“雙緊”政策下湖南中小企業融資策略探討

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1、“雙緊”政策下湖南中小企業融資策略探討提要在政府宏觀調控的大環境下，融資難已成為當前湖南中小企業發展亟須解決的問題之一。政府應當加大扶持力度，努力創造良好的外部環境，為中小企業發展排憂解難，中小企業也應不斷完善自身建設關鍵詞：湖南；中小企業；融資策略本文系湖南省教育廳立項課題（課題編號：07D010）分類號：F721.4文獻標識碼：A一、融資難已成為制約湖南中小企業發展的“瓶頸”截止2006年底，湖南中小企業達到10.4萬戶，註冊資金1,789億元。全省中小企業實現工業增加值963.5億元，同比增長23.3%,占全省GDP總量的53.8%；固定資產投資占全省社會投資的58%；從業人員占

2、全省的46.7%；新增就業崗位占全省的80%。湖南中小企業資金缺乏、融資困難的問題比較突出，全省中小企業銀行貸款滿足率不足20%,很難獲得銀行貸款支持。二、湖南中小企業融資難的原因造成湖南中小企業融資難的原因除瞭2008年中央政府實施從緊的財政政策、貨幣政策外，主要還有以下幾個方面的原因：（一）中小企業很難提供直接融資所需的貸款擔保。就中小企業自身來講，一方面企業規模小，固定資產較少，不足以提供足額的抵押擔保，直接融資，即商業銀行貸款受到限制；另一方面辦理抵押貸款的環節多、收費多，如在土地、房產抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等。登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土

3、地他向權利登記等，極為繁瑣，代價也髙（二）對中小企業融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面,都存在這樣的觀念，認為大型企業都是國有的，貸款給他們，不會造成國有資產的流失；而中小企業大多數是非國有企業，效益不穩定，貸款回收不好，信譽差，容易導致國有資産流失，所以商業銀行一般對中小企業貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象（三）中小企業自身方面的原因。一是自身信譽不高，一些中小企業在改制過程中屢有逃費、懸空銀行債務現象發生，損害瞭自身的信用度；二是大多中小企業的企業制度不完善，企業管理混亂，財務制度不健全，人員素質不髙；三是缺乏競爭力，缺少拳頭產品，沒有技術

4、、市場優勢（四）中小企業缺少在資本市場融資的途徑。首先，在我國的股票市場上，對於發行股票融資一直實行嚴格的控制。1997年以後，證券主管部門不再向各地、各部委分配股票發行的數額,而是分配新上市公司的數量。為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，中小企業進入證券市場融資非常困難。其次，在企業債券市場上，企業債券的發行也受到政府的嚴格控制，國傢每年根據宏觀經濟的運行情況，確定當年企業債券的發行規模，並具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負責批準債券發行的期限、品種和利率；中國證監會審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。中小企業很難取得發行債券

5、融資的資格。第三，不管是股票還是債券，對於中小企業來講，門檻都很高，很難達到發行股票和債券的條件（五）中小企業經營風險較大。中小企業經營持續時間相對較短，退出市場的概率較高，客觀上增大瞭商業銀行信貸的風險。美國小企業管理局估計有近23.7%的小企業在2年內消失；由於經營失敗、倒閉和其他原因，有近52.7%的小企業在4年內退出市場三、解決湖南中小企業融資難對策探討目前，在解決中小企業融資難的問題上，湖南省政府采取的主要措施是：政府搭臺，中小企業、銀行唱戲，即以召開中小企業銀企洽談會的方式，解決部分優質項目的融資問題。而參與洽談的項目是由各州、市層層推選出來的。這樣，就有很大的局限性，很難

6、從制度上、根本上真正解決中小企業的融資難題。為破解這個難題，本文從以下方面進行探討：（一）規范中小企業制度建設，提高中小企業經營水平和信用級別。規范中小企業制度建設，努力做到產權明晰、權責明確、管理科學。同時，努力培育企業拳頭產品，加快產業升級換代，提高核心競爭力。隻有自身建設搞好瞭，企業發展瞭，才能提高企業的市場地位和信用等級，才能在融資市場上占據一席之地（二）從法律法規建設上強化對中小企業融資的制度安排。根據中小企業的勞動密集型、資源優勢型、科技發展型、外向創匯型等不同類別，確定金融扶持的重點、融資的最低比例和融資方式，並硬性規定中小金融機構要以中小企業為信貸服務對象，各商業銀行設

7、立的中小企業信貸部要積極、有效、合理地開展面向中小企業的金融服務業務，在信貸投向上支持產品有市場、有效益和開發應用新技術的中小企業，鼓勵和扶持中小企業向“精、專、特”的方向發展。銀行、信用社除瞭信貸支持，還要靈活運用各種金融工具為中小企業提供結算、匯兌、轉賬及財務管理、咨詢評估、資產核算等服務，對資信良好、產供銷狀況穩定的中小企業推廣使用銀行承兌匯票、商業承兌匯票、信用開證,辦理貼現、轉貼現和再貼現業務，支持企業擴大票據融資，以滿足中小企業全方