我國商業銀行風險管理的對策探討

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1、我國商業銀行風險管理的對策探討摘要：本文從對美國次貸危機的發展歷程入手,分析美國次貸危機的成因，提岀瞭美國次貸危機後我國商業銀行的對策建議關鍵詞：次貸危機金融風險顧美國次貸危機的發展過程，危機的深刻原因就逐漸清晰起來。大量例證表明，次貸危機在全球范圍內對金融系統仍存在威脅。金融創新是有風險的，在發展金融市場的時候要防范金融風險。中會不會重蹈美國次貸危機之覆轍?他山之石，可以攻玉，美國次貸危機對完善我國商業銀行金融風險的防范具有重要啟示1美國次貸危機的歷史回顧次級抵押貸款是美國金融機構向信用等級較低的購房者提供的一種抵押貸款，次級抵押貸款的興起絕非偶然首先f1980年的《存款機構解除管制

2、與貨幣控制法案》解除瞭美聯儲Q條例規定的利率上限。1982年的《可選擇按揭貸款交易平價法案》允許使用可變利率。1986年的《稅務改革法案》禁止消費貸款利息免稅。這一系列的法案都為次級抵押貸款市場的發展提供瞭一個良好的法律環境其次，從上世紀九十代末開始，利率持續走低，現金流出式再融資（借款者不斷借入新債，償還舊債,並且新債的數額要超過原有債務）開始流行。在房價持續上漲的時期，這種方式能使借款者源源不斷地獲得資金來源,進而增加瞭次級抵押貸款的需求最後，市場中相繼出現的各種變化也給次級抵押貸款的發展提供瞭利好條件。例如上世紀九十年代初期，由於利率上升，標準抵押貸款需求減少，按揭興起又給次級抵

3、押貸款市場的發展提供良機在早期的飛速發展中，由於對風險的認識不足，次級抵押貸款定價普遍偏低。但1998年亞洲金融危機爆發，這一市場存在的諸多問題開始得到關註。雖然這場危機使次級房貸市場一度萎縮，市場發生大規模整合，許多小公司都相繼倒閉或被收購，但同時也使得投資者風險意識增強，以提高首付金額、采取提前償付罰金等措施限制風險。危機過後，由於房價上漲以及利率持續下降至40年來的最低點，投資房產的成本降低。在房價不斷走高時，即使借款人現金流並不足以償還貸款，他們也可以通過房產增值獲得再貸款來填補缺口。因此，上世紀九十年代末次級抵押貸款又開始瞭新—輪增長，直至2007年這場危機的爆發2美國次貸危

4、機爆發的原因分析美國次貸危機的爆發可以說是美房地產市場泡沫破裂、貸款人沒有正確預期加息風險、放松風險管理標準以及過渡開發高風險信貸產品、資金鏈條終端產品存在風險積累等多種因素共同作用的結果2.1美國房地產市場泡沬破裂是次貸危機發生的根本原因美國自住房比率高達68%,人均居住面積近60平方米,居世界前列。早在2001年，隨著網絡泡沫的破滅和9.11恐怖襲擊的發生，美國經濟面臨衰退的危機。為瞭刺激經濟增長，美聯儲連續13次降息，實行低利率政策，極大地刺激瞭美國房地產的發展。2004年下半年，美國經濟成功反彈，美聯儲逐步調高利率,2006年6月最後一次升息25個基點，之後至2007年8月便一

5、直維持利率於5.25冰平，隨著美國聯邦利率調升，美國房地產在2005年觸頂。從2006年開始，美國房地產價格的上漲速度逐步減緩，在一些地區甚至出現瞭下降2.2貸款人沒有正確預期加息風險在美聯儲不斷調低利率的幾年中，美國房地產市場迅速膨脹，在全球對沖基金的投機推動下，房價迅速上揚，炒房盛極一時，越來越多的人產生買房的沖動，使得2006年美國次級抵押貸款占全部抵押貸款的比例快速升到30注右。次級抵押貸款人很少考慮到未來利率上升後的負擔,他們預期房地產價格會持續上漲，或至少認為在"合理”的時間段內會如此，隻要他們能及時將房子出售，風險是’可控"的，並且想當然地認為房地產上漲的速度會快於利息負

6、擔的增加，從而造成瞭抵押貸款的預期盲點。然而在美聯儲自2004年中期連續17次上調聯邦利率後，80妳勺次級抵押貸款人月還款額在不到半年時間裡猛增瞭30-50%2.3放松風險管理標準，過度開發高風險信貸產品在利益鏈條的影響下，投行為博取更大的利益，以工業企業的訂單生產模式向次貸公司預定數月後某一批量發放的貸款，接下來次貸公司為達到批量目標進行狂飆式放款，在訂單生產模式和利益誘惑面前，次貸公司放棄瞭堅持多年的次級貸款風險管理標準，因為即使次貸產品質量不如以前，他們依然可以從華爾街獲取良好的收益。更為甚者，次貸公司為滿足華爾街的要求和進一步擴大市場，逐步推出瞭若幹蘊含較高風險產品，諸如：AR

7、M（浮動利率貸款，即期限30年，前2年固定低利率，此後執行利率浮動並走高＞Lowdocs（不完整收入證明）貸款等。大部分貸款機構的貸款成數（比如申請的貸款成數是6成，銀行貸款之後按抵押物評估價值的60織放貸款）在提高，早期的七成貸款模式迅速擴大到八成貸、九成貸，後來甚至推出瞭零首付、零文件的貸款，這意味著貸款人可以在無任何資金來源證明的情況下購房。這些貸款的共同特點是，在還款前期貸款人所支付的按揭月供很低且固定，等到一定時間之後，還款壓力陡增,