財務案例分析之盈餘管理

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1、财务案例分析之盈余管理主讲人：涂诚思2016-03-15财务案例分析之盈余管理一、盈余管理的含义二、相关概念辨析三、盈余管理的动机四、盈余管理的手段五、盈余管理案例分析六、盈余管理的治理对策一、盈余管理的含义KatherineSchipper（1989）：盈余管理是指企业管理者为了达到某一目的，对企业财务信息进行“披露管理”，从而获取一定的私人利益。WilliamR.Scott（1997）：在公认会计原则许可的范围内，通过会计政策的选择使管理当局自身利益或公司市场价值达到最大化的行为。PaulM.Healy和JamesM.Wahlen（1999）：盈余管理是发生在管理当局

2、运用职业判断编制财务报告和规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。一、盈余管理的含义孙铮、王跃堂（1999）：盈余管理是在会计准则允许范围内，企业管理层利用会计政策的可选择性操纵企业财务信息，而其中的操纵行为是不违法的。魏明海（2000）：盈余管理是为了误导财务报表使用者在依据财务所披露的财务信息作出对企业业绩的理解，企业管理者在编制财务报告时做出职业判断和会计政策选择的过程。高峰（2003）：凡是企业管理人员在财务报告中为了个人效用最大化或企业价值最大化，运用个人判断进行会计程序选择，改

3、变财务报告，从而达到误导企业利益相关者或者影响依赖会计报告数字的合同结果的目的的行为，都属于盈余管理行为。一、盈余管理的含义1、盈余管理的主体是企业管理者；2、盈余管理的客体是企业披露的财务信息；3、盈余管理被限定在会计法律规范以内；4、盈余管理的目的是寻求自身利益的最大化。二、相关概念辨析1、盈余管理和会计政策选择IASB，第1号国际会计准则《财务报表的呈报》：企业在编报和呈报财务报表时所采用的原则、基础、惯例、规则和程序。《企业会计准则第28号一会计政策、会计估计变更和会计差错更正》：企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。二、相关概念辨析2、盈

4、余管理和盈余操纵盈余管理：合法化的调节盈余行为盈余操纵：包括采用违法手段进行的利润操纵二、相关概念辨析3、盈余管理和会计报表粉饰科勒《会计师词典》：将企业的财务状况及经营成果按照以下虚构事实予以表述：应计费用未予列入；虚列未实现的销货；隐藏或虚构负债金额；延长折旧年限；减少摊提折旧准备；保证或担保的应付票据未予标示等等。徐纪敏等（2009）：会计报表粉饰是指在会计制度、会计法律法规允许的范围内，通过一定的核算技巧、会计估计和会计政策的选择，对企业的会计报表进行一定程度的修饰，以反映企业的经济活动并达到符合管理者或会计主体某些利益最大化的需求。二、相关概念辨析4、盈余管理和

5、财务欺诈美国注册舞弊审查师协会（1993）：“有预谋的、故意误报或遗漏重要的事实或会计数据，误导报表阅读者并且在现有信息的情况下会导致其改变判断或决策”。《中国注册会计师审计准则第1141号一财务报表审计中对舞弊的考虑》：“舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。舞弊的主要手段包括：编制虚假的会计分录；滥用或随意变更会计政策；不恰当地调整会计估计所依据的假设及改变原先作出的判断；故意漏记、提前确认或推迟确认报告期内发生的交易或事项；隐瞒可能影响财务报表金额的事实；构造复杂的交易以歪曲财务状况或经营成果；篡改与重大或异常交易

6、相关的会计记录和交易条款”。二、相关概念辨析4、盈余管理和财务欺诈（1）手段不同（2）度的不同三、盈余管理的动机1、股票发行和上市动机《公司法》等：首次公开发行企业必须三年盈利且经营业绩比较突出。四川红光：1996年10300万元亏损，做成5400万元盈利。三、盈余管理的动机1、股票发行和上市动机1996年12月26日以前：发行当年预测的每股收益和发行市盈率；1996年12月26日：发行新股前三年平均每股收益和发行市盈率；1997年9月10日：股票发行价格=每股税后利润×市盈率，每股税后利润=发行前一年每股税后利润×70%+发行当年摊薄后的预测每股税后利润×30%；199

7、9年初：股票市场上行业相同或相近、规模相近、盈利水平相近的10家左右已上市公司股票的平均价格。三、盈余管理的动机2、新股（配股和增发）发行动机1999年以前：配股的前三年，每年的净资产收益率达到10%以上，能源、原材料、基础实施类的公司不低于9%。《关于做好上市公司新股发行工作的通知》：配股申请前三年的加权净资产收益率平均不低于6%（以扣除非经常性损益后的净利润和扣除前净利润两者中低者为计算加权平均净资产收益率的依据），发行完成当年加权平均净资产收益率应当不低于发行前一年的水平。三、盈余管理的动机3、推卸责任和逃避处罚的动机第