营运资金管理练习题

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1、K某公司目前采用30犬按发票金额、无现金折扣付款的信用政策，拟将信用期间放宽至45天，仍按发票金额付款，假设企业的最低报酬率为15%,其他有关数据如表所示：信用期决策数据项目信用期间（30天）信用期间（45天）全年销售量（件）120000150000全年销售额（单价6元）720000900000变动成木（每件4元）480000600000可能发生的收账费川（元）2400036000可能发生的坏账损失（元）2160027000【解】1.计算边际贡献的增加二（150000-120000）X（6-4）=60000（元）2.计算应收账款机会成本的增加二45天信用期机会成

2、本-30天信用期应计利息900000360x45x型型xl2%900000720000360x30x480000720000xl2%600000360X45x12%-480000360X30x12%=9000-4800=4200（元）3.收账费用和坏账损失增加：收账费用增加=36000-24000=12000（元）坏账费用增加二27000-21600二5400（元）4.改变信用期的税前损益改变信用期的税前损益二收益增加-成木费用增加=60000-4200-12000-5400=38400（元）由于收益的增加大于成木增加，故应采用45天信用期。2、某公司目前采用4

3、5天按发票金额付款的信用政策。为了扩大销售规模,公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下：信用条件决策数据单位：万元项目当前方案方案一方案一信用条件n/45n/602/20,1/40,n/60年销售额360000432000396000变动成本288000345600316800对能发牛的收账费用（元）420056004860可能发牛的坏账损失（元）108001296011880如果采用方案二，估计会有30%的顾客在20天内付款，40%的顾客在40天内付款，其余的顾客在60天内付款。假设该项投资的资本成本为8%,—年按360天计算。要求：评价

4、哪一个方案更好？【解】（1）分析方案一：表7-9方案一与原方案数据比较表项目目前方案1差额销售额36000043200072000边际贡献720008640014400变动成本率0.80.8平均收现期1560应收账款应计利息360000X45X0.8X8%=2880360432000X60X0.8X8%二46083601728收账费用420056001400坏账损失10800129602160折扣成本00税前损益54120632329112曲上表可以看出：方案一与原方案比较，方案一更好。（2）分析方案2：表7-10方案二与原方案数据比较表项H□前方案2差额销售收

5、入36000039600036000边际贡献72000792007200变动成本率0.80.8平均收现期4520X30%+40X40%+60X30%二40应收账款应计利息360000X45X0.8X8%二2880360396000x40X0.8X8%二2816360-64收账费用42004860660坏账损失10800118801080折扣成木0396000X2%X30%+396000X1%X40%=39603960税前损益54120556841564由上表分析看出，方案二与原方案比较，方案二更好。（3）・・•方案一增加的税前损益大于方案二增加的税前损益・•・方

6、案一好，企业应采用方案一的行用条件。3、某公司预计全年甲材料总需求量为25000千克，每次订货成本为240元,单位储存成本12元，该材料的采购单价为120元/千克。求：（1）存货经济订货批量（2）经济进货批量下的总成本；（3）经济进货批量的平均占用资金；（4）年度最佳订货次数。【解】（1）屮材料的经济进货批量：2AB由公式QC得出:门12x25000x2402=v—n—=1000（千克）（2）经济进货批量下的总成本：TC二J2ABC=72x25000x240x12=12000（元）（3）经济进货批量的平均占用资金：W=^-xP1000"T"X1202=60000

7、（元）（4）年度最佳订货次数:Q250001000=25（次）因此，当进货批量为1000千克时，进货费用与储存成木总额最低，即该企业的经济订货批量为1000千克。