外欧洲经济下行趋势有所减缓，预计短期仍维持低迷，美联储仍依靠长期宽松措施维持其缓慢复苏，实体经济的整体疲软带来了国内外资本市场的萎靡现状。但与此同时，国内资本市场中，政府系LP逆市而上，摇身变“土豪”。数据显示，自2012年底

2、到2013年11月，政府机构LP发展迅速，在数量及可投资本量方面都有着较大幅度的增长，涨幅分别为38.0%和15.6%。在政府机构IV的行列中，越来越多的各地方政府财政部门、大型国企及地方性的投资集团开始更广泛、更频繁的参与到股权投资市场屮来，这一系列政府资金的稳定性与多数VC/PE机构追求长期收益的目标高度吻合，成了新一轮募资的重要方向之一。另一方面，政府引导基金的发展口渐成熟，通过更加规范化、市场化的运作，有效地撬动了社会资本进入股权投资市场，同时由政府引导或参与设立的各地方产业基金迅速崛起，起到

3、了通过资本市场推动产业结构升级的良好作用。总体而言，这一阶段中，政府系LP的发展为“寒冬”里的VC/PE市场带來一丝暖意。但是这些有着“国”字号背景的投资机构因为出身问题带来的内部控制缺陷也不容轻视。当前国有创投机构在投资业务内部控制可能存在以下问题：第一，从内部控制环境看，存在法人治理结构不规范、体制机制运行效率不高、组织机构未按专业分工进行最优配置、人力资源职能的部分缺失、企业文化建设不足等问题。第二，从风险评估看，存在风险评估体系不完善、关键风险控制点把握不准、个别投资项冃风险未经系统识别且未能

4、有效应对等问题。第三，从内部控制活动看，存在决策前的分析论证不充分，投资决策程序不够科学，投资预算执行不到位，投资担保业务控制不严格，未建立投后评价制度、问责制度等问题。第四，从信息与沟通看，存在外部信息收集缺乏系统性，内部信息共享不足，财务数据管理系统未升级优化等问题。第五，从内部监督看，存在内部审计监督力度有限，外部监督与内部监督未形成合力，审计监察室与外派监事会配合不到位，缺乏综合性审计人才等问题。由此可见，面对口益激烈的市场竞争环境，以投资业务为核心的国有投资公司，建立健全投资业务内部控制，防

5、范投资过程中面临的各种风险,是实现公司可持续发展的必要条件。针对上述问题，建议从以下五个方面予以改进：一、改进投资内部控制环境1.完善法人治理结构。通过推进法人治理结构建设，充分利用董事会、监事会、经理层相互协调互相制衡的机制作用，提高董事会科学决策、监事会有效监督、经理层高效运行的能力。1.设置专门机构明确权责。在公司内部设置专门的风险控制部门并明确权责，以确保在公司运营过程中，能够起到检查、制约和防止及纠正各种错弊的作用。3•完善人力资源政策。坚持以市场机制选址人才，以薪酬体系激励人才，以良好环境

6、凝聚人才，以政策体制保障人才，发挥各类人才的积极作用。二、建立和完善风险评估机制1・夯实风险评估基础。在公司内部培育良好的风险管理文化，加强对风险意识和风险管理文化的宣传，加强对具体业务部门的指导，提高全员风险意识，提升风险识别能力。2•完善风险评估工作。按照立足实际、突出重点、适应变化的原则，有针对性、定期地开展风险评估，进行风险识别、风险分析，及时调整风险应对策略。设立风险清单，建立风险数据库，为持续开展和改进风险评估提供充分、有效的数据支持。3•建立全面风险管理体系。形成体系化的风险控制体系，重

7、点加强战略、财务和法律等方面的风险管理，实现风险控制和业务拓展的平衡。三、完善投资内控活动1・在资本投入阶段，要强化项目可行性报告的分析和论证，强调集体研究，充分听取各方意见。2•在资本管理阶段，要针对所投资项目行业特点、发展阶段和经营效果的差异，度身定制个性化的管理方案。通过建立投后评价体系，对项冃运行情况进行动态的全面评估，从而加强对项目的管理，并为决策提供第一手真实资料。四、加强信息的共享与沟通1•加强内部信息沟通。通过信息化管理平台的建设，建立规范的信息管理流程和制度，实施集成的应用系统，实现

8、内部信息全覆盖。2•加强外部信息的收集与传递。根据自身业务范围，及时收集国家政策法规、专业机构行业分析报告等信息，经整理和分析后及时进行有效传递。五、加强内部监督1•加强自我监督。通过定期或不定期地对内部控制系统进行自我评估，评价内控系统设计与运行的有效性，及时发现缺陷，采取相应措施。2•加强内部审计。建立风险导向的内部审计理念，强化事中和事前审计，以预防为主，重点关注高风险领域，及时采取各种合法有效的手段减小、转移、消除风险。综上所述，国有创投机构作为