上市公司盈餘管理研究

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1、上市公司盈餘管理研究【摘要】盈餘管理是20世紀中後期興起的實證會計研究的一個重要領域。近年來，盈餘管理問題也就成瞭理論界研究的一個熱門話題。其原因是在我國資本市場上盈餘管理產生瞭充分的利益激勵。在我，經濟正日益市場化，企業各部門各利益相關人對會計盈餘或虧損的問題十分敏感，會計盈餘成為許多契約的重要參數【關鍵詞】盈餘管理利益激勵國有控股公司重要參數盈餘管理就是企業管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。其終極目的在於獲取私人利益，具體目的為籌資、避稅、獲取政治資本以及規避債務契約

2、約束等。盈餘管理有諸多表現形式，可以通過完善會計規范、加強審計監控和加大監管力度等進行防范一、盈餘管理的涵義盈餘管理是目前國外經濟學和會計學廣泛研究的課題。對盈餘管理的概念會計學界存在著諸多不同意見一是盈餘管理的主體是企業的管理當局。企業管理當局，無論是董事會、總經理還是高級管理人員，他們作為企業信息的加工者和披露者，有權利選擇會計政策和方法，有權利變更會計估計，有權利安排交易發生的時間和方式等。而信息的不對稱和信息披露的不完全為他們進行盈餘管理提供瞭條件二是在盈餘管理的過程中，企業管理當局是有目的、有意地選擇對自身有利的會計政策或交易安排，即管理

3、當局是有意圖的三是管理當局進行盈餘管理的目的在於獲得自身利益。雖然盈餘管理的直接結果是使得一些利益相關者對企業的經濟收益產生誤解，但其最終目的是使得自縣利益最大化二、盈餘管理産生的原因產生盈餘管理的根本原因是企業管理當局與利益相關者之間利益的不一致。兩者追求的目標是有差異的，行為的動機或激勵手段也不統一。另外，從會計角度看，盈餘管理的存在與我們現行會計所采用的原則與方法是分不開的1、權責發生制的固有缺陷權責發生制的固有缺陷是形成盈餘管理的主要因素。應計制會計或權責發生制試將經濟實體發生的交易與其他事項和情況，按照其產生的財務結果在不同期間加以記錄，

4、而不是在經濟實體實際收入或付出現金時予以確認。因此，為瞭反映經濟實體在某一期間的業績，而不是僅僅記錄現金的收入和支出，應計制會計采用瞭預提、待攤、遞延以及分配等方法程序，將各期間收入與費用、收益與損失配比。在當今和未來較長時間中，權責發生制原則在會計中的地位仍是不可動搖的，再加上要分辨何種判斷為盈餘管理，何種判斷不是盈餘管理並非一件容易的事情，所以，要徹底消除盈餘管理是不可能的2、會計準則的靈活性和滯後性會計準則的靈活性和滯後性是形成盈餘管理的另一因素。基於“會計是一項主觀見於客觀的活動”的認識，無論國際會計準則，還是我國的企業會計準則和會計制度，

5、都給予瞭會計人員較多的選擇空間三、上市公司盈餘管理的目的及手段1、盈餘管理的目的盈餘管理的目的一般是以促進企業發展為中介，以達到公司規模擴張之後管理者報酬的增加、在職消費層次的提高以及政治前途的發展等終極目的的實現。盈餘管理的具體目的一般表現為四個方面(1)籌資目的我國上市公司盈餘管理的直接目的就是籌資，當公司首次發行股票時。《公司法》對企業有嚴格的規定，如必須在近三年內連續盈利，才能申請上市。為達到目的，企業便采用盈餘管理，進行財務包裝，合規合法地騙得上市資格(2)避稅目的公司盈餘管理的避稅目的是十分明顯的。合理避稅之所以成為可能，一方面是由於我

6、的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策頗多；另一方面是由於公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性(3)獲取政治成本的目的政治成本是指某些企業面臨著與會計數據明顯正相關的嚴格管制和監控，一旦財務成果高於或低於一定的界限，企業就會招致嚴厲的政策限制，從而影響正常的生產經營。為避免發生政治成本，管理者通常會設法降低報告盈餘，以非壟斷等形象出現在社會公眾面前(4)規避債務契約約束的目的債權人與企業簽訂債務契約是為瞭限制管理者用債權人的資產為企業獲利但卻有損於債權人利益的行為。通常包含一些保證條款以保護債權人利益，如果企業的財務狀況接近於違反債務

7、契約，管理者就有可能調增報告利潤，以減少違約風險。盈餘管理就成為企業減少違約風險的一個工具2、盈餘管理的手段(1)盈餘管理手段之變更會計政策與會計估計第一，固定資產折舊政策的改變。固定資產折舊政策的變更主要包括折舊方法和使用年限的變更，折舊政策的變更直接影響公司的利潤。一般而言，延長固定資產使用年限，對提升以後各期利潤的影響較為持久，固定資産折舊方法的變更對當期利潤的影響較為顯著。尤其是對制造業的上市公司而言，固定資產折舊政策的改變對公司利潤的影響是非常重大的第二，利用合並會計報表范圍的變動。通過年度之間收夠或出售等手段，增加新的子公司或減少原有的

8、子公司，從而改變合並會計報表年報編報的合並范圍，操縱公司當年或以後年度的合並利潤表，為實現盈餘管理打開方便之門(1)盈餘管