金融风险溢出效应研究——基于我国银行业和证券业的covar模型分析

《金融风险溢出效应研究——基于我国银行业和证券业的covar模型分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：JJ20100101硕士学位论文金融风险溢出效应研究——基于我国银行业和证券业的CoVaR模型分析作者姓名：丛盼盼学科专业：政治经济学指导教师：姜绍华、马静玉（教授）培养院系：经济学院二○一三年三月二十日ACoVaRResearchonSpilloverofFinancialRisk：TakeBankingandSecuritiesofChinaforExampleADissertationSubmittedfortheDegreeofMasterCandidate：CongPanpanSupervisor：Prof.Ja

2、ngShaohuaandMaJingyuSchoolofEconomicsShandongUniversityofFinanceandEconomics中图分类号：密级：公开学科分类号：论文编号：JJ20100101硕士学位论文金融风险溢出效应研究——基于我国银行业和证券业的CoVaR模型分析作者姓名：丛盼盼申请学位级别：经济学硕士指导教师姓名：姜绍华、马静玉职称：教授学科专业：政治经济学研究方向：经济增长理论与实践学习时间：自2010年9月1日起至2013年6月30日止学位授予单位：山东财经大学学位授予日期：2013年6月山东财经大学学位论文独创性声明本人声明所呈

3、交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得山东财经大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。学位论文作者签名：日期：年月日山东财经大学学位论文使用授权声明本人完全同意山东财经大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查阅

4、、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，采用影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。保密学位论文在解密后的使用授权同上。学位论文作者签名：日期：年月日指导教师签名：姜绍华日期：2013年5月23日摘要对金融风险的研究一直以来都是研究的热点问题，但是作为金融风险研究关键的金融风险测量方法多停留在对单个金融机构或市场的风险测量上。现阶段，我国金融市场中各机构之间的联系也逐渐紧密，金融业逐渐由分业经营走向混业经营。在这种情况下，金融市场中单一或部分金融机构发生的风险损失事件往往会通过各种渠道迅速扩散到整个的金融市场，通过风险溢出效应引发系统性风险。最

5、常见的混业经营——银行业与证券业，两者在国民经济中具有重要地位，研究两者风险之间的关系具有重要的现实意义。本文阐述了金融风险理论的研究现状，梳理了金融风险理论的发展脉络，确立了研究的基点；然后遵循由一般到特殊的逻辑关系，在论述了金融风险及溢出效应的相关理论的基础上，具体研究了作为金融业重要组成部分的银行业和证券业的风险以及它们之间的风险溢出效应。在理论分析的基础上，运用CoVaR模型测算了银行业和证券业的风险及溢出效应，研究显示CoVaR模型比VaR模型在测算风险方面更具优势，能更加全面的反映金融机构所面临的的风险。具体来说，银行业与证券业之间存在正的双向风险溢出效

6、应，但影响程度具有不对称性，银行业对证券业的风险溢出效应要远远大于证券业对银行业的风险溢出效应，并且随着分位数的递减风险溢出效应增强。因此，在金融融合过程中为减少金融风险的溢出效应需加强审慎监管，注意防范系统性风险。关键词：金融风险溢出效应CoVaR模型iAbstractStudyproblemoffinancialriskhasbeenahotissue，however，riskmeasurementtechnology,asthekeypartofstudyingfinancialrisk,isprimarilyaroundtheriskofindividual

7、financialinstitutionsormarketsandrelativelybackward.Atpresent,withthetrendoffinancialmarketsintegration,China’sthefinancialinstitutionsormarketsaregraduallyfromseparateoperationtomixedoperation.Inthiscase,asingleorpartofthefinancialinstitutionsinriskcouldquicklyspreadtothewholefinanc