我國上市公司盈餘管理的動機及策略分析

《我國上市公司盈餘管理的動機及策略分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、我國上市公司盈餘管理的動機及策略分析中圖分類號：F830文獻標識碼：A內容摘要：盈餘管理是企業管理當局在遵循公認會計原則（GAAP）的基礎上，采用專門的方法，通過對企業對外報告的會計收益進行控制和調整，以達到其相關利益主體利益最大化所采取的行為。本文主要分析瞭我國上市公司盈餘管理的動機和對策問題關鍵詞：盈餘管理上市公司動機對策盈餘管理的涵義盈餘管理是企業管理當局在遵循公認會計原則（GAAP）的基礎上，采用專門的方法，通過對企業對外報告的會計收益進行控制和調整，以達到其相關利益主體利益最大化所采取的行為。如果盈餘管理的偏離度太大，為謀求主體自身

2、利益最大化，不惜損害其他利益主髏的利益，這種盈餘管理被稱為盈餘操控由此可知，盈餘管理具有如下特征：第一，盈餘管理的主體是企業的管理當局，它包括經理人員和董事會。雖然經理人員和董事會進行盈餘管理的動機並不完全一致，他們對企業會計政策和對外報告盈餘都有重大影響。第二，盈餘管理的客體是企業對外報告的盈餘信息（即會計收益）。第三，盈餘管理的方法是在公認會計原則（GAAP）允許的范圍內綜合運用會計和非會計的手段來實現對會計收益的控制和調整。第四，盈餘管理的目的是盈餘管理主體自身利益以及公司市場價值的最大化上市公司盈餘管理的動機分析（一）股票的發行與上市

3、我國的股票上市與發行一直帶有計劃性的色彩，對發行額度和規模都有控制，導致股票的發行與上市資格成為資本市場緊缺資源，市場中一直存在股票的供不應求現象，給上市公司帶來豐厚的資金回報。《公司法》對企業股票的發行與上市有嚴格的規定，如必須在近三年內連續盈利，才能申請上市。為達到目的，企業便采用盈餘管理，進行財務包裝，合法合規的“騙”得上市資格。同時，進行盈餘粉飾的報表還有助於企業獲得較高的股票定價。另外，上市公司準備配股的時候，中國證監會的有關文件規定，公司“最近三年內淨資產收益率每年都必須在10%以上，屬於能源、原材料、基礎設施類的公司可略低於9%

4、”。為瞭達到配股及格線，上市公司便會利用盈餘管理調整淨資產收益率以達到配股的目的（二）維持公司上市資格由於企業上市能給投資者帶來極大的利益，不少公司通過股權轉讓，資產置換等資產重組行為向上市公司註入資金，以此“借殼上市”。因此，當上市公司一旦出現經營不力、產生虧損時，其他企業就會想方設法維持其上市資格，以取得更大的利益。根據《公司法》以及其他有關規定，上市公司連續2年虧損，或者每股淨資產低於面值，或者財務狀況異常時，將進行ST處理（特別處理）；當其繼續虧損時，將進行PT處理（特別轉讓處理）。暫停上市資格，即停牌。意味著如果繼續經營不力，將要退

5、出股票市場，這是投資者不願看到的結局。因此，對ST、PT公司進行盈餘管理甚至操縱利潤，就會成為常見的手段（三）合理避稅“合理避稅”之所以成為可能，是由於我國的稅法體系還不完善，稅收優惠政策頗多；另外是由於公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性。對企業的管理者而言，稅法的規定為其開展盈餘管理提供瞭彈性空間。管理者通過選用適當的會計政策和會計方法調減應納稅所得額，從而達到合理避稅的目的（四）規避債務契約約束企業進行投資及日常經營所需的大量資金，除瞭利用投資者投入以及自身積累以外，主要依賴於金融機構的信貸資金。隨著金融體制的改革，金融

6、機構的信貸風險意識不斷增強，金融機構在向企業貸款的同時，一般與企業前簽訂協議，其中包括各種要求遵循的條款。一旦企業超出這些條款所允許的變動范圍，就會相應地采取一些懲罰性措施。因此，企業註意到本年度的一些財務指標有偏離債務條款的趨勢或已經偏離時，也會有很強的動機進行盈餘管理（五）其他動機除瞭以上管理人員產生盈餘管理的動機以外，還有一些其他的因素也在影響著企業內部管理人的行為。如公用事業企業為瞭樹立為公眾服務的良好形象，也會采取一些方法使其盈利率盡可能地低；管理當局修飾公司業績指標，以盡可能地獲取更多的獎金；公司之間的交易往往建立在信用基礎上，企

7、業就有動機粉飾財務報表，以在客戶中建立良好信用等識別上市公司盈餘管理行為的方法（一）註意會計政策和會計估計的變更核算企業的財務狀況和經營成果時，需要大量的假設和估計，因而其結果隻能是近似的“精確”。會計政策和會計估計在宏觀層面上構成瞭會計的框架，在微觀層面上則構成瞭企業核算財務狀況和經營成果的依據。由於其固有的局限性，會計政策和估計不是一成不變的，為瞭更好地反映財務狀況和經營成果，企業可以選擇和變動會計政策和會計估計。當然這也為企業盈餘管理提供瞭條件。如媒體報道的美國通用公司變更其固定資產的折年限事件：通過將其固定資產的折舊年限由原來的10年

8、延長為11年，通用公司的利潤每年就增加瞭20億美元。這就是典型的通過變更會計政策進行盈餘管理的案例。這在我國上市公司也是很普遍的。會計政策和會計估計的變更及其影響都