ch8-营运资金管理练习

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1、1.某企业原材料购买和产品销售均采用商业信用方式，其应收账款的平均收款期为80天，应付账款的平均付款期为30天，从原材料购买到成品销售的平均期限为70天。若该企业现金年需要量为300万元，则最佳现金持有量为多少？2.某企业预计全年现金需要量100万元。当公司现金短缺时，用短期有价证券变现取得。假定现金与有价证券的每次转换成本为320元，有价证券的利息率为10%。请利用存货模式计算该公司最佳现金持有量、有价证券的最佳转换次数、最低现金持有成本。3.某企业生产并销售M产品，该产品单价5元，单位变动成本4元，固定成本为5000元，预计信用期若为30天，年销售量可达1万件，可能发生

2、的收账费用为3000元，可能发生的坏账损失率为1%。若信用期为60天，年销售量可增加2000件，但可能发生的收账费用为4000元，增加销售部分的坏账损失率为1.5%，假定资金成本率为10%。要求：根据上述情况，确定对企业有利的信用期。4.某企业年销售量18万件，售价100元，均采用赊销，根据以往经验，如不采用现金折扣，平均收款期将为40天，坏账损失率为0.5％，为了加快账款回收，企业考虑给予在10天内付款的客户2％的折扣，估计采用这一信用政策后，全部客户都会在折扣期内付款，假设应收账款机会成本为20％。现分析该企业提供现金折扣政策的可行性。1.某公司的年赊销额150万元，变

3、动成本率为70%，目前每年的账款催收费用2万元，坏账损失率2%，平均收账期限30天。该公司正在考虑缓和催收账款的行动，以便将每年的催收费用下降到1万元，而此改变预计会使坏账损失率上升至3%，平均收账期限延长至60天，并使年赊销额增加至180万元。如果该公司资金的机会成本率为15%，固定成本基本不变。问该公司缓和账款催收行动是否可行？2.某企业年赊销收入1000万元，应收账款机会成本率15%。目前其信用条件为n/60，坏账损失率3%，收账费用12万元。为了加速应收账款的回收，企业准备修改信用条件为：“2/10，1/20，n/60”。预计信用条件改变后，赊销收入没有变化，但应收

4、账款回收期会缩短。假定有40%的客户会利用2%的折扣，10%的客户会利用1%的折扣，坏账损失率2%，收账费用下降至10万元。试计算：（1）修改信用条件后，应收账款的平均回收期为多少天？（2）企业是否应采用新的信用条件？3.某企业年材料需要量为100万公斤，每公斤材料价格2元，订货成本为每次1000元，每公斤材料年储存成本为5元。每次订货的材料是一次到达，每天均衡耗用，问经济订购量为多少？如果一次订货数量超过5万公斤，就可以给予2.5％的折扣，问每次订购量多少最合适？（2万公斤、5万公斤）4.某企业采购原材料，价值10万元，卖方给出的信用条件为“2/10，n/60”，市场利率

5、为12％。问：该企业是否应享受这个现金折扣？