證券公司客戶融資業務風險控制探討

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1、證券公司客戶融資業務風險控制探討證券公司向客戶融資有利於活躍交易市場，培養機構投資者，給證券公司帶來收益，同時融資也給證券公司帶來瞭風險。證券公司應加強融資業務管理，建立一套行之有效的風險控制機制，防范融資業務帶來風險，使證券公司穩健運行。一、融資業務流程及其存在的風險向客戶融資，從客戶申請、融資款項放出到收回本息一般經五個階段，每一階段，每一個環節都存在著風險（-）融資業務流程分析仁客戶融資的申請。客戶向營業部提出融資要求時，營業部的經辦人員根據日常與客戶的接觸瞭解，對客戶的信用基礎、風險偏好、收入水平、用於抵（質）押的資產、投資證券的意向詳細瞭解，並初步判斷融資的可行性。在客戶按要求填寫書

2、面申請書後，營業部經辦人員應按照公司的統一要求對客戶資質、信用狀況初步評定，對質押證券進行分類評級，並審查客戶填寫的融資申請表，向客戶初步介紹公司融資業務的程序及有關融資協議的條款，如抵押率、強制平倉線等2、營業部的初步審查。營業部對經辦人員交來的資料真實性、合法性要進行認真核實，並對照公司制定的統一標準對客戶的信用基礎、風險偏好、收入水平以及用於抵（質）押的資產、投資證券風險性進行詳細評估，對融資要求的額度、抵押比率進行分析並加署初步意見後送審3、各管理總部或公司總部的審查。對營業部提出的客戶融資要求，各管理總部、總公司風險管理部按分級管理的原則進行合規性、合理性及可行性審核。合規性審核主要

3、審查融資的各項手續是否符合公司的有關規定，對客戶的評價、投資證券、抵（質）押證券的風險評價是否合理，並作出是否融資的決策。對於融資額度較大、抵（質）押資產率較高的客戶融資尚需提交公司風險控制委員會進行研究r-4、辦理融資放款手續。融資申請經同意後，營業部應與客戶辦理各項手續，簽訂融資合同、抵（質）押合同，開立專用賬戶,並申請放款。總公司在收到放款申請後，對簽訂的各項正式合同予以認真審核，並實行劃款5、日常監控及收回融資本息。融資款進入客戶賬戶後，營業部應監控客戶是否按融資投資，並實行逐日盯盤制度，監管融資客戶賬戶的市值變化情況，設置警戒線和強制平倉線；定期收取客戶資金成本，到期收回本息（—）風

4、險分析1.風險之一：來自於對客戶真實情況的瞭解程度，對客戶資信狀況、風險偏好等判斷的準確度以及對客戶上述情況的真實反映程度。不能準確地透徹瞭解客戶的有關情況、不如實反映客戶的真實情況是融資業務產生風險的根源2、風險之二：來自於營業部經辦人員、營業部管理者對公司制定的各項風險控制指標的理解程度、把握程度以及對各項業務操作規范的執行程度。不能準確理解公司制定的各項評價標準，會產生對客戶融資可行性判斷的失誤。不能理解並有效執行公司制定的操作規范，會降低對業務風險控制的成效3、風險之三：來自於制定的各項評價標準、標準化的合理性及各項操作規范的可行性4、風險之四：來自於公司對融資業務的風險管理體制、管理

5、制度的設計以及技術上的支持。公司制定完善的融資決策機制及監督機制，可以降低決策風險，建立分支機構授權管理機制，完善總部與各分支機構的防火墻，可以從管理制度上控制風險，利用技術手段進行管理，可以將各種不確定性降至最低5、風險之五：來自於公司業務人員的專業能力、職業道德。建立業務人員培訓制度可以提高能力，建立合理的激勵機制可以抑制違法違規行為的發生6、風險之六：來自於證券市場風險二、融資業務風險控制系統設計風險產生於融資業務活動之中，對風險的控制也應寓於業務活動的每一個環節。融資風險控制系統的設計要把握住風險的關鍵所在，重點防范(-)風險控制系統設計應遵循的原則仁全面性原則。融資業務風險覆蓋業務的

6、所有部門和崗位,涉及到業務的各個環節。公司對風險控制系統的設計應同時從體制、制度、技術、業務和人力資源上實施對風險的控制。從體制上進行風險控制的重點在於完善機制結構、降低決策風險，並就此制定完整的決策機制和監督體制。從制度上進行風險控制的重點在於建立分支機構授權管理制度，完善公司總部與分支機構之間的防火墻。從技術上進行風險控制的重點在於利用技術手段來進行風險管理，將人為不確定因素降至最低。從業務上進行風險控制的重點是根據各個業務項目特有的性質來設計不同的風險控制機制，徹底掌握風險的來源和可能的影響。從人力資源上來進行風險控制的重點則是在於把握管理人員的專業能力和道德風險，建立合理的激勵機制以抑

7、制違規違法行為的發生2、統一規范性原則。統一規范性要求證券公司開展融資業務,應制作標準的融資業務申請書，融資合同，抵（質）押、擔保合同，應建立起統一的風險控制指標、統一的客戶資信評估標準、統一的量化融資證券公司強制平倉線和警界線，明確統一的質押證券品種種類和質押率、統一的客戶資質評估標準及融資對象標準，規范融資業務操作流程3、集中管理與分級審批制度相結合原則。證券公司開展融資業務應由公司實行統一管