内部控制对股权结构与企业绩效的中介效应研究

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1、学校代码10530学号201103030693分类号F239.45密级公开硕士学位论文内部控制对股权结构与企业绩效的中介效应研究学位申请人王智辉指导教师钟希余教授学院名称商学院学科专业会计学研究方向投资理财与税收筹划二零一四年四月十一日万方数据TheIntermediaryEffectResearchofInternalControlontheRelationbetweenOwnershipStructureandCorporatePerformanceCandidateWangZhi-huiSupervisorZhongXi-yuCollegeBusinessSchoolProgra

2、mAccountingSpecializationFinancialInvestmentandTaxPlanningDegreeMasterofManagementUniversityXiangtanUniversityDateApril11th.2014万方数据湘潭大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文

3、版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日万方数据摘要本文以企业内部控制规范体系的发布为研究背景，以内部控制为核心，采用2009年-2012年上证A股上市公司作为研究对象，通过对相关概念界定，选取研究变量并构建模型，利用SPSS19.0统计软件进行实证分析，探讨内部控制对股权结构与企业

4、绩效的中介效应。本文采用股权集中度、股权制衡度和股权性质作为股权结构的替代变量，采取2011年财政部课题组发布的上市公司内部控制指数来衡量内部控制水平，用ROA代表企业绩效水平，检验了内部控制对股权结构与企业绩效的中介效应。通过实证研究，检验结果如下：（1）股权集中度与企业绩效显著正相关，即股权集中度越高，企业绩效越好；股权制衡度（第二到第五大股东对第一大股东的制衡能力）与企业绩效呈显著的正相关关系，即第二到第五大股东对第一大股东的制衡能力越强，企业绩效越好。股权性质与企业绩效呈显著的负相关关系，非国有企业的企业绩效比国有企业的绩效好。（2）股权集中度与内部控制水平呈显著的正相关关系，

5、即股权集中度越高，内部控制水平越高；股权制衡度与内部控制水平呈显著的正相关关系，即股权制衡能力越强，越有利于内部控制水平的提高；股权性质与内部控制水平呈不显著的正相关关系，国有企业的内部控制水平好于非国有企业的内部控制水平。（3）内部控制对股权集中度与企业绩效的中介效应显著，内部控制对股权制衡度与企业绩效的中介效应显著，内部控制对股权性质与企业绩效的中介效应不太显著。文章的最后，对本文的研究结论进行了总结并提出以下相关建议：上市公司应当保持适当股权集中度和股权制衡度，同时加强内部控制的建设力度和实施力度，在此基础上，建立股权结构与内部控制协调发展机制。关键词：股权结构，内部控制，企业绩

6、效，中介效应I万方数据AbstractThispapersetsinternalcontrolasthecoreunderthebackgroundofthereleaseoftheinternalcontrolsystem.UsingShanghaia-sharelistedcompaniesfromyear2009to2012astheresearchobject,thispaperdefinestherelatedconcepts,selectsvariablestostudyandbuildthemodel,thenusesSAS9.1statisticsofttoanalyz

7、etheimpactofownershipstructureoncorporateperformancebythemediationeffectofinternalcontrol.Thispaperusestheownershipconcentrationandequitybalancedegreeandnatureofequityassubstitutionvariablesofequitystructure,takeslistedcompa