rs分析方法在股票市场分形特征中的应用研究

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1、分类号UDC密级编号R／s分析方法在股票市场分形特征中的应用研究f南京信息工程大学理学硕士学位论文)培养单位：专业：申请人：指导教师：南京信息工程大学系统分析与集成李元媛肖冬荣教授2006年5月R／S分析方法在股票市场分形特征中的应用研究摘要分形和混沌理论是当今科学最前沿的学科，本文通过使用R／S分析方法，研究了中国股市的分形特征。首先，通过使用ARMA模型来作回归消去线性依赖，再对消去线性依赖的序列进行R／S分析，R／S分析方法是一个很稳健的方法，能够发现系统中的非线性依赖。然后使用Matlab和Excel软件作为

2、工具，对上证综合指数的收盘数据进行了R／S分析，发现中国股市不服从正态分布，而是个具有长期记忆的有偏随机游走。通过对数据进行分段回归，发现股市存在一个非周期循环，并通过V统计计算出了该循环的长度。股市中存在许多种类型的噪声，将R／S分析应用于有噪声的序列以检验R／S分析方法是否依然有效，发现R／S分析依然能发现过程中的非线性并能得出存在的非周期循环，可见，RIS分析对于噪声来讲也是非常稳健的。最后，通过使用BDS统计，进一步证实了中国股市并非独立过程，而是二阶相关的，中国股票市场并不是个有效的市场。本论文得出的结论基

3、本上能够如实地反映中国股票市场的基本分形特征，能给股票投资者提供了一个良好的分析方法和建议。关键词分形，1US分析，赫斯特指数，随机游走，非周期循环，BDS统计ResearchandApplicationofRescaledRange(ws)analysisi12FractalCharacteristicofStockMarketAbstractFractaIandChaostheoriesareamongthemostadvancedsciencesintheworld，TheapplicationofRescal

4、edRange(R，S)analysisinfractalcharacteristicofsecuritymarketisresearchedinthispaper．Firstly,ARMAmodelisusedtoregressaseriestorecedelineardepending．ThenPUSanalysisisusedtoanalyzetheserieshasbeenrecededlineardepengding．ItprovesthatR／Sanalysisisastablemethodtofindt

5、henonlineardependingi11system．Secondly，byusingMatlabandExcelsofewares，closingquotationdatasofaggregafiveindexnumberofShanghaiSecurityMarketisanalyzedbyPUSanalysis．ItprovesthatStockMarketisn’tobeynormaldistributionandisarandomwalkwithdeviation．Anon-periodeiccycl

6、eisfindedinstockmarketbyregressingthedate．UsingV-StastisticCancalcdatethelengthofthisnon-periodeiccycle．Ite】(jstmanykindsofnoiseinstockmarket．PUSanalysisisusedtoanalysedserieswithnoiseinordertoanalyzeifitisstillefficienttotheserieswithnoise．PUSAnNysiscanfmdthen

7、onHneardependingandthenon-periodeiccycleinprocesswithnoise．itprovesthatPUSAnalysisisstablefornoise．Atlast，BDSstastisticisusedtoprovethatstockmarketinChinaisnotallindependentprocessbutaprocesswitlltwodimentioncorrelationinfutther．Stockmarketinchinaisnotanefficie

8、mmarket．TheconculsioninthispapertailfaithfullyevaluatedthefractalcharacteristicofstockmarketinChina．SothismetllodCanprovideappropriateadvicesforinvestorsjnstockmarket．Keywor