金融衍生業務風險管理及營銷策略探討

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1、金融衍生業務風險管理及營銷策略探討摘要：在經濟全球化迅速發展，投資日益國際化的今天,如果不能利用金融衍生產品的規避風險和價格發現功能，無論對一個國傢經濟和一個國際化的企業來說,都是巨大的風險。那麼在經歷過金融海嘯後，中國企業對金融衍生產品的態度變得更加謹慎，銀行要繼續開展金融衍生業務應該如何控制其風險，又如何實現營銷模式創新呢？關鍵詞：金融衍生產品;風險管理；營銷策目前中國國內金融體系還處在不斷完善中，而國際金融市場匯率、利率變動頻繁，對於我國大量的從事進出口業務的企業來說，利用金融衍生產品規避匯率、利率風險，能夠增強我們參與國際競爭的能力和實力。然而，金

2、融衍生產品的高杠桿化，是造成美國住房次貸危機，進而演變成國際金融危機的直接原因。美國第四大投資銀行雷曼兄弟的破産和美林銀行被收購，都將次貸危機推向瞭又一個高潮，進而對整個全球經濟體系産生瞭負面的影響，金融海嘯發生以後,內深受其害的企業大有所在，那麼，要能讓企業接受這種存在高風險的金融衍生產品，銀行又需要如何控制風險，又應該采取怎樣的營銷策略呢？一、金融衍生產品概述1.1金融衍生産品品種介紹一般來說，企業進行外匯套期保值交易的工具主要有遠期外匯交易，外匯掉期交易，外匯期貨交易及外匯期權交易。當前，我國的外匯市場並沒有外匯期貨交易及場內外匯期權交易。所以我國外

3、貿企業要進行外匯套期保值交易一般選用遠期外匯交易，有時也會選用外匯掉期交易及場外外匯期權交易。目前，銀行獲準開辦的金融衍生產品業務品種包括遠期、互換(掉期)、期權及結構性金融產品。包括貨幣互換(CurrencySwap)、利率互換(InterestRateSwap)>遠期利率協議(ForwardRateAgreement)貨幣期權交易(CurrencyOption)、利率期權交易(InterestRateOption)等交易，與信用掛鉤和與商品掛鉤的結構性產品交易，以及這些交易品種的組合交易1.2金融衍生産品的優缺點1.金融衍生產品的優點1)運用靈活，可以

4、根據客戶的情況度身定做，完全滿足客戶的風險管理及保值增值需求；2)保證金的交易方式可使客戶更加靈活的進行資金調度和安排2.金融衍生產品的缺點金融衍生產品為客戶提高收益的同時也蘊含著巨大的風險，金融衍生産品的收益與風險呈正相關，收益越高的産品風險越大，因此，客戶在進行風險管理和投資的時候，須瞭解各種產品的風險所在二、金融衍生業務風險管理利用金融工具和金融市場防范外匯風險的實質就是在商品交易市場外，選擇金融市場為第二市場，利用金融業務，沖銷商品市場的外匯風險。金融衍生產品為客戶提高收益的同時也蘊含著巨大的風險，對此銀行在拓展業務的同時應有充分的認識2.1金融衍

5、生業務風險金融衍生業務風險具體可分為市場風險、操作風險和道德風險1.市場風險:為確保交易的及時平盤，分行應著重監控每筆交易是否以同樣的細節立即向省行平盤，不能提早或拖延平盤，或者使用系統內對沖等其它超出授權的行為，以免在市場急劇變動當中造成損失2.操作風險:在業務各個流程方面，均可能出現由於操作上的失誤,或溝通不明確造成交易細節錯誤、交易數據資料和憑證丟失、客戶交收金額不一致等情況，分行應建立業務各個流程的負責人制度，並定期監控未交收交易的情況3.道德風險:道德風險主要出現在到期時，金融衍生產品的市場價格優於原交易價格時，客戶可能拒絕履行交易委托書上的義務

6、2.2金融衍生業務風險管理要點銀行對金融衍生業務進行嚴密控,在監控中一旦發現申請人有任何違約行為，財務狀況惡化，受理業務的經辦行應采取有效措施防范和化解風險。監控內容包括以下幾個方面:1•申請人交易期內的經營能力、信用情況和財務狀況是否發生重大變化，是否有不良信用記錄。以及其他可能影響申請人支付能力的事項2.省行國際業務部負責指導各行建立健全金融衍生業務的規章制度，從外匯業務經營風險的角度研究各項衍生交易的經營風險點，建立金融衍生交易經營風險點的風險防范機制和應急機制，嚴格控制各類金融衍生産品的經營性風險。金融衍生産品交易要建立完善的授權制度，做到各司其責

7、、相互監督、相互制約，控制內部操作風險2.各業務開辦行必須配備專職的金融衍生産品交易人員，每筆交易必須經過經辦、復核及審批三級操作，並對業務操作崗位實施定期輪崗制度。業務管理實行前、中、後臺分離,特別是加強外匯資金業務中臺的風險監控和管理，防止因違規操作和風險意識不足導致的重大損失,嚴禁在條件不具備的情況下，發生高風險的金融衍生產品交易。業務開辦行必須配備代客衍生業務管理及操作人員，管理人員要求既要熟悉金融衍生產品交易，又要懂得業務風險控制和管理4•針對金融衍生産品的業務操作風險、政策執行風險、市場變化風險，以及業務特點，與稽核監督部門共同制定檢查計劃，在

8、自查規范和檢查制度建立和完善的基礎上，根據全面內控的要求，加大檢查