股权结构视角下内部控制有效性对企业绩效的影响研究

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1、学校代码10125专业代码1202Z1硕士学位论文题目股权结构视角下内部控制有效性对企业绩效的影响研究姓名王鎏嘉专业财务管理学研究方向公司理财所属学院会计学院指导教师李蕊爱二〇一八年六月十日UniversityCode10125MajorCode1202Z1ShanxiUniversityofFinance&EconomicsThesisforMaster’sDegreeTitleResearchontheinfluenceofinternalcontroleffectivenessonenterpriseperformancefromtheperspectiveofowner

2、shipstructureNameWangLiujiaMajorFinancialManagementResearchOrientationCorporateFinanceSchoolAccountinginstituteTutorLiRuiaiJune10，2018学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日

3、期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日山西财经大学硕士学位论文摘要从我国资本市场成立以来，企业绩效一直都是各利益相关者关注的焦点，如何提升企业绩效，促进企业健康发展更是学术界的研究重

4、点。然而随着我国经济体制改革的逐步完善和企业经营活动的不断发展，企业所面临的内外部环境变得更加复杂与难以预测，现行的内部控制体系难以有效应对日趋复杂的内外部环境，内部控制失效事件仍经常发生，如著名的安然事件、银广夏事件、中航油破产以及2018年银监会通报的浦发银行成都分行为盲目追求业绩，通过非法手段向1493个空壳企业授信775亿元以掩盖不良贷款事件，这些事件的发生都会对企业绩效造成十分严重的影响，同时表明对内部控制的研究与完善仍然是十分必要与急迫的，因此研究如何提高内部控制有效性进而改善企业绩效仍具有重要意义。关于内部控制与企业绩效的研究，多数学者都是从公司治理的角度分析如何

5、通过优化内部控制，提升企业绩效，然而股权结构是公司治理的基础，会对内部控制产生影响进而影响企业绩效，因此本文从股权结构的角度探讨内部控制有效性对企业绩效的影响。我国中小板、创业板发展时间分别是13年与8年，发展时间相对较短且以中小企业为主，中小板、创业板上市公司相对于主板上市公司而言在股权结构、内部控制体系等方面还需不断完善和发展，企业绩效还有较大的提升空间，且对于中小板、创业板的理论研究还不够丰富，尤其是以股权结构为视角研究中小板、创业板上市公司内部控制有效性对企业绩效的影响仍然较少，因此本文的研究对优化中小板、创业板上市公司股权结构，提升其内部控制有效性与企业绩效均具有重要

6、的理论与现实意义。本文在梳理并总结相关文献的基础上，以委托代理理论、信号传递理论等作为研究的理论支撑，并据此提出相关假设。以2012—2016年832家中小板、创业板上市公司共15808个数据作为样本，使用Excel对数据进行整理并对内部控制有效性进行度量，随后使用SPSS22.0进行实证分析检验前文提出的假设是否成立。实证结果表明：（1）内部控制越有效，企业绩效越好；（2）股权集中度越低，内部控制有效性对企业绩效的正向影响越大；（3）股权制衡度越高，内部控制有效性对企业绩效的正向影响越大。（4）在控制变量中，公司规模与企业绩效1股权结构视角下内部控制有效性对企业绩效的影响研究

7、显著负相关；资产负债率与企业绩效显著负相关；独立董事比例与企业绩效显著正相关。根据结论本文提出如下建议以期提升内部控制有效性和企业绩效：一是优化股权结构，形成有效的制衡机制；二是加强内部控制建设，提升内部控制有效性；三是维持合理的资本结构，降低资产负债率；四是加强独立董事制度建设，提升独立董事比例。关键词：股权集中度，股权制衡度，内部控制有效性，企业绩效2山西财经大学硕士学位论文ABSTRACTSincetheestablishmentofthecapitalmarketinChina,fi