盈餘管理理論綜述

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1、盈餘管理理論綜述提要盈餘管理是目前實證會計研究的一個熱門課題。對於這個議題，目前的眾多研究至今尚沒有一致的結果，從而在一定程度上給盈餘管理的進一步研究造成瞭混亂。鑒於此，本文將圍繞盈餘管理概念的提出、盈餘管理的動機、手段和計量方法等幾個基本方面，對盈餘管理的研究現狀進行歸納和梳理，旨在為進—步的研究提供一個邏輯起點。—、引言盈餘管理的研究興起於20世紀八十年代的美國，它是目前國外會計學和經濟學廣泛研究的課題。盈餘管理是指公司管理當局在會計制度允許的范內，利用職業判斷和規劃交易等手段對盈利進行調節，以達到各種目的的機會

2、主義行為資本市場中的信息不對稱和會計監管制度的不完備性給企業的會計盈餘留下瞭可操縱的空間。根據“理性經濟人”假設，企業管理者有進行盈餘管理的動機。盈餘管理的高低直接影響著其投資收益的好壞。因此，對公司盈餘管理行為進行深入研究，就顯得十分必要瞭。盈餘管理研究可以從深層次上理解會計盈餘的有用性以及會計行為的形成與作用機制，從而進一步驗證會計行為的經濟後果和會計盈餘的信息含量，這將有助於完善監管政策和會計準則，改善公司治理，提高資本市場的資源配置效率外學術界在盈餘管理領域做瞭大量研究，對盈餘管理的定義和計量方法學術界並未統

3、一，但這在一定程度上給盈餘管理的研究造成瞭混亂。鑒於此，本文將圍繞盈餘管理概念的提出、盈餘管理的動機、手段和計量方法等幾個基本方面，對盈餘管理的研究現狀進行歸納和梳理，旨在為進一步的研究提供一個邏輯起盈餘管理的概念對盈餘管理的概念，會計學界存在著諸多不同意見，但總體來說，主要有以下三個比較通用和流行的定義：第一，WilliamRScott認為，盈餘管理是指，“在公認會計原則允許的范圍內，通過對會計政策的選擇使經營者自身利益或企業市場價值達到最大化的行為”，他的觀點認為會計政策選擇具有經濟後果第二,KatherineS

4、chipper認為，盈餘管理實際上是企業管理層通過有目的地控制對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。他的觀點是基於信息觀的，因此被稱為“信息觀”下的盈餘管理第三，PaulMHealy和JamesMWahlen從會計準則制定者的角度出發，認為盈餘管理是指，管理當局運用職業判務報告和通過規劃交易以變更財務報告，旨在誤導那些以公司經營業績為基礎的利益關系人的決策行為，或影響那些以會計報告數字為基礎的契約後果魏明海認為，盈餘管理必然會同時涉及經濟收益和會計數據的信號作用問題，從“信息觀”的角度看待盈餘管理更有意

5、義。劉峰認為，盈餘管理是在符合相關會計法律、法規、制度的大前提下，對現行制度所存在的漏洞最大限度地利用歸納而言，盈餘管理就是企業管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到私人集團利益最大化和企業利益最大化的行為三、盈餘管理的動機、手段和後果從上世紀七十到八十年代，國外的實證會計研究領域有大量文獻對會計選擇的決定因素進行瞭研究。Holthausen和Sefwich認為，企業經理人員會為瞭規制方面的原因或者為瞭履行合同方面的原因而采用對自己有利的方法報告盈餘此後，盈餘管理很快成

6、為瞭實證會計研究的熱點，迄今為止，該領域內已積累瞭相當多的文獻資料。概括來說，學者們一般都試圖回答三個方面的問題：盈餘管理的動機、手段及其後果(-)盈餘管理的動機。西方大量文獻對於盈餘管理動機的考察集中在以下三個方面：契約動機、資本市場動機以及迎合或規避政府監管的動機。契約動機一般集中在管理者的薪酬契約和債務契約兩方面；資本市場動機主要表現在上市公司通過盈餘管理影響公司股價、迎合分析師或管理者自己的預測；監管動機主要表現為回避行業監管和反托拉斯監管Perry等的研究表明，管理當局下市收購前，有強烈的動機以最低的價格從

7、市場回購股票，試圖通過操縱應計項目來調低利潤金額。國內也有大量文獻涉及到盈餘管理動機，如陸建橋的研究表明，虧損上市公司為瞭避免連續三年虧損而受到證券監管部門的管制和處罰，在虧損及前後年份普遍存在調減或調增收益的盈餘管理行為。蔣義宏和魏剛發現，上市公司存在為瞭達到配股資格線而進行的盈餘管理，即70%現象”綜上所述，企業管理層進行盈餘管理的主觀動機來自於各種利益驅動，或為瞭上市籌資，或為瞭避稅，或為瞭追逐自身利益（二）盈餘管理的手段。根據Scott以及Healy&Wahlen對盈餘管理的狹義定義，盈餘管理就是對會計準則所

8、允許的變通及判斷機會的一種利用。而根據Schipper的廣義定義，盈餘管理還包括瞭改變實際投融資決策時間以改變盈餘由於企業及其所面對的經濟環境各不相同，會計準則不可能對所有會計業務的處理有完備的規定。此時，公司管理層便會運用其影響力，選擇一種對其目前或長期利益最為有利的方法。而這些選擇都將對利潤的計量產生一定的影響，從而在一定程度上達到對盈餘的