商業銀行利率風險管理方法探究

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1、商業銀行利率風險管理方法探究商業銀行風險是指銀行在經營活動過程中，由於事先無法預料的不確定因素的影響，使商業銀行的實際收益與預期收益產生偏差，從而有蒙受經濟損失或獲取額外收益的機會和可能性。商業銀行風險是由於不確定因素而造成的銀行收益和價值的波動。一、商業銀行利率風險及其衡量商業銀行風險包括信用風險、操作風險、利率風險、匯率風險、流動性風險、監管風險、法律風險等。其中，利率風險是由於市場利率變動的不確定性所導致的，從而造成銀行收益和市場價值的波動(-)商業銀行利率風險。利息收入仍是絕大多數銀行收入的主要來源。保持穩定的利息收入是保證銀行經營收入穩定的重要因

2、素。利率是影響銀行利息收入最主要的因素之一。市場利率具有變動頻繁和難以預測的特點，這就導致銀行利息收入的不確定性，最終給銀行經營收入帶來影響。由於市場利率和銀行收入結構的特點，利息風險成為銀行所面對的最基本的金融風險之-,利率風險管理也成為銀行管理的重要內容(二)商業銀行利率風險的衡量。利率風險的衡量是利率風險管理的前提，也是利率風險管理中的重要組成部分。隨著環境的不穩定性的增加和市場利率水平的波動加大，如何有效地衡量利率風險的方向和大小已經成為商業銀行防范利率風險的有效手段。本文從利率敏感性缺口分析、久期缺口兩方面分析利率風險的度量1.利率敏感性缺口分析

3、（1）利率敏感性缺口。利率敏感性缺口是一定時期內利率敏感性資產（IRSA）與利率敏感性負債（ISRL）的差額。所謂利率敏感性資產和利率敏感性負債是指那些在一定期間內展期或根據協議按市場利率定期重新定價的資產和負債。在市場利率發生變動時並非所有的資產和負債都受到影響。首先，利率變動並不影響那些與利率變化無關的資產和負債；其次，在一定時期內固定利率的資產和負債雖然同樣計息，但利息收入和支出卻不受利率變動影響。因此，在進行利率風險管理時，我們隻考慮那些直接受到利率波動影響的資產和負債，即利率敏感性資產和利率敏感性負債利率敏感性缺口。其公式表達為利率敏感性缺口（G

4、AP）二利率敏感性資產（IRSA）■利率敏感性負債（IRSLb當利率敏感性資產大於利率敏感性負債時，缺口為正，稱為正缺口；當利率敏感性資產小於利率敏感性負債時，缺口為負，稱為負缺口；當利率敏感性資產等於利率敏感性負債時，缺口為零,稱為零缺口。在利率變動時，資金缺口的數額將直接影響銀行的淨利息收入。若用缺口來衡量，利率風險值為：淨利息收入變動二利率敏感性缺口X利率變動額。但是，銀行資產負債的期限結構並不是單一的，為瞭更精確地測算利率風險，應將資產和負債分成不同期限，分別計算得出累計缺口，則銀行的利率風險總值為：風險總值二累計缺口X不同期限的利率水平變動額。從

5、理論上分析，如果一傢銀行處於正缺口狀態，它的利率敏感性資產大於它的利率敏感性負債，當利率上升時，銀行要對利率敏感性負債支付更多的利息，同時又可以從利率敏感性資產中獲取更多收益，但此時由於利率敏感性資產大於利率敏感性負債，銀行獲取利息收入的增長幅度要高於利息支出的增長幅度，最終銀行的淨利息收入就會增長。反之，當市場利率下降時，銀行淨利息收入就會減少。利率敏感性缺口越大，淨利息收入受影響的程度就越大，銀行承擔的利率風險也就越大。如果銀行預期利率的走勢與實際相一致的話，利率敏感性缺口越大就會給銀行帶來更多的利息收益。因此，銀行可以依據利率敏感性缺口來進行調整缺口

6、使其收益達到最大(2)利率敏感性系數。利率敏感性系數是利率敏感性資產與利率敏感性負債的比值。其公式為：利率敏感性系數二利率敏感性資產/利率敏感性負債。該系數大於1,說明銀行處於正缺口；該系數小於1,說明銀行處於負缺口；該系數等於1,說明銀行處於零缺口。(表1)利率敏感性缺口管理是通過監控和調整資產和負債的敏感性和期限缺口進行資產負債綜合管理的方法。在缺口管理原則下，不要求每筆資產負債在期限敏感性上的完全匹配，而註重分析資產負債表整體的缺口狀況，在市場利率發生變動時，通過調整資產和負債的結構，減少利率變動對銀行收益的影響，實現利潤最大化。在實際應用中，銀行可

7、以把資產和負債按到期的時間進行分類，資產負債管理人員可以通過它瞭解到任何一個時間段缺口值及可能的損益值，並結合銀行經營目標對缺口進行調整。目前，商業銀行常用的做法是試圖使缺口趨向於零，盡量減少利率風險(3)利率敏感性缺口模型評價。利率敏感性缺口管理模型是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，是銀行業較早采用的利率風險計量方法，因為其計算簡便、清晰易懂，目前被國內商業銀行廣泛使用。但是，它也存在一定的局限性:第一，該模型忽視市場價值效應。利率變動對資產和負債價值除瞭會產生收入效應外，還具有市場價值效應。該模型忽視瞭後者，這是采取賬面價值會計方法造成的。因此，利

8、率敏感性缺口模型隻是一種片面地衡量商業銀行實際利率風險敞口的方法第