营运资金管理练习

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1、1．某企业每月平均现金需要量为10万元，有价证券的月利率为10%，假定企业现金管理相关总成本控制目标为600元。要求：（1）计算有价证券每次转化成本的限额。（2）计算最佳现金余额。（3）计算现金持有期。2.某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设公司的资本成本率为6%，变动成本率为50%。要求：计算为使上述变更经济合理，新增收账费用的上限(每年按360天计算)。3.正保公司现在要从甲、乙两家企业中选择一家作为供应商。甲企业的信用条件为“2/

2、10，N/30”，乙企业的信用条件为“1/20，N/30”。要求回答下列互补相关的三个问题：(1)假如选择甲企业作为供应商，正保公司在10-30天之间有一投资机会，投资回报率为40%，正保公司应否在折扣期内归还甲公司的应付账款以取得现金折扣?(2)当正保公司准备放弃现金折扣，那么应选择哪家供应商?(3)当正保公司准备享受现金折扣，那么应选择哪家供应商?4.某企业2005年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设2006年该企业变动成本率维持在2005年的水平，现有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户45天信用期限(n/45)，预计销售收入为500

3、0万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2%;乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收入为5400万元，将有30%的货款于第10天收到，20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000～6000万元，企业的资本成本率为8%(为简化计算，本题不考虑增值税因素)。要求：(1)计算该企业2005年的下列指标：①变动成本总额;②以收入为基础计算的变动成本率;(2)计算甲乙两方案的收益之差;(3)计算甲方案

4、的应收账款相关成本;(4)计算乙方案的应收账款相关成本;(5)在甲乙两个方案之间做出选择。5.已知A公司与存货有关的信息如下：（1）年需求数量为30000吨（假设每年360天）；（2）购买价格每吨100元；（3）存储成本是商品买价的0.3%；（4）订货成本每次60元；（5）公司希望的安全储备是750吨；（6）订货数量只能按照1000的倍数（四舍五入）；（7）订货至到货的时间为15天。要求：（1）计算最优经济订货量（2）计算存货水平为多少时补充订货（3）计算存货平均占用多少资金6.已知ABC公司于库存有关的资料如下：(1)年需求量为30000单位(假设每年360天);(2)购买价格每单位1

5、00元;(3)单位库存持有成本为商品购买单价的3%;(4)每次订货费用是200元。要求：(1)最佳经济订货批量为多少?(2)计算最小存货成本为多少?(3)计算经济订货批量平均占用资金为多少?(4)计算年度最佳订货批次为多少?(5)计算最佳订货订货周期为多少?7.某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是(2/10，1/20，N/60)，其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按360天计算。要求计算：(1)信用成本前收益。(2)平均收账期。(3)应收账款

6、机会成本。(4)现金折扣成本。(5)信用成本后收益。8.某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%.一年按360天计算。要求：（1）计算2005年度赊销额。（2）计算2005年度应收账款的平均余额。（3）计算2005年度维持赊销业务所需要的资金额。（4）计算2005年度应收账款的机会成本额。（5）若2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？