我国上市银行风险溢出效应的实证研究——基于covar模型

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1、学校代妈；－巧．＾分类号：Ｆ８３２＇＿＿：密级：公开ＵＤＣ：３３６？Ｊ学号．：１４１８３１ｋ户乂＾＂＇＂＂＂＾＂＊＂＊＾＊＊＊＊＊《术一＝＂＊＝＊＊＊＊＂＂＂己峡巧與＼／Ｖ；ｖ’－＾．－－＾中＼‘＇！ｐＩ油瞒＇為的＇夫獻束禹乐程金融硕±学位论文我国上市银行风险溢出效应的实证研究—基于ＣｏＶａＲ模型论文形式：（学位应用研究）研究生姓名：肖国健导师姓名：巧斌周勇申请学位类别金融硕±学位授予单化东南大学专业名称金融（专业学位）论文答辩日期２０

2、１６年Ｓ月３１日研究方向银行管理学位授予日期２０年月日答辩委员会主席黄磊评阅人盲审若月５＿日＇表兩：ｋ參硕±学位论文我国上市银行风险溢出效应的实证研究—基于ＣｏＶａＲ模型专业名称；余融（专业学位）研究生姓名：肖国健导师姓名：度斌周勇ＡＳＴＵＤＹＯＮＴＨＥＥＦＦＥＣＴＳＯＦＲＩＳＫＳＰ比ＬＯＶＥ艮＇ＡＭＯＮＧＣＨＩＮＡＳＬＩＳＴＥＤＢＡＮＫＳ—ＢＡＳＥＤＥＬＯＮＣＯＶＡＲＭＯＤＡＴｈｅｓｉｓＳｕｂｍｉｔｅｄ化Ｓｏｕｔｈｅａｓｔ

3、ＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙＦｏｒｔｈｅＰｒｏｆｅｓｓｉｏｎａｌＤｅｇｒｅｅｏｆＭａｓｔｅｒｏｆＦｉｎａｎｃｅＢＹＸＩＡＯＧｕｏ－ｉａｎｊＳｕｐｅｒｖｉｓｅｄｂｙＰｒｏｆ．ＹＵＢｉｎＳｃｈｏｏｌｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔＳｏｕｔｈｅａｓｔＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙ２０１６东南大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加Ｗ标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成

4、一果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材輯。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。心、研究生签名：日期：＞八＿东南大学学位论文使用授权声明东南大学《（光盘版）》、中国科学技术信息研究所（含万方数据）、国家图书馆、中国学术期刊电子杂志社有限公司有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可Ｗ采用影印、缩印或一致其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可Ｗ公布（包括Ｗ电子信息

5、形式刊登）论文的全部内容或中、英文摘要等部分内容（包括Ｗ电子信息形式刊登）授权东南大学研究生院办理。。论文的公布＇ｉ、研究生签名导师签名日期：ｙｄ心ｍ摘要、本文通过前人研究成果的基础上，先对银行风险溢出效应的定义度量方法和特征进行了基础理论分析、风险状况和风险溢出效应的，然后从我国商业银行的特殊性影响因素Ｈ个方面探究了国内商业银行的现状，接着本文禅细介绍了条件风险价值（Ｃｏ化Ｒ）模型和分位数回归（ＱｕａｎｔｉｌｅＲ巧ｒｅｓｓｉｏｎ）方法，选取了我国１４家上市银行和中证银行指数２００７年９月２８日至

6、２０１５年１２月巧日每周的前复权收盘价格和指数作为研究样本，通过对原始数据的处理之后，本文把分位数回归方法和Ｃｏ化Ｒ模型相结合，测算出各上市银行的ＶａＲ值和ＣｏＶａＲ值，在此基础上得到各上市银行与银行整体之间的风险溢出效应与风险贡献度，依据测算结果实证分析了ＣｏＶａＲ模型与ＶａＲ模型评估银行风险水平的不同之处、我国上市商业银行的风险溢出效应和银行系统整体对我国各上市银行的风险溢出效应。一：第ＣｏＶａＲ化Ｒ模型评估银行风险溢出实证结果表明，模型相比于传统效应的ＣｏＶａＲｉｌ强度大小要更加准确和全面，模型不但可料度

7、量自身风险，还可ｉ＾捕捉到其他银行或银行系统对自身风险的影响；第二，在我国银行体系中，国有银行和大型股份制银行是我国银斤业的系统重要性银行。通过比对各上市银行的风险溢出效应，发现国有银行对国内银行系统存在着显著的风险溢出效应，股汾制商业银行对银行系统的影响次之，而城市商业银行影响最小，；第Ｈ城市性商业银行的风险抵抗能力的水平较低，并存在较大的潜在风险，各股份制商业银行的风险抵御能力的水平存在不同，而国有银行的抵抗风险能力最强。结合Ｗ上实证结论，本文提出三个方面的政策建议，包括建立完善的银行风险预警体系、重点监管系

8、统重要性银行和提高商业银行抗风险能力水平。关键词：商业银行；风险溢出效应；ＣｏＶａＲ模型１ＡｂｓｔｒａｃｔＡｂｓｔｒａｃｔＢａｓｅｄｏｎｔｈｅａｎａ