民營企業融資困難及解決策略探討

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1、民營企業融資困難及解決策略探討摘要：融資問題是企業發展過程中的重要課題，企業隻有巧妙運用融資策略，才能獲得充裕的資金、謀求更廣闊的發展空間、追求更高效的經營目標。目前中民營企業融資障礙重重，應從企業自身、金融機構、國傢政府三方面協調改革入手予以解決關鍵詞：民營企業；融資策略；財務管理中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號:1673-291X(2011)04-0041-02—、民營企業的發展概況改革開放以來，民營經濟取得瞭迅猛發展，逐漸成為中國社會主義市場經濟的重要組成部分和公有制經濟的有益補充，在增長國民生產總值、活躍市場經濟、增加國傢稅收以及解決就業問題等方面均作出瞭

2、重大貢獻黨的十七大明確提出要毫不動搖地鼓勵、支持和引導非公有制經濟的發展；推進公平準入，改善融資條件，破除體制障礙，促進個體、私營經濟和中小企業發展等內容。這表明，民營企業已經成為中國政府關註的扶持發展對象。隨著市場經濟制度的不斷完善，民營企業定會成為促進中國經濟發展和維持社會穩定的重要力量二、民營企業融資困難的成因資金是企業的生命源泉、前進動力，是企業生存的前提、發展的基礎。目前，企業的融資渠道主要包括內部融資（如盤活內部存量資產、利用留存收益和應付稅利等融資）和外部融資（如金融機構貸款、發行有價證券、吸引外商投資、租賃、商業信用、項目融資、杠桿購買融資等），可謂渠道廣泛

3、。然而在中國當前經濟環境下，民營企業資金籌集渠道不暢、籌集范圍有限z成為制約民營企業發展的重要因素。造成此問題出現的原因主要有以下三個方面：（-）民營企業自身狀況的限制起步較晩的民營企業，自身發展還處於不成熟階段。主要表現在經營規模較小，公司的經營運作主要依靠個人積累的有限資本；缺少較高素質的綜合型人才，企業創新意識不夠；經營管理不規范，財務制度不透明，企業內部缺乏有效的監督機制；信用觀念淡薄，缺乏信用基礎，欠息、欠債、不良貸款現象較為普遍等。這些尚未完善的方面無疑使民營企業加大瞭籌資難度，縮小瞭融資范圍（二）金融機構提供信貸的限制企業融資渠道雖多，但民營企業可供選擇的融資

4、渠道卻有限，除靠內部融資外，主要是靠金融機構貸款。但目前金融機構對民營企業（特別是中小民營企業）提供的信貸資金卻又微不足道。其原因：1・規模較小的民營企業，貸款性質多為流動資金，貸款需求的頻率高、數量少，客觀上增大瞭銀行貸款的管理成本，因此在現行的金融體系中，國有商業銀行面對民營企業的貸款請求，往往不予支持。嚴格的貸款權限、繁多的信貸條件、煩瑣的貸款審批程序，讓民營企業對於貸款融資這一渠道望而卻步。據有關資料統計，民營經濟對國民生產總值(6P)新增部分的貢獻已達60%,但隻獲得30%的金融支持2.中小型金融機構提供貸款的能力較小。雖然中小型金融機構對民營企業提供瞭相應的貸款

5、服務，但因其自身規模小、資金少、資信實力不強、經營區域受限等特點，使其在面對民營企業的金融需求時，顯得力不從心3.民營企業易受市場環境的影響，經營情況變數大，無法準確預測其未來經濟形勢，難以滿足銀行講求資金"效益性、安全性、流動性"的要求。兼民營企業普遍存在信用質量問題，使得某些雖有為民營經濟服務理念的國有商業銀行寧願貸款給有問題的國有企業，也不願貸款給經營良好的民營企業，從而加大瞭民營企業同銀行合作的困難性(三)國傢政府政策扶持的限制目前，中國政府對民營企業的發展扶持程度不足，對民營企業融資的環境未能提供到位的配套服務：在立法方面，缺乏統一規范的民營企業立法，扶持政策出臺

6、後，缺乏完善的法律法規做保障；在管理方面，政策落實不到位，扶持措施的實施大打折扣；在宏觀調控方面，缺乏有效手段來引導金融機構加強和改進對民營企業所提供的金融服務；在監督方面，政府部門未能很好的履行監督職能，致使民營企業本身發展不規范三、解決民營企業融資困難的策略(―)企業自身方面1.完善企業制度，健全治理結構。民營企業應建立健全制度化、程序化、規范化、標準化的現代企業制度，努力完善和改進企業運營機制；加強財務管理，規范財務行為，建立科學的財務制度、內部控制和監督制度；建設企業誠信文化，提升企業信譽；通過股份制改造、出售、兼並、重組、聯營、合資等有效途徑z不斷改革z尋求生存發

7、展之道2•降低經營風險，提高償債能力。建立以實現經營現金流持續增長為核心的企業目標，努力挖掘自身潛力，增強自我積累意識，為擴大企業規模提供堅實的資金基礎；制定合理的融資策略，巧妙運用表外融資等多種融資手段降低籌資成本,保證資金鏈的連續；大力提高生產技術水平，提高勞動生產率，融資與融物相結合，提高企業抗風險能力3•加強信用風險管理，提升企業信譽。建立信用風險管理組織體系，制定企業信用政策和風險管理策略；完善信用風險管理約束機制，嚴格審批高風險交易事項；建立客戶信用檔案，規范客戶合約簽訂操作流程；制定客戶信用政策，建立