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1、商業銀行信用風險預警模型探究在全球金融危機情況下，我國大力提倡商業銀行對中小型企業進行信用貸款。商業銀行作為一種經營風險的特殊企業，風險既是其利潤的源泉,又是其經營的危機。而信用風險被認為是現代商業銀行目前持續經營中面臨的最為復雜的風險種類，通常包括違約風險、結算風險等主要形式目前，我國的商業銀行信用風險預警體系正在不斷地完善之中，但由於我對於商業銀行信用風險的研究起步比較晚，在可供研究的數據方面存在著嚴重的不足，特別是對於非上市公司而言,很多數據難以獲得，使得商業銀行對於這些公司的風險控制常常陷入無據可依的兩難境地。為瞭解決這一窘境，本文以銀行
2、信用風險識別研究為切入點，結合我國商業銀行的經營模式和特點，通過對上市公司相關數據的分析，提出企業違約的生命周期曲線，進而希望將企業生命周期曲線推廣到對非上市公司違約情況的判［從而從源頭上控制商業銀行所面臨的信用風險,建立更具有可操作性的信用風險預警模型，為商業銀行信用風險的管理提供新的思路一、信用風險概述中國銀行業協會對於信用風險的定義如下:信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。通常包括兩種形式，即違約風險與結算風險。違約風險既可以針對個人，也可
3、以針對企業，通常指交易對手因經常或經營狀況不佳而產生違約的風險。結算風險是一種特殊的信用風險,是指交易雙方在結算過程中，一方支付瞭合同資金但另一方發生違約的風險。結算風險在外匯交易中較為常見,涉及在不同的時間以不同的貨幣進行結算交易。本文論述的信用風險，主要是指企業的違約風險二、建立企業違約的生命周期曲線本文隨機選取瞭2008年中小板20傢上市公司,A股市場20傢上市公司，被ST的20傢上市公司及三板市場上的10傢公司作為研究樣本根據王魯捷、韓志成所提出的企業生命周期修正模型,通過企業績效評價方法來判定企業所處的生命周期階段同時，運用國際上流行的
4、企業違約概率計算模型--KMV模型,求得瞭樣本公司的違約概率和違約距離剔除不能求得相關數據的公司,計算企業所處的生命周期階段及其違約概率，然後將不同公司所處的生命周期階段與其違約概率對應起來得到表仁運用Origin軟件，對所得數據進行繪圖分析，得到企業違約的生命周期曲線，如圖1所示。(圖1)通過對生成曲線的分析,我們可以看到，處於初生期的企業(0-40),它的違約概率曲線呈現出逐漸遞增的趨勢，但是這種遞增的增速相對來說比較平緩;對於成長期的企業（40〜80）,它的違約概率也呈現出逐漸上升的趨勢，但是這種上升的趨勢顯然比較劇烈，上升速度較快;當企業
5、進入成熟期後（80~100）,企業的違約概率開始下降，在成熟期的穩定階段（90左右的位置）企業的違約概率相對較小，並保持平穩，但當成熟期趨於結束,也就是企業即將進入衰退期時，企業的違約概率又開始岀現上升趨勢，但違約概率的絕對值仍保持在一個相對較低的水平;當企業真正進入衰退期（100以後的位置），企業的違約概率出現大幅震蕩，但總體趨勢呈上升態勢，上升幅度相對較小，上升速度相對緩慢為什麼會出現以上現象呢？分析原因如下:K在企業的初創時期:從主觀上講，為瞭達到企業健康發展的目的，企業會采取相對較為穩健地信貸策略，此時，企業的財務狀況相對穩定,發生違約的
6、主觀意願不大;從客觀上講，初生期的企業，銀行的授信度相對較低，融資渠道較窄,不會獲得大規模風險貸款,所以企業不具備違約的客觀條件。但是，隨著企業的逐漸發展,企業的經營風險在不斷加劇，而初創期的企業應對風險的能力相對來說又比較差，那麼就造成瞭初生期的企業隨著企業的發展,其違約率呈現出緩慢增長的趨勢，但絕對值總體上處於一個相對較低的水平2、在企業的發展期:一方面經營較好的企業，在完成瞭初生期的原始積累以後，為瞭獲得自身的迅速發展，往往被企業發展的大好形勢所蒙蔽，忽略瞭風險的存在，放松瞭對財務風險的控制，造成瞭違約率的上升;另一方面經營一般或較差的企業
7、，在渡過瞭成長期之後,其所面臨的市場還處在一個不斷變化的環境之中，由於經營不善或競爭對手的增加，利潤開始下滑,此時的企業極易陷入財務危機之中，這也是造成我中小企業夭折的原因之一。因此,這一時期的違約率呈現大幅上升的態勢，此時企業的貸款風險較3、企業進入成熟期以後:其財務制度不斷健全,組織管理水平不斷提高,同時由於其占領瞭一定的市場份額，這時候企業的利潤收入相對穩定，各項成本費用不斷下降，同時由於企業信用度的提升，使得它能夠獲得更好的資金支持，企業在社會上也獲得瞭一定的口碑，由於社會因素的監督，也使得企業不會輕易違約，抹黑自己辛辛苦苦掙得的品牌，所
8、以這時候企業的違約風險呈現出下降的趨勢;但是，隨著企業的進一步發展，企業產品的市場競爭力不縮，銷售收入和銷售利潤的增長速度下降，甚至出現
